韶关学院财务管理第3章财务分析.ppt

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1、第3章财务分析3.1财务分析基础3.1.1为什么要进行财务分析投资者要了解什么债权人要了解什么经营者也需要进行财务分析供应商的目的其他方面主体要点股权投资人决定是否投资，需分析公司的盈利能力；决定是否转让股份，需分析盈利状况、股价变动和发展前景；考察经营者业绩，需分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力；决定股利分配政策，需分析筹资状况。债权人为决定是否给公司贷款，需要分析贷款的报酬和风险；为了解债务人的短期偿债能力，要分析其流动状况；为了解债务人的长期偿债能力，需要分析其盈利状况和资本结构。经理人员外部所有者关心的所

2、有问题。供应商决定建立长期合作关系需要。需分析公司的长期盈利能力和偿债能力；决定信用政策，需分析公司的短期偿债能力。政府为履行政府职能，需要了解公司纳税情况i遵守政府法规和市场秩序的情况以及职工的收入和就业状况。注册会计师为减少审计风险需要评估公司的盈利性和破产风险；为确定审计的重点，需要分析财务数据的异常变动。3.1.2财务分析概述要点理解（1）目的通过将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，帮助报表使用人改善决策。（2）内容偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、发展能力分析、财务趋势分析、财务综合分析（

3、3）前提正确理解财务报表（4）结果对企业的偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力等作出评价，或找出存在的问题。（5）性质是个认识过程，通常只能发现问题而不能提供解决问题的现成答案，只能作出评价而不能改善企业的状况，不能提供最终的解决问题的办法。例如：资产收益率低→资产周转率低→存货过高→产成品积压。如何处理产成品积压？财务报表分析不能回答。1.比率分析法构成比率、效率比率、相关比率3.1.3财务报表分析的方法构成比率构成比率又称结构比率，它是某项经济指标的各个组成部分与总体的比率，反映部分与总体的关系。其计算公式为

4、：构成比率=某一组成部分数额÷总体数额利用构成比率，可以考察总体中某个部分的形成和安排是否合理，以便协调各项财务活动。效率比率效率比率是某项经济活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。利用效率比率指标，可以进行得失比较，考察经营成果，评价经济效益。如将利润项目与销售成本、销售收入、资本等项目加以对比，可计算出成本利润率、销售利润率以及总资产报酬率等利润率指标，可以从不同角度分析比较企业获利能力的高低及其增减变化情况。相关比率相关比率是以某个项目与相互关联但性质又不相同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动

5、的相互关系。利用相关比率指标，可以考察有联系的相关业务安排得是否合理，以保障企业经济活动能够顺利进行。如将流动资产与流动负债加以对比，计算出流动比率，据以判断企业的短期偿债能力。2.比较分析法（1）比较分析法的分析框架企业经营/财务状况与计划目标比较(预算差异分析)与过去业绩比较(趋势分析)与行业水平比较(横向比较)企业优势/劣势分析（2）比较的内容：比较会计要素的总量、比较结构百分比、比较财务比率3.1.4财务分析的基础资产负债表利润表现金流量表资产年末余额年初余额负债及所有者权益年末余额年初余额流动资产：流动负

6、债：货币资金5025短期借款6045交易性金融资产612交易性金融负债应收票据8II应付票据54应收账款398199应付账款100109预付账款224预收账款104应收股利00应付职工薪酬21应收利息00应交税费54其他应收款1222应付利息1216存货119326应付股利2810待摊费用327其他应付款1413一年内到期的非流动资产454预提费用95其他流动资产80预计负债24流动资产合计7006lO一年内到期的非流动负债500其他流动负债35流动负债合计300220资产负债表2006-12-31单位:万元资产年

7、末余额年初余额负债及所有者权益年末余额年初余额非流动负债：非流动资产：长期借款450245可供出售金融资产045应付债券240260持有至到期投资长期应付款5060长期股权投资300专项应付款00长期应收款递延所得税负债00固定资产1238955其他非流动负债015在建工程1835非流动负债合计740580固定资产清理12负债合计1040800无形资产68股东权益：开发支出股本100100商誉资本公积10IO长期待摊费用515盈余公积10040递延所得税资产0O未分配利润750730其他非流动资产3O减：库存股0O

8、非流动资产合计13001070股东权益合计960880资产总计20001680负债及股东权益总计20001680资产负债表提供的信息资产规模资产结构资产流动性资本结构负债结构项目本年金额上年金额一、营业收入3000285O减：营业成本26442503营业税金及附加2828销售费用2220管理费用4640财务费用11096资产减值损失00加：公允价值变动收益0