财务报表分析文档.doc

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1、一、财务分析是什么财务分析是以会计报表及其他相关资料为依据，采用--系列专门的分析技术和方法，对企业的偿债能力、盈利能力、营运能力进行分析与评价，为企业的投资者、债权人、经营者（分析主体）做出止确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。考察企业的经营业绩和财务状况。具体目标主要指：偿债能力，营运能力，盈利能力。最基本途径是财务报表分析，同时应从公司的行业背景、竞争策略、会计政策分析等方面來解释报表数据。二、财务报表分析资产负债表；资产二负债+所有者权益（资金的来源等于资金的占用，账户式（我国企业资产负债表采用账

2、户式结构，分为左右两方，左方为资产，右方为负债和所有者权益。按照流动性），报告式；项目包括资产按照流动资产和非流动资产两大类别在资产负债表中列示，在流动资产和非流动资产类别下进一步按性质分项列示。（体现企业变现能力的信息，企业资产结构）负债按照流动负债和非流动负债在资产负债表中进行列示（体现总体债务水平和结构）所有者权益一般按照实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润分项列示。（反映结构信息，收益分配情况“）利润表；我国企业的利润表采用多步式格式，主要编制步骤和内容如下：第一步，以营业收入为基础，减去营业成本、

3、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失，加上公允价值变动收益（减去公允价值变动损失）和投资收益（减去投资损失），计算出营业利润；第二步，以营业利润为基础，加上营业外收入，减去营业外支出，计算出利润总额；第三步，以利润总额（息税前利润）为基础，减去所得税费用，计算出净利润（或亏损）。（EBITDA,EBIT,EBT）现金流量表反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出。我国企业现金流量表采用报告式结构，分类反映经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量，最后汇

4、总反映企业某一期间现金及现金等价物的净增加额。其目的在于提示偿债能力和变现能力°对财务报表町以从六个方面來看，以发现问题或作出判断。一看利润表对比今年收入与去年收入的增长是否在合理的范围内。增长点在50%—100%之间的企业，都要特别关注。二看企业的坏账准备有些企业的产品销售出去，但款项收不回來，但它在账面上却不计提或提取不足，这样的收入和利润就是不实的。三看长期投资是否正常有些企业在主营业务之外会有一些共他投资，看这种投资是否与共主营业务相关联，如果不相关联，那么，这种投资的风险就很大。四看英他应收款是否清晰

5、有些企业的资产负债表上，其他应收款很乱，许多陈年老账都放在里面，有很多是收不回來的。五看是否有关联交易尤其注惫年中大股东向上市公司借钱，到年底再利用银行借款还钱，从而在年底报表上无法体现大股东借款的做法。六看现金流量表是否能正常地反映资金的流向注惫现金流入和流出的原因和事项。三、财务报表分析的方法主要有以下四种：1.比较分析：是为了说明财务信息之间的数暈关系与数暈差异,为进一步的分析指明方向。这种比较可以是将实际与计划相比，可以是本期与上期相比，也可以是与同行业的其他企业相比；2.趋势分析：是为了揭示财务状况和

6、经营成果的变化及其原因、性质，帮助预测未来。用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据；3.

7、总分彳：是为了分析儿个相关因素对某一财务指标的影响程度,一般要借助于差异分析的方法；4.比率分析：是通过对财务比率的分析，了解企业的财务状况和经营成果，往往要借助于比较分析和趋势分析方法。比率分析包含比较和趋势分析在实际工作当中应用最广。主要针对资产负债表，利润表;（现金流量表单独分析）比率分析：考察偿债能力一一短期；长期（主要共5个指标）短期偿债能力是指企业偿还短期债务的能力。—般來说，企业应该以

8、流动资产偿还流动负债，而不应靠变卖长期资产，所以用流动资产与流动负债的数屋关系来衡疑短期偿债能力。流动比率二流动资产/流动负债速动比率二（流动资产一存货一待摊费用）/流动负债现金比率二（现金+短期证券）/流动负债长期偿债能力是指企业偿还长期利息与本金的能力。从偿债资金来源看，应该是企业经营利润。负债比率二负债总额/资产总额利息收入倍数二营业利润/利息费用二（净利润+所得税+利息费用）/利息费用负债比率乂称财务杠杆,杠杆越高，债权人所受的保障就越低"但这并不是说财务杠杆越低越好，因为一宦的负债表明企业的符理者能够

9、冇效地运用股东的资金，帮助股东用狡少的资金进行较大规模的经营，所以财务杠杆过低说明企业没冇很好地利用其资金。（杠杆使不错的买卖变成不凡的交易）利息收入倍数考察金业的莒业利润杲否足以支付当年的利息费用，它从企业经营活动的获利能力方血分析其长期偿债能力。一般来说，这个比率越大，长期偿债能力越强。考察营运能力（利用资金的效率一一周转率，5个指标）以企业徐项资产的周转速度來衡量企业资产利用的效