论企业债务重组中的国有银行风险控制.pdf

论企业债务重组中的国有银行风险控制.pdf

ID:55661712

大小:2.13 MB

页数:27页

时间:2020-05-23

论企业债务重组中的国有银行风险控制.pdf_第1页
论企业债务重组中的国有银行风险控制.pdf_第2页
论企业债务重组中的国有银行风险控制.pdf_第3页
论企业债务重组中的国有银行风险控制.pdf_第4页
论企业债务重组中的国有银行风险控制.pdf_第5页
资源描述:

《论企业债务重组中的国有银行风险控制.pdf》由会员上传分享,免费在线阅读,更多相关内容在应用文档-天天文库

1、论企业债务重组中的国有银行风险控制中国主商银行总行王风玲;如何认识国有企业的债务重组及其对国有银行的严峻考验探索国、、;有银行如何适应参与促进企业债务重组寻求特定环境下的银行风,险管理模式与方略将是决定国有商业银行下一步改革成败的儿个重要问题。也是本文试图研究和回答的主要议题。、:一国有企业债务重组诱因银企信用风险攀高,,如果说识别风险是风险控制的前奏那么正确认识国有企业债务,。重组的起因则是寻求国有企业债务重组中银行风险控制方略的前提,,导致国有企业债务重组的直接原因是银企信用关系的恶化国有银,:企之

2、间债权债务关系的风险程度愈来愈高其标志有二一是国有银行最,;大的债务人国有企业的过度负债居高不下二是国有企业最大的—国有银行的,。债权人巨额不良债权越滚越大它们已经成为中国通—,货膨胀的长期性压力国有企业及国有银行的营运困难和深化改革举步,。,维艰的重要因素构成了银行货币体系危机的重要信号基于此解决几,,。银企债务困扰理顺彼此关系无异为中国经济清理脉络重组国企债务则成为清理这。一脉络的当务之急和必然趋势(一)过度负债迫使国企呼唤债务重。组.。、、1较为合理的债务风险承受度我们可以用资产负债率资本率自有流

3、动资金率、流动比例等企业一系列衡量企业负债能力的指标,。—负债风险承受度判断企业负债是否过度资产负债率或资本率则是这。类指标中最能反映负债风险承受度的指标它不仅说明企业每一计价单,,位负债的资财保证或企业每一计价单位负债风险的资本补偿能力而且可以测定企业经营效率趋势。,,一般说来在其他条件一定的情况下企业资产与负债比例在:21线,,,,下时明显超越21线上时负债率与经营效率成正比负债率与经营效。,率成反比我们可作一图说明两者之间的关系假定企业经营效率为纵,。、,坐标企业资产负债率为横坐标纵坐标交叉点为。

4、企业资产负横,,债率为中间点S那么我们就不难发现企业经营效率在。一S区间内。:随着负债率的提高而效率递增这是因为(1)在企业资本与负债大,,体相等情况下风险防范能力较强企业可腾出相当的防险精力用于改,善经营,(2)企业经营中所需资金客观上存在着一个最低均衡线资本略,,,低于最低均衡线时负债率略高于50肠企业可自如地运用资本与负债;,并实现规模经济效益(3)最低均衡线以上的资金需求与发行股票筹,,,资相比企业利用贷款经营可形成企业的超额利润并有足够的偿息;“”能力(4)无债一身轻的心理常常使轻度负债者比过

5、度负债更看重。,,借贷利息的支出对他们来说贷款利率可使其节约使用资金提高资金的利用效率。,,但是企业经营效率在S以右的区间内随着企业负债率的提高而下。:,。降因为(1)企业债款负债率较高时处于经营高风险状态在资,,,本金制度下经营风险由股东共担对所借贷款企业即使亏本也须还;,本付息(2)企业的银行贷款负债率较高时经营所得收益大部分要用,;,于支付贷款利息影响劳动和经营管理的积极性(3)企业负债率太高,往往把折旧也用于还本付息在一个较长时期内影响到企业规模的扩大,;和技术及固定资产的更新使企业难以持续发展

6、(4)在控制通货膨胀,,时期一方面市场需求不旺另一方面银行的利息率往住随着紧缩银根,,。而调高这加大了企业生产经营的利息成本降低了产品的竞争能力.,,1995年国有企业资产(K)约有27万亿元资产负债率约为80肠,,其中资产借款负债率(F)超75%平均利息率(b)12肠资产盈利率(a)。〔指(列入成本的利息+6肠税后利润)/企业资产〕约由于税后、、:利润(N)与盈利率负债率利息率之间存在以下关联性=a一Fb)NK(,,可见国有企业亏损难免即.N=27(6肠一75肠X12%).N=一0081,如果我们把资

7、产借款负债率降到50帕(即资产负债率约5帕)则会出:现以下变化.N=27(6肠一50%X12%)N二O,这说明只有把企业的资产借款负债率降到肠以5下资产负债率降到明显低于,。5肠以下的水平整个国有企业才不至于亏损当资产负债率约,。50%时企业才有较好的税后利润,从世界主要工业化国家的经验数据看企业资产负债率一般保持在。。:,,50肠左右比较适宜即S、50肠例如90年代初日本约为60肠美国为,,、。,24肠法国约为60呱德国英国约为5肠近些年来各国企业负债程。,度都有不同程度的降低欧美国家第一产业资产负债

8、率为20肠左右第、;二产业为50肠左右新加坡马来西亚等国上市公司的负债率已普遍降,,至40肠左右各国经验数据表明5仓呱左右的资产负债率是保障企业正常营。运和测量企业债务风险承受度的合理指标.。2国有企业负债大大超过了风险承受度中国国有企业负债状态:,十分严峻从1980年至194年底国有资产管理局对2万户国有工业企业,.,的清产核资调查显示出企业资产负债率从187肠上升至近80肠自有流..。动资金占全部流动资产的比重由513呱下降至16呱如果

当前文档最多预览五页,下载文档查看全文

此文档下载收益归作者所有

当前文档最多预览五页,下载文档查看全文
温馨提示:
1. 部分包含数学公式或PPT动画的文件,查看预览时可能会显示错乱或异常,文件下载后无此问题,请放心下载。
2. 本文档由用户上传,版权归属用户,天天文库负责整理代发布。如果您对本文档版权有争议请及时联系客服。
3. 下载前请仔细阅读文档内容,确认文档内容符合您的需求后进行下载,若出现内容与标题不符可向本站投诉处理。
4. 下载文档时可能由于网络波动等原因无法下载或下载错误,付费完成后未能成功下载的用户请联系客服处理。