财务管理考试大题.doc

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1、3、1.某企业每年需要耗用甲材料20000千克，该材料的单位采购成木为7.5元,单位储存成木为1.5元,平均每次进货费用为600元。要求计算：（1）经济进货批量；（2）最佳进货次数；（3）最佳进货周期；（4）经济进货批最的进货总成木；（5）经济进货批最平均占用的资金•3解：（1）经济进货批星二卜（2A17C），/2=4000千克（2）最佳进货次数二A/Q二20000/4000二5次（3）故佳进货周期二360/5二72天⑷经济进货批量的进货总成*=T=（2AFC）叫6000元（5）经济进货批量平均占用的资金=（

2、Q/2）*P=4000/2X7.5=15000元4、某公司因业务发展需要，准备购入一套设备，需要投资10000元，采取肖线法计提折旧，使用寿命为5年，5年后设备无残值。5年屮每年的销售收入为6000元，每年付现成本为2000元。假设所得税税率为40%o试计算该项目的现金流量。如果该公司资本成本率为10%,测算该项目的浄现值。4解：折旧=10000/5=2000（元）NCF芦固定资产投资=-10000（万元）NCFlt-5）二每年销售收入一付现成本一所得税=6000—2000—（6000—2000—2000）*

3、40%=4000—800=3200（元）NPV=未來报酬的总现值一初始投资额=3200*PVIFA10%,5—10000=3200*3.791—10000=2131（元）五、综合业务题（10分）某公司是一家上市公司，相关资料如下：资料一：2007年12月31日的资产负债表如下：要求：（1）根据资料以计算2007年年末的产权比率和带息负债比率（2）根据资料一、二、三计算：®2007年年末变动资产占营业收入的百分比：②2007年年末变动负债占营业收入的百分比；③2008年需要增加的资金数额：④2008年对外筹资数

4、额（3）根据资料三计算固定资产投资项目的净现值。（4）根据资料四计算2008年发行债券的资金成本。备注：PVIFAia,k>=6.145PVIF】g«f0.386PVIFW20=8-514PVIFAmb.5=6.105PVIFigi=0.909PVIFio,2=0.826PVIFg3=0.751PVIFi®,4=0.683PVIF叭5=0.621解：(1)负债合计=3750+11250+7500+7500=30000(万元)股东权益合计=15000+6500=21500（万元）产权比率=30000/21500

5、x100%=139.53%带息负债比率=(3750+7500)730000x100%=37.5%(2)①变动资产销售百分比=(10000+6250+15000)/62500x100%=50%单位：万兀心资产9金甌负债及所有者权益a金额卩货币资金“100003短期借款-37503应收账款“・62502应付账款卩11250卩存货215000Q预收账款3・7500固定资产"200002应付债券27500无形资产2••250心股本"15000®留存收益卩6500&资产合计卩51500Q负债及所有者权益合计匸51500

6、Q该公司2007年的营业收入为62500万元营业净利率为12%,股权支付率为50%。资料二：经测算，2008年该公司营业收入将达到75000万元，营业净利率和股利支付率不变，无形资产也不相应増加。经分析，流动资产项目与流动负债项目(短期借款除外)随营业收入同比例増诚.资料三：该公司2008年有一项固定翌产投资计划，投资额为228万元，各年预计净现金流壘为NCFf—2200万元，NCF1-=300万元，NCFm=4CO万元，NCFio=6OO万元。该公司设定的折现率为10%»资料四：该公司决定于2008年1月1

7、日公开发行债券，面值1000万元票面利率10%,期阴为10年，每年年末付息•公司确定的发行价为1100元，筹资费率2%0假设该公司适用所得税税率为25%0相关的资金时间价值系数表如下:i=10%1234910(P/F,10%,t)0.90910.82640.75130.68300.42410.3855(P/A,10%,t)0.90911.73552.48693.1^095.75906.1446五、解:%1变动负债销售百分比=(11250+7500)/625OOxlOO%=3O%%1需要増加的资金数额=(750

8、00—62500)x(50%-30%)+2200=4700(万元)%1留存收益増加提供的资金=75000x12%x(1-50%)=4500(力元)外部筹资额=4700-4500=200(万元)(1)净现值F,10%,10)-2200=300x3.1699+400x3.1699x0.6830+400x0.4241+600x0.3855-2200=17.93(万元)（4）债券的资金成木=1000x10%