完成尽调工作前的几点准备事宜.doc

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1、完成尽调工作前的几点准备事宜 明天要进驻一家公司进行尽调，事先要厘清思路，便于工作顺利开展，实现“雷霆”尽调。目标是：其一，给予目标公司和委托人“专业、尽职、高效”的感受，并得到目标公司的尊重、理解和支持；其二，为委托人作出决策，提供专业法律意见。1、对“尽调清单”的准确理解（1）对尽调清单内容的理解。事先发送给目标公司，虽然清单逻辑清楚，但其中一些需要准备的材料，目标公司可能因对法律术语不甚了解，或者对于材料准备的完备度不清楚。作为律师，应该快速反应，切中要害，解释清楚。（2）对尽调清单进行编号。因尽调的不断深入，会出现更多疑问，需要目标公司配合。因此第一次发出尽调清单时，请注明序号，并

2、明确告知对方后面会有更多的补充尽调清单发出，争取在最开始得到对方的理解，避免给对方造成“为什么不能一次性说清楚”的误解。（3）动员会的召开与保密协议的签署。尽调的过程，是一个需要与目标企业内部各层面员工沟通的过程，没有老板的授权，员工提供资料的速度将非常缓慢，大大降低律师的尽调效率。因此，我们建议尽调清单发出前，应与投资人一起，事先争取目标企业董事长召开各部门负责人的协调会议，同时中介机构、投资人与目标企业均签订保密协议。动员会和保密协议，是保证律师尽调效率的法宝。另，保密协议的签署，有助于律师将目标企业提供的资料带离现场，为投资人获得更多谈判的主动权。2、事先掌握目标公司的基本信息作为律

3、师，不应完全被动地等待目标企业提供资料。在与对方接洽之前，自身应通过各种渠道，如工商部门网站、信用网、上市公司的招股说明书等等，了解目标企业的主体资格信息、所在行业的发展脉络和最新情况、目标企业的产品特点、发展瓶颈、发展前景、在媒体上最新报道等等。这些信息在与目标企业、投资人第一次开会时，都能传达律师本人敬业的形象。3、尽调的重点关注事项（1）从投资人投资的角度，律师应明确投资人的需求和顾虑。作为投资人聘请的中介机构，首先应站在投资人的角度，明确尽调的目标。从而在尽调过程中，对投资人特别关注的事项，予以重点核查。如，目标企业曾经存在未成功上市的记录，那投资人关心的是，为何其没有成功上市？真

4、正的原因是什么？为何之前的机构投资人会退股？随着尽调的深入，问题也会进一步暴露，律师更应站在投资人角度，不断提问，不断挖掘新的风险点。只有发现更多潜在的、对投资人决策产生巨大影响的风险点，才能体现尽调的价值和意义，律师也会因此获得投资人更多的信赖，获得业务的增长点。（2）从目标企业的角度，律师应通过多渠道收集信息，避免完全依赖目标企业的说明和材料。目标企业在与中介机构的沟通过程中，经常会隐瞒一些信息，甚至给出一些错误的信息，这样做有利于目标企业在谈判价格上占据更多主动权。因此，律师应该事先做好心理准备。同时，事先查清目标企业所在地区相关行政单位的地址、电话等，通过走访、电话访谈、发出询证函

5、、甚至走访目标企业客户等方式，从其他渠道获取更加可靠的信息，验证目标企业提供信息的真伪。4、自身能力的检测（1）强调团队协作，提高尽调效率。如果你在一个团队中，那么团队中的领头人，应该知道各团队成员的优势，并根据目标企业的特点以及投资人的需求，组成一个专业齐全的尽调团队（每次尽调时，尽调团队成员的组成应该根据团队内部成员的特点有所区别），这是保证尽调质量，缩短尽调周期，防范尽调风险遗漏的重要前提。（2）对多方面知识的事先积累和总结。尽调强调律师的综合能力，如对财务报表的阅读和理解能力、对知识产权法、劳动法、税法、房地产法、担保法等领域的全方位把握。缺少任何一块，可能都将导致尽调报告的不完整

6、，尽调不到位，甚至为投资人带来隐性风险。当然，律师的能力是有限的，在穷尽各种方法、渠道后，相关重要信息的收集可能非常困难，如目标企业法定代表人或董事长是否参股同行业的其他企业？是否存在股权代持情况？隐瞒债务或诉讼情况，等等。这些风险，需要律师在最终投资协议或其他协议中，予以充分、全盘地考虑后，进行法律风险防控条款的设计。