财务报表分析模版.doc

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1、准油股份财务分析报告%1.盈利能力分析1・主营业务的盈利能力2004年的营业利润率为-59.97%,资产报酬率为-10.27%,净资产收益率为806.54%,成本费用利润率为-38.56%。公司实际投入到企业自身经营业务的资产为118848.39万元，经营资产的收益率为-17.02%,而对外投资的收益率为-7.97%。2.内部经营资产和对外长期投资的盈利能力某公司公司内部经营业务处于亏损状态，亏损20231.61万元。对外投资业务缺乏盈利能力，并且亏损程度加剧。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部经营资产的收益率，说明对外投资的盈利能力高于内

2、部资产，但内外部资产的收益率均低于企业负债资金成本水平，这一现象应予以充分关注。3・净资产收益率2004年净资产收益率为806.54%,与2003年的1.46%相比有较大幅度的提高,提高805.08个百分点。但这种较高的资本收益率是由较高的负债水平支持的，企业经营风险是较大的2004年净资产收益率比2003年提高的主要原因是：—2002年-213.766一2003年1.458—2004年806.5424・资产报酬率2004年总资产报酬率比2003年下降的主要原因是：2004年息税前收益为负13776.63万元，与2003年的6184.54万元相比，2004年出现

3、较大幅度亏损，亏损13776.63万元。2004年平均总资产为134084.98万元，与2003年的148720.75万元相比有较大幅度下降，下降9.84%。息税前收益下降速度快于平均总资产的下降速度，致使总资产报酬率下降。5•成本费用利润率2004年期间费用投入的经济效益为-93.56%,与2003年的-170.39%相比有较大幅度的提高，提高76.82个百分点、，但盈利水平仍然为负。2004年成本费用投入经济效益比2003年下降的主要原因是：2004年实现利润为负20336.60万元，与2003年的587.13万元相比，2004年出现较丸幅度亏损，亏损203

4、36.60万元。2004年成本费用总额为52745.21万元，与2003年的48889.74万元相比有所增长，增长7.89%。%1.营运能力分析某公司2004年存货周转天数为139.70天，2003年为72.66天，2004年比2003年延长67.04天。2004年存货周转天数比2003年延长的主要原因是：2004年平均存货为11785.72万元，与2003年的9757.15万元相比有较大增长，增长20.79%。2004年主营业务成本为30793.56万元，与2003年的49015.94万元相比有较大幅度下降，下降37.18%。公司存货水平提高，资金占用增加，产

5、供销体系的营运效率下降。某公司2004年应收账款周转天数为148.45天，2003年为128.19天，2004年比2003年延长20.26天。2004年应收账款周转天数比2003年延长的主要原因是：2004年应收账款为13721.67万元，与2003年的17704.61万元相比有较大幅度下降，下降22.50%。2004年主营业务收入为33737.60万元，与2003年的50409.60万元相比有较大幅度下降，下降33.07%。应收账款下降速度慢于主营业务收入的下降速度，致使应收账款周转天数延长。公司应收账款的周转速度下降。某公司2004年应付账款周转天数为123

6、.71天，2003年为42.64天，2004年比2003年延长81.07天。2004年应付账款周转天数比2003年延长的主要原因是：2004年应付账款为10436.79万元，与2003年的5725.83万元相比有较大增长，增长82.28%。2004年主营业务成本为30793.56万元，与2003年的49015.94万元相比有较大幅度下降，下降37.18%。某公司2004年现金周转天数为164.44天，2003年为158.21天，2004年比2003年延长6.23天。营运能力指标表项目名称存货周转天数2004年139.702003年72.662002年77.84应

7、收账款周转天数应付账款周转天数营业周期14&45123.7128&1512&1942.64200.8514&7042.08226.54某公司2004年营业周期为288.15天，2003年为200.85天，2004年比2003年延长87.30天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。2004年流动资产周转天数比2003年延长的主要原因是：2004年流动资产为54931.62万元，与2003年的63367.37万元相比有较大幅度下降，下降13.31%。2004年主营业务收入为337

8、37.60万元，与200