金管家基金投资周报1016.pdf

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1、2012年10月16日上周市场综述节后市场表现较预期平淡，尽管维稳气氛较浓，上周（10月8日—10月12日）市场主要指数简称收盘价涨跌幅(%)包括有汇金增持工行、铁道部有望增加投资额度等上证综合指数2104.930.90均意在提升人气的消息，但重要经济数据即将公布沪深3002304.530.50深证成份指数8650.19-0.33带来不确定性，市场观望情绪仍占上风，全周指数中小板指4310.061.06涨幅不一，上证指数、深成指分别微涨0.9%和微跌创业板指708.872.79深证基金指数4418.17-0.200.33%，中小市值类指数表现相对出

2、色，创业板指上证国债指数134.970.12数、中小板指数分别上扬2.79%、1.06%。行业上，上证企债指数157.680.29化工、纺织服装、医药生物等板块涨幅居前，而有色、餐饮旅游、煤炭等板块表现较逊色。基金市场方面，指数基金上周净值平均涨幅为0.48%，涨跌互现的情况较为明显，创业板、中小市值类指数净值回升明显，如易方达创业板ETF、嘉实中创400ETF、鹏华上证民企50ETF等品种周净值涨幅均在1.80%以上；主动型股票基金上周净值平均涨幅为0.586%，表现较好的品种是景顺长城内需增长、上投摩根新兴动力、华宝兴业医药生物等，这些品种的配

3、置多是偏向医药、纺织服装等行业或主题；混合型基金与股票基金表现相当，净值平均涨幅为0.45%。债券基金上周整体亦小幅回暖，净值平均涨幅为0.43%，其中转债类基金涨幅较佳，包括博时转债、中银转债等净值涨幅均超过1%。截止上周四，QDII基金整体净值微涨0.22%，不同品种之间分化同样明显，新兴市场类QDII反弹显著，而经历了前期的大幅上行，美国等发达国家的基金净值有所回调，表现较佳的是嘉实恒生中国企业，周净值涨幅接近4%。开放式基金表现封闭式基金表现周复权净值增长率周复权净值增长率（%）0.7周价格涨跌幅（%）0.580.560.800.760.6

4、0.700.50.450.450.600.460.40.500.400.30.280.300.20.200.100.10.000-0.10-0.02股基混基债基ETF创新封基传统封基基金仓位变化Wind监测数据显示，上周开放式偏股型基金股票仓位继续上升。截至10月12日，平均仓位74.08%，较前周升0.5%。分类型看，309只普通股票型基金仓位78.34%，较前周升0.59%；178只混合型基金仓位66.88%，较前周升0.36%。分基金公司看，上周有估算数据的60家基金公司中46家增仓，占据绝大多数。规模前6的基金公司上周全部增仓，其中增仓幅度

5、超过平均水平的有广发、南方、博时、易方达，其中增仓最大的是广发，增1.25%；增仓幅度最小的是嘉实，仅增仓0.19%。目前6大基金公司基金仓位水平均在69-75%之间，比较谨慎。本周基金投资策略节后的表现基本符合我们前期的展望，目前经济下滑势头未改，探底复苏之路依然漫长，尽管政策变革红利有望释放，但仍存各种复杂因素和不确定性，尤其是十八大召开的时间窗口，国内政治氛围决定市场博弈政策成分将大增，在投资上宜防御为主，且行且看，推荐关注两条主线：一是行业高景气度能持续，全年业绩成长较为确定的医药、传媒、安防、软件等行业，二是受益成本下降或需求提振产品价格

6、，三季度业绩明显改善的行业，如电力、农药等。鉴于此，基金配置方面依然建议均衡为首，配置重点仍可放在QDII基金上，尤其是经济复苏迹象明显且有QE3支持的美国市场基金上，如我们一直推荐关注的国泰纳指100指数和美国鹏华房地产。对于国内股票基金，可采取逐步建仓或定投的策略，选取风格稳健的基金品种，如农银汇理行业成长、中欧新蓝筹等，风格相对激进的投资者，则可以考虑分批配置指数基金，注意控制仓位。对于低风险产品的配置，考虑到三季度较紧张的资金面将有所缓解，经历震荡回调的债券市场有望回暖，债券基金仍是四季度不错的配置品种，推荐关注天弘永利债券A。配置建议：客

7、户类别基金类别建议比例推荐基金品种货币基金30%广发货币A、易方达货币A低风险债券基金20%天弘永利债券A混合基金50%中欧新蓝筹货币基金20%广发货币A、易方达货币A中等风险QDII基金20%国泰纳斯达克100指数股票基金60%农银沪深300债券基金20%天弘永利债券A高风险QDII基金30%国泰纳斯达克100指数股票基金50%农银汇理行业成长重点基金库推荐：配置风近一周表近三个月基金名称基金类型业绩点评与投资建议险等级现（%）表现（%）基金配置以消费类股票为主，包括医药、食品饮料、高纺织服装等，基金规模小，天弘永定成长股票型0.23-6.74操

8、作风格灵活。今年以来表现突出，收益率为5.88%，同类排名为56/431。晨星三年四星级基金，三季度延续前期优异表现，较好