董事会机制对公司会计稳健性影响之实证研究——来自中国民营上市公司的经验证据.pdf

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1、第30卷第6期(上)赤峰学院学报(自然科学版)Vo1．3ONo．62014年6月JournalofChifengUniversity(NaturalScienceEdition)Jun．2014董事会机制对公司会计稳健性影响之实证研究来自中国民营上市公司的经验证据王诗雨(安徽财经大学，安徽蚌埠233000)摘要：薪酬契约、债务契约和雇佣契约是影响会计稳健性的重要因素，本文从董事会的角度出发，分析了独立董事制度在中国实行多年后对公司会计稳健性的影响，以及董事会薪酬水平与会计稳健性之间的关系．结果显示：独立董事的人数比例与

2、会计稳健性之间只有非常弱的正相关关系；而董事会成员为了获得短期的薪酬会增加对“好消．g-”的确认．会使得会计稳健性降低．关键词：独立董事人数比例；董事薪酬：会计稳健性中图分类号：F234．4文献标识码：A文章编号：1673—260X(2014)06—0119—031前言治理结构与稳健性会计政策的偏好应该呈正相关关系．会计稳健性是会计信息的重要特征，同时也是会计盈国内的很多学者也从独立董事方面人手，探讨研究了余确认和计量的重要原则．本文所研究的会计稳健性指的是独立董事与会计稳健性之间的关系．一些研究表明董事会的Basu(

3、1997)关注的条件稳健性，即在财务报告中确认“好消独立性很大一部分取决于独立董事在董事会中所占的比息”(收益)比确认“坏消息”(损失)需要更多的保证．本文从重，独立董事人数比例太低，会影响独立董事发挥监督功能．董事会的视角，探讨了董事会的薪酬水平与会计稳健性之但是，独立董事与非独立董事在董事会中的角色有差别，同间的关系，并且研究了独立董事制度在中国实行多年后，其时又是互补的，所以独立董事人数比例过高又会因为其本对民营上市公司会计稳健性的影响．身信息不对称和专业知识的限制，影响董事会决策的效果．在上市公司与高管层的契约

4、中，始终存在着契约的不独立董事与会计信息的关系，理论界尚未达成一致意见．刘完备性和剩余控制权和剩余索取权．所以如何设计高管的激凤委、汪扬(2006)以2002年沪深两市上市的公司的样本为励机制成为了公司治理中的重要部分．企业高管的薪酬通常观测值，研究发现独立董事的比例与企业会计稳健性之间与业绩挂钩，企业高管往往为了获得一个丰厚的薪酬而倾没有直接关系．Beeks(2004)、Ahmed(2007)和陈胜蓝、魏明向于提高报告的年度业绩，这在一定程度上会降低会计稳海(2007)分别对不同国家和时期的上市公司数据进行分健性．析

5、，均发现独立董事比例与会计稳健性之间呈正相关关系．与民营上市公司不同，国有上市公司是由国有企业改本文认为，经理人员由于委托代理关系的存在，有动机制而来的，其所受的政府干预也相对较大．为了服从政府的虚夸利润和进行短期行为，常“报喜不报忧”，但独立董事的多元化目标，企业的高层就有可能操纵会计政策，放松对有效监督能够约束这些行为．所以独立董事在公司若能够发“好消息”的确认，从而造成净资产账面价值和会计盈余的挥监督作用，则必定会对会计稳健性产生正面影响．同时，若高估，是会计稳健性下降．所以，为了更客观地观察董事会结独立董事没有

6、履行其职责，则要承担一定的法律责任．所以构与薪酬对会计稳健性的影响，本文选择的民营上市公司独立董事为了降低个人风险，会更加趋向于谨慎行事，故提的数据做经验证据．出假设：2文献综述以及假设的提出H1：独立董事与会计稳健性之间呈正相关，即独立董事Waus(1993)认为会计稳健性主要来自于会计的契约作比例高的公司同比例低的公司相比，其会计信息更加稳健．用，他认为稳健性有利于约束经理人的机会主义行为，从而企业高管的薪资主要有薪酬激励和股权激励所组成．股降低代理成本．Basu(1997)一文的出现，引出了大量的关于权激励的目的

7、是促使高管的利益与上市公司趋同，使高管会计稳健性的研究．董事会有监督公司财务报告质量的责注重长期效益，提高会计稳健性．而薪酬激励则有可能引起任，所以考察董事会独立性和公司财务信息质量之间的关高管人员的短期行为，从而降低会计稳健性，损害中小股东系也成为一个独特的研究视角．Beasley(1996)研究了董事会的利益．管理层的道德风险问题便是通过管理层薪酬对会计独立性与财务报告之间的关系．Beekes(2004)等指出，既然业绩的敏感度因公司出现“好消息”和“坏消息”而呈现非对公司治理结构是会计信息质量的重要决定因素，并且

8、稳健称的薪酬设计来解决的．当公司出现“坏消息”时，高管层薪性在会计中的运用有助于发挥治理作用，那么良好的公司酬对会计业绩的敏感度要比出现“好消息”时强．一l19—杜胜利和翟艳玲(2005)对上市公司总经理年度报酬决度表示会计盈余对正的年度股票收益率(好消息)的反应定因素的研究时发现，上市公司总经理的年薪与公司的会系数，+仅3)则表