张利国：华润金控：产融战略发展模式.doc

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1、（三）华润金控：产融战略发展模式来源:知本咨询原创华润金融控股有限公司在2009年11月正式成立,作为战略业务单元对集团旗下金融资产进行整合与管理。华润集团开始尝试“打造金融平台、实现产融结合“的商业模式创新。2011年4月珠海市商业银行正式更名珠海华润银行，正式开启华润以银行为核心的打造金融服务平台的战略布局，2014年，华润保险顾问有限公司、华润租赁有限公司并入华润金融控股有限公司。华润金融将借助华润的客户资源、市场份额，通过金融服务实业的运作模式，以银行业务为支点，做出极具特色的金融服务平台。华润作为一家多元化企业集团，除了

2、金融板块之外的其他六大行业，拥有庞大的共同价值即丰富的财务资源，而财务资源来自于销售经营，销售的背后又是庞大的客户资源，所以客户资源及财务资源是华润发展金融业务的最大的优势。华润集团希望将多元化实体经济作为自己的特殊优势，在为利润中心服务的过程中集合所有的资源并实现资源共享，达到战略协同。而打造一个集团层面的金融平台则是实现这个目标最好的方法,通过金融服务实业的运作模式,使金融平台发展成集团未来的商业运营特色,从而有利于集团的整体上市。1、华润以银行为核心，实现产融间的战略协同华润旗下企业多，资源覆盖面广，银行把终端客户资金集中起

3、来，为华润旗下行业及客户提供金融支持或信贷服务。通过产融结合，最终实现七大板块的战略协同。a.零售产融模式根据华润零售提供的供应商、应收账款和货款等信息，对供应商提供e润通、应收账款融资、应收账款贷款池和订单融资等，对零售业租户提供业主贷，对建店工程项目提供保付通、保函等电子供应链融资业务。该电子供应链融资方案实现了华润万家、供应商、华润银行的三赢局面：对于供应商来说，电子供应链解决了中小企业的融资瓶颈，开拓了更加便利、快捷的融资渠道。企业无需抵押担保手续，申请材料简单，可以足不出户的完成融资；对于银行来说，通过嵌入核心企业的供应

4、商管理系统，可以及时获取客户的交易信息，降低授信风险。同时通过信息化管理手段，优化业务操作流程，大大提升审批效率；在产品效益上，将为银行每年带来利息收入3.5亿元。随着万家营业额的增长，以及产品向零售行业其他核心企业的拓展，未来利息收入预计可达10亿元每年；在产品的可复制性上，“e润通”产品框架和模式可以复制到其他核心零售商的应收账款融资，也可以复制到拥有高度集成的供应链管理系统，以及完善的供应商考评体系的大型零售商（如：沃尔玛、家乐福、大润发等）。b.地产、基建产融模式在华润置地开发的地产项目中，贯穿其开发和运营的整个阶段，华润

5、银行可以通过信付通、联名卡、POS收单业务、住宅房贷项目、住宅用户水电及物管费管理等，带动整个房产项目的供应商、承包商、商业租户、小业主以及消费者转化为长期的公司或零售客户。“信付通”使得华润置地得以延时支付工程款，改善了公司的现金流状况，改善了公司的资产负债表，有助于华润置地在资本结构约束条件下的稳健发展；通过供应商和承包商间接实现对华润置地的融资，可突破对华润置地直接融资时面临“四证一评”及“受托支付”的限制，对华润置地大量处于前期开发阶段、不具备“四证”条件的项目取得前期建设资金具有特别的实用性；通过充分调动华润置地上下游，

6、可向华润银行进行客户转化，也为华润银行带来效益，实现协同双方的双赢。c.电力业产融模式针对华润电力所属火电、新能源以及煤业的上游客户，如基建设备、服务供应商和煤炭供应商等，华润银行可给予保付通、信付通、保函以及信用证等金融服务，对其下游客户则可给予保理以及保兑仓等业务，实现全流程业务履盖。通过产融结合，创建了华润电力与华润银行长期、可持续的协同合作模式；在多赢的氛围下进行电力供应商客户转化；华润银行的供应链融资，帮助华润电力企业减少了资金压力，降低了融资成本。d.水泥业产融模式根据华润水泥产业链细分，针对其并购、基建、设备采购、原

7、材料采购、物流运输和市场销售的各个环节，华润银行均可相对应的提供股权融资、信托并购融资、信付通、应收账款质押融资、信用证、信托资金池计划、船舶融资、倍速贷、便利贷和保兑仓等服务，全面满足水泥产业链的金融需求。传统上企业特别是中小企业主要是通过两种方式取得银行融资：不动产抵押，其融资规模取决于抵押物价值；第三方担保，该方式会使得客户支付较高的融资成本。船运贷产品改变了该行业传统融资模式，他是依托于华润水泥与船运企业长期稳定的合作关系，对交易形成的债项（应收账款）进行融资，而应收账款是企业重要的流动资产之一，该产品包含了两个有别于传统

8、的创新点，一是融资基于债项而非不动产，二是基于企业的流动资产甚至是未来的流动资产进行融资，这对企业具有重大意义，而且该模式具有很好的可复制性和市场需求度。e.燃气业产融模式在华润燃气建站、购气以及销售的全流程中，华润银行可对其上游供应商提供卖方信贷