A股市场投资者行为与资金流监控：资金流偏好医药、电子，传媒板块有所分歧.docx

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1、目录结论：资金流偏好医药、电子，传媒板块有所分歧1资金流情况：整体资金主动流出，传媒板块分歧较大1四类投资者情况：整体资金主动流出，传媒板块分歧较大1龙虎榜/异常交易：总体成交量略有增加，集中于医药、电子行业4北上资金：过去一周净流入数额大，偏好非银行金融、电子等7总量情况：北上资金过去一周净流入数额大，南下资金净流入规模加大7北上资金分行业流入情况：流入非银行金融、电子等板块，医药波动较大8北上资金流向公司重点情况：资金偏好流入非银行金融、交通运输个股10南下资金：仍在净流入且规模提高，集中于信息技术、金融板块12南下资金分行业流入情况：仍在净流入且规模提高

2、，信息技术颇受关注12南下资金流向公司重点情况：流入流出集中于科技、金融板块，信息技术偏好提高13EFT申购赎回：申购情绪低迷，赎回金额较多15ETF当日申购赎回：申购情绪低迷，赎回金额较多15ETF近五日申购赎回：5GETF赎回较多，生物医药ETF申购较多15股东减持：减持公司数量仍在上升，5月减持市值较上月大幅增加16股东计划增持/减持：计划减持金额远超增持，集中于医药、电子、计算机行业18限售股解禁：6月解禁额上升，7月继续上升为较高值19估值水平：除中证500外都有所上升，科技整体上升20主要指数估值水平：除中证500有所下降外，其余都有所上升20大小

3、盘指数：较为均衡，呈现微弱的小盘风格22行业估值变化：估值略有上升，科技整体上升22换手率与两融：换手率整体微弱上升，A股融资买入有所上升24风险提示25插图目录图1：A股四类投资者净流入结构2图2：A股四类投资者净流入结构_主动2图3：龙虎榜净流入时间序列4图4：龙虎榜流入时间序列5图5：龙虎榜流出时间序列5图6：北上资金流入情况陆股通8图7：南下资金流入情况港股通8图8：北上资金静态持股8图9：南下资金静态持股12图10：ETF当日申购赎回)15图11：2014M2-2020M5减持市值16图12：2020M6市值17图13：计划增持减持18图14：202

4、0M6~的解禁数量19图15：PE(TTM)：A股总体21图16：沪深300PE21图17：中证500PE21图18：中小板综PE22图19：创业板指PE22图20：大小盘风格指数22图21：上证综指与创业板换手率24图22：融资买入情况25表格目录表1：近5日四类投资者成交分行业统计2表2：近5日资金流入企业前十名与后十名统计_主动3表3：近一个月行业分机构净流入情况5表4：近一个月公司净流入/流出情况6表5：近1月前十大龙虎榜流入7表6：近10交易日前十大龙虎榜流出7表7：陆港通北上资金流入分行业情况（绝对）9表8：陆港通北上资金流入分行业情况（相对）10

5、表9：近一周绝对资金流入流出最多的10家公司11表10：陆股通持股前30家公司（2020年6月20日）11表11：南下资金流入分行业情况（绝对）13表12：南下资金流入分行业情况（相对）13表13：近一周绝对资金流入流出最多的10家公司13表14：南下通持股前30家公司（2020年6月20日）14表15：近五日/十日ETF申购赎回金额前十、后十名15表16：近一个月前十大增持/减持股票17表17：前十大计划减持/增持股票（时间截止于2020年6月20日）18表18：2020M6-2020M12同行业限售股解禁市值19表19：2020M6~M7解禁股份数额前15

6、大公司20表20：各指数估值水平（2020年6月20日）21表21：行业估值水平PE23表22：上证综指与创业板换手率24▍结论：资金流偏好医药、电子，传媒板块有所分歧外部风险持续，但并未明显影响外资对A股的风险偏好。整体来说近期A股题材轮动较多，诸多概念板块机会大于行业板块机会。北上资金过去一周净流入额较大，集中于非银行金融股、电子、交通运输等板块。北上资金自从5月22日流出后，从5月25日~6月11日一直保持买入，近五个交易日累计净流入195亿，虽然在6月15日和6月17日有较大额的流出，但在6月19日有182亿的超大流入量。从流入的行业看，不仅延续了银行

7、、非银金融的资金流入趋势，在电子等科技板块中又重新恢复流入；在食品饮料等必选消费热度相对降低，洋河股份有所流出；值得注意的是外资在有色金属、电力设备及新能源等提高了注意率。南下资金方面，仍在净流入且规模提高，板块集中于信息技术、金融板块，金融板块偏好提高。南下资金普遍持续流入信息技术（43.2亿）、医疗保健（29.6亿）、金融（24.4亿）等行业，金融行业绝对流入差别很大，对金融的偏好提高，如：建设银行、中国太保、农业银行等都有流入；另外，公司层面主要流入信息技术、金融个股，如：腾讯控股、建设银行、中芯国际等。主要流出金融个股。总体来说目前南下资金净流入提高，

8、但资金流的集中度也有所下降。龙虎榜观测