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1、2004年3月当代经济科学Mar.,2004第26卷第2期ModernEconomicScienceVol126No12银行效率与规模相关性的主成分分析程惠霞(北京师范大学管理学院,北京100875)摘要:伴随经济金融全球化而来的银行业并购和混业经营浪潮引起人们质疑中小银行的生存与发展。但是银行效率与规模相关性的实证研究表明规模并不是决定银行效率的唯一标准,银行业并购的盛行并不影响中小银行在自身运作空间和生存基石上的蓬勃发展。关键词:银行效率;规模;中小银行;主成分中图分类号:F830文献标识码:A文
2、章编号:1002-2848(2004)02-0055-05经济金融全球化已是不争事实,国际金融市场提供实证依据。呈现纵横开合之势,各种金融创新不断。银行业面一、银行效率主成分模型构造临来自非银行金融机构和非金融机构在业务、工具、资金来源和市场份额等方面的激烈竞争。为了在剧影响银行机构效率的因素很多,既有规模等可烈的国际与国内竞争中占据有利地位,各国银行逐量化指标,也有管理有效性等非量化指标,彼此之间渐向全能化、大型化转变。由此而兴起的并购浪潮存在程度不同的关联性。为了正确衡量银行机构效引起人们针对地区
3、中小银行生存与发展的质疑,对率,最为理想的思路是寻找到一种方法,既可以尽可中国中小银行的发展战略规划也产生不小冲击。但能多地覆盖影响因素,又不至于因素太多而使分析是,在决定银行生存发展的诸多因素之中,效率远胜过于复杂。1933年Hotelling提出的主成分分析法于规模。DeYang在1987~1988年美国348起银行为解决这一问题开启了思路。并购成本效率收益的研究基础上,发现多数并购的该方法的思想是,通过对数量较多的原始指标[1]实际收益少得可怜;Kaprakis等人认为随着银行内部关系的分析,把
4、原始指标组合成少数几个彼此[2]规模上升,其无效率性上升;Berger认为规模并不不相关的综合性指标,即主成分。主成分是几个原[3]能算作银行盈利的充分条件。始指标的线性组合,它们既充分保持了原始指标的上述实证研究充分证实了在可量化指标方面规主要信息,也比原始指标具有某些更优越的性质,能模并非效率唯一决定因素的正确性,但未就银行效大大简化对问题的分析。因此,本文尝试引入主成率影响因素的非量化指标做出说明。本文拟以可量分分析方法评价中小银行效率。化指标为基础建立主成分模型,通过建立量化指标银行效率主成分
5、模型构造如下:与非量化指标的关系,进一步证实银行规模与效率设估计样本数为n,指标数k,则可得样本的原之间的非关联性,为中小银行与大银行的并行发展始指标矩阵为:A11A12,A1k收稿日期:2003-12-22A21A22,A2kA=作者简介:程惠霞(1973-),女,四川省夹江县人,清华大学管,,,,理学博士,现任教于北京师范大学管理学院,讲师,研究领域涉及国际金融、公共管理、反倾销与产业损害。An1An2,Ank55Aij代表第i家银行的第j个指标,i=1,2...n,j=1,2...k.K1如果各
6、个原始指标的量纲不同,则需要对原始K2TTuXXu=(n-1)指标作如下标准化处理,以便把不同指标转化为可,以相比较的指标:KkXij=(Aij-EYj)/DYjZ=XTu,则ZT=uTX,EYj为所有银行第j项指标的均值;DYj为所K1有银行第j项指标的方差。由于指标经过了标准化K2T则ZZ=(n-1)处理,所以EXj=0,DXj=1,(j=1,2...k)。经标,准化处理后的指标矩阵为:KkX11X12,X1k由此可得k个主成分:zTi=uiX,i=1,2,kX21X22,X2k得出k个主成分后,
7、应根据主成分的计算结果X=,,,,结合定性分析对主成分进行解释。在对其进行了合Xn1Xn2,Xnk理解释后,再根据实际需要选择解释能力最强的t在每一家银行中,选取了k个指标,其中第i个主成分构建银行机构效率的线性解释模型:个指标与第j个指标的相关系数记为:tKiC=6ai#zi,其中ai=k,是主成分zi的rij,rij=Cov(xi,xj)/DXiDXj=EXiEXj,(i,i=16amm=1j=1,2...k)贡献率。相关系数矩阵为:采用主成分模型方法评价银行经营效率能够有r11r12,r1k效降
8、低规模等可量化指标的比重,凸显那些能真正r21r22,r2k影响银行经营能力和盈利能力等核心竞争力的非规R=,,,,模/软性0指标。rk1rk2,rkk且R=XXT/(n-1)(1)二、银行效率与规模相关性:模型验证设相关系数矩阵R的k个特征根按照从大到小根据银行效率主成分模型构造,本文选择10家的顺序排列为K1>K2>,Kk ,对应的特征向量为:规模不等、治理结构与经营机制不同的商业银行(即u1i中国建设银行、中国农业银行、交通银行、中国光大u2iT
