的实证研究_来自28家金融业上市公司的数据分析.pdf

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1、·财务与金融·2012年第5期总第139期金融论坛金融服务业税金支出水平的实证研究———来自28家金融业上市公司的数据分析郭刚【摘要】本文从新浪网上划分为金融行业的39家上市企业中挑选出主业未发生变化、上市超过四年的28家上市公司，选取其在上海证券交易所和深圳证券交易所公布的2007~2010年年度财务报告数据进行分析，模拟GDP收入法计算口径测算了"企业增加值"和税金支出的比例关系，揭示金融服务业与有色金属冶炼行业的税金支出率的差异及其原因。通过年度数据比较分析我国结构性减税的效果，揭示不同行业的企业税负水平，并对税负构成进行分析，为公平税负为原则的财税体制改革提供参考。【关键词】

2、企业增加值税金支出率人均人工成本结构性减税【中图分类号】F812【文献标识码】A2010年9月，中国社科院财政与贸易经济研究无偿征收，是经济利益从纳税人向国家转移的过程，所发布的《中国财政政策报告2009/2010》称，按全口纳税人由此所承担的缴纳税款的义务在经济上就表径计算的中国政府财政收入占GDP的比重，在现为一种负担，这就是通俗意义上的税收负担。税负2009年达到32.2%。随着税制改革的逐步深入，国其实就是税收负担的简称，是纳税人因履行纳税义民税收意识的提高，民众对税收负担水平较为关心，务所承受的国家税收的状况或量度，反映一定时期尤其是各个行业、不同性质的企业都认为税负较重。

3、内社会产品在国家与纳税人之间的税收分配数量关为对比不同行业间的税金支出水平，选取了缴纳营系。但由于我国流转税占税收比重较大，同时流转税业税的金融服务业与以增值税为主体的有色金属冶具有转嫁的特点，在研究微观企业的税金支出时，用炼行业进行比较，并深入研究了金融企业近4年的税金支出率比税收负担率更为恰当，因此，本文用税税金支出水平，从而观察金融企业的财税政策影响。金支出率来衡量金融企业增加值中税金支出的水因此本文从新浪网上划分为金融服务业的28家上平。市公司中选取其2007年、2008年、2009年、2010年借鉴宏观税负的计算口径，本文中的企业税金公开披露的年度财务报告，分别计算其“税金

4、支出支出水平定义为企业（纳税主体）的企业增加值中税率”、社会保险费支出占人工支出的比例，并分析其金支出及社会保险费支出的支出率。形成原因，籍以对财税体制改革的成效进行鉴定，并本文数据来源于上市公司披露的财务年度报促进“公平税负”的财税体制进一步改革和上市公司告，其增加值借鉴了收入法口径核算的“GDP”，即信息披露进一步完善。“企业增加值”=人工成本+利息股息支出+公司税前利润+税金支出-税费返还+折旧。本文采用的一、企业税金支出水平的定义“税金总支出”=税金支出-税费返还+社会保险费及计算口径支出。税收是国家对纳税人所占有社会商品或价值的“企业增加值”中各项目的数据来源说明：人工【基

5、金项目】国家社科基金重点项目（课题编号：08AJY040）、湖南省社科基金项目（课题编号：2010YBB334）、湖南省软科学研究计划项目（课题编号：2010ZK3138）。【作者简介】郭刚，重庆人，中南大学商学院博士研究生，研究方向：投融资决策与管理；湖南长沙，410083-1-金融论坛2012年第5期总第139期·财务与金融·支出、利息股息支出、税金支出来源于“合并现金流33%下降为25%，而增值税转型因金融行业执行的量表”中的实际支出数；税费返还来源于“合并现金是营业税没有任何影响。尽管企业所得税率的下降流量表”中收到的税费返还数；公司税前利润来源于从理论上整体减轻了企业的税费

6、支出，但金融行业“合并利润表”中的公司税前利润；折旧为财务报表影响利润较大的金融衍生品的公允价值变动损益在附注中固定资产项目的本年计提折旧数。企业所得税中存在“递延所得税资产”和“递延所得“税金总支出”中各项目的数据来源说明：税金税负债”，因此会出现税金支出与税前利润不配比的净支出为税金支出减去税费返还；社会保险费支出状况。这种状况在实体经济中影响不明显。为财务报表附注中应付职工薪酬的社会保险支出数为了进一步检验所得税率下降对金融服务业净（含基本养老保险、失业保险、医疗保险、工伤保险、利润的影响，笔者又计算了所得税费用负担率（权责生育保险）。发生制下的所得税费用/公司税前利润），其结

7、果是2007年度为29.19%，2008年度为21.95%，2009年二、金融服务业的整体税金度为22.61%，2010年度为22.52%，实际负担率平均支出水平降低9.73%。新浪网划分的金融行业共有39家上市公司，其2、金融行业与有色金属冶炼行业税金支出率的中有8家上市未达到4年，3家属于借壳上市主业比较变更为金融行业的，因此剔除该11家后为28家。本有色金属冶炼行业的税金支出率呈逐年下降趋文采纳的28家上市公司数据均来源于深圳证券交势，具体数据见表2