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1、自仑舅穿皿匕淘民于矛裂笔资产负债管石葛铭商业银行资产负债管理方法诞生于本世纪70年代初,是在资产管理和负债管理的基础。,,:上产生的资产与负债综合管理的方法具体地说该方法包含了两层含义一是收益最大。,,二是风险最小→由于收益与风险是相互对立的所以对商业银行来说可做的最佳选择,,:;是(l)在风险度一定的情况下如何使利润达到最大或者(2)在利润一定时如何使风险度。、:最小商业银行经营活动中面临的风险具体地说可以分为信用风险流动性风险和利率风险。本文讨论在风险度一定时,如何使利润达到最大,即所有者收益最大化。、:“”一商业银行行为协调三性与追求收益最大化银行管理者必
2、须遵循安全性、流动性和盈利性的原则。其,安全是前提,只有在保证中资,才能谈得上资金的流动性与盈利性。安全性是指银行按期收回资金的安全无损前提下产本息的可靠程度。按期收回资产本息的可靠程度越高,资金的安全性就越强。银行资产的安全性是通过对风险的防范和控制来实现的。风险是指某一不利事件发生的可能性,银行的风险表现为银行收益的不确定程度。出现不利结果的可能性大,冒的风险也就越大。,,。,因此银行为保证其资金的安全性就必须千方百计地控制资产风险在三性原则中流动性是条件,只有保证了资产的正常流动,才能保证银行信用中介地位的稳定。盈利性才是银行经营之目的。银行不断增加盈利是
3、自身发展壮大和积极参与市场竞争的基础。一般而,,,。,论安全性越强流动性越高的资产其盈利性就越差因此商业银行的日常经营管理也就是通过充分协调三性之间的关系,达到实现所有者收益最大化目标。,十根据目前中国银行业资产负债的主要项目我们将其资产简要地定义为贷款购买有++;:十十价证券拆借存放(拆出)准备金负债与所有者权益简要地定义为存款资本金拆借,。、,:资金(拆入其中含向中央银行的借款)由资产负债和所有者权益之间的等式关系则有碑I+R=D+l丈+Q、,:其中L强效益性资产总额(包括贷款购买有价证券和拆放同业);R为弱效益性资产这里指准备金(含法定准备金)叭D为存款(
4、储蓄存款和对公存款);K为资本金;Q为拆借。款银行为了追求收益必须最大限度地把吸收来的存款运作起来,无论其方式是向企业贷款、购买各种证券,还是拆借给其他金融机构,但是,如果银行把所有的资金都用于贷款、购,。,买证券和拆借其他金融机构就会出现为支付而发生流动性不足的危机为此银行管理者应如何选择其资产构成,即将存款、自有资本金和拆借款用于贷款、用于购买证券、用于同业:,。→柯隆(论商业银行的资产负债比率管理》《经济研究)l9%年第7期,,⒊这里将准备金称为弱效益性资产是基于中国人民银行对商业银行缴存准备金支付利息的考虑所以说它是效,“”,,,、,益性资产说弱是因为准
5、备金利息率在一般情况下它低于贷款利率证券收益率也低于对其他金融机构的拆借放。,。款利息率那么同弱效益性资产对应的资产便是强效益性资产··72拆放和用于准备金各占多少比例,就直接关系到银行的效益性、流动性和安全性问题。,,:银行在选择和决定资产构成时通常应从以下三方面考虑总资产的合理配置即强效,益性资产(L)和弱效益性资产准备金(R)的相对比率;(2)强效益性资产的合理配置即贷、,;(3)准备金的合理配置即法定准备金和超备付款购买有价证券与拆放同业的相对比率。,‘‘‘,‘金的相对比率→在此我们着重研究最佳L和最佳R(R为超付备金即R二=阳。(1一召)D+K+Q一L
6、)的选择决定,,,e定义强效益性资产的收益函数为X(L)存款成本率为则存款成本为eD拆借款利,,,’,,;g率为则拆借款成本为心商业银行营业成本为MR的运作利润率为那么可以得:到银行的营业利润(尸)函数‘P=X乙一一eD++()gR(rDM):银行利润最大化的条件是,,,,,、八刁尸刁尸=X一g=0不=g一一e=0刁亏十L“(“L~)产。”污刁亏D“(、1‘尹尸),八“日尸二g一r=0刁袱6Q-:L=。l一二,由此可得到丫()/(用;g‘:上式表明选择最佳强效益性资产(L)的条件为边际收益【X’(L)]等于边际成本L,,’,r日从。1一rRgn“尸己/(闭〕此时
7、拆借款Q的利息率便是超备付金运作利润率的机会成本函数r。。g=银行管理者通常就是根据这一运作原则开展经营二、资产选择与资产结构安排,,,对强效益性资产来说由于我国银行业贷款在资产中占主要比例达70%以上而贷款中的绝大多数是信用放款,这种贷款的风险系数最高,安全性最差。国有银行数额巨大的不良信贷资产,同这种贷款方式不无直接关联。因此,对中国银行业来说,选择和决定资产结构主要方向或主要原则应该是逐步降低放款比重,尤期是信用放款比重。根据中外收益状,。况好的银行资产结构情况我国银行贷款资产应降低至占总资产的50%一5%为宜在放款中,应扩大抵押贷款、第三方不可撤销的经济
8、担保贷款和贴现贷款的份额
