化工技术经济学chap7第七章.ppt

《化工技术经济学chap7第七章.ppt》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、第七章资金规划与资金筹措1第七章资金规划与资金筹措第一节项目的资金筹措一、项目的资金筹措原则1.稳定性。2.适度性。3.风险性。2第七章资金规划与资金筹措企业自有资金国家财政预算国际金融机构外国政府国际财团金融市场自由外汇中国的银行外国的银行自筹借贷拨款信贷股权游资国家拨款无偿占有有偿占有借贷企业其他信贷企业合资经营补偿贸易其他国内资金国外资金3第七章资金规划与资金筹措短期借款应付票据应付帐款预收货款短期负债应付工资应交税款应付利润企业负债其他应付款预提费用长期借款长期负债应付债券长期应付款项1.企业负债的种类第二节资金筹措分析4第七章资金规划与资金筹措2.国内债务

2、资金1.政策性贷款2.基本建设贷款3.技术改造贷款4.租赁筹资5.债券筹资5第七章资金规划与资金筹措二、债券筹资债券的分类不动产抵押债券有担保品的债券动产抵押债券1.按有无担保品分类信用债券抵押信托债券附属信用债券一次还本付息2.按偿还方式分类分期还本付息债通知还本付息记名公司债券本金记名债券券3.按发行方式分类无记名债券本息记名债券可转换债券（可转换为股票）息票债券折价发行债券4.按发行价格分类溢价发行债券等价发行债券6第七章资金规划与资金筹措债券的基本要素企业（或公司）通过发行企业债券筹措投资资金是一种重要的筹资手段。但必须具备以下基本要素。①债券的面值。包括两

3、个基本内容，一是币种，二是面值的大小。②债券的期限。③债券的利率和利息④债券的价格。债券发行的优缺点：优点：筹资的一种较好的手段，若公司信誉好，则筹资容易。缺点：利率高，企业负担重。7第七章资金规划与资金筹措三、主权资金筹措及其特点主权资金，即自有资金。是构成其资本的首要资金来源，也是获得其他来源资金的保证。股票是股份公司为筹集资金而发行的有价证券，是投资入股并据以取得股利的凭证。股票分类：1.普通股2.优先股8第七章资金规划与资金筹措普通股的种类、优缺点和特点普通股又分为A种普通股和B种普通股两种类型。A种普通股：以一般投资大众为销售对象，支付股利，但五年内无投票

4、权；B种普通股：由公司创办人持有，从建立至开始有获利能力且保留盈余累积到特定水平前，不得支付股利。9第七章资金规划与资金筹措普通股筹资，对于筹资者而言，它具有以下几方面的优点：1.企业在采用普通股融资时，不必支付固定的股利给股东。2.普通股没有固定的到期日，因而永远不需偿还本金。3.普通股融资,是企业其他方式筹措资金的基础。4.如果企业经营前景光明，则普通股能以较其他方式为佳的条件销售给投资者。5.企业发行普通股融通资金，就可以在平时维持充分的举债能力，从而一旦出现周转不灵的现象，就能及时取得资金以解决问题。10第七章资金规划与资金筹措从筹资者的立场来看，普通股融资

5、也可能具有下列缺点：(1)由于普通股股东通常都享有投票权，故对外发行新股意味着将企业的部分控制权转移给新的股东。(2)对外发行新股，容易使新股东坐享其成；(3)普通股的承销费用通常要较优先股或债券的承销费用高。(4)企业采用普通股融资越多，其缴纳的所得税也越多。11第七章资金规划与资金筹措普通股股东具有以下四个方面的权利：(1)有权参与企业的经营管理。普通股的股东有出席股东会议权、表决权、选举权，可以选举公司的董事会，再由董事会推选出由董事长、监事长，聘请总经理等高级管理人员。(2)股东有参加公司盈余的分配权。普通股的股利不是固定的，它是根据公司净利润的多少来决定的

6、。(3)股东具有优先认股权和股份转让权。(4)在公司解散或破产时，股东有权按比例分得公司的剩余财产，但必须排在公司的债权人、优先股股东之后。12第七章资金规划与资金筹措例如，某公司最初发行1000万股普通股，某股东持有10000股，占公司总股份的1‰。如果公司增发新股，比如说100万股，则这个股东有权优先认购1000股（1000000×1‰）。这样，新股加旧股一起，老股东仍持有公司所有权的1‰的权益，而不会因公司增发普通股票而受到损害。13第七章资金规划与资金筹措优先股是一种混合性证券，融债券和普通股的特点于一身。优先股的特点和优缺点：优先股具有以下四个方面的特点：

7、(1)优先股的股息通常是固定的，一般在发行股票时就予以确定，不会随着公司经营状况的好环而有所起伏。(2)优先股的股东对公司的收益具有优先要求权。(3)在公司解散或破产时，对于公司清偿债务以后的剩余财产，优先股股东比普通股股东有优先求偿权。(4)优先股的股东一般没有表决权。只有在公司的决策涉及到优先股的权益保障时，优先股的股东才有权对该项决策进行表决。14第七章资金规划与资金筹措对于项目筹资者而言，企业发行优先股筹集投资资资金，具有以下几个方面的优点：(1)公司可以凭借发行优先股来固定融资成本，并得以将更多的未来潜在利润保留给普通股股东；但和债券不同的是，如果公司