期货加仓策略.doc

《期货加仓策略.doc》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、期货加仓策略三种加仓策略1、仓位固定，任何时候都不加仓2、在盈利达到一定程度加仓3、在亏损达到一定程度加仓第一种加仓的模式，账户不会承担额外的风险，当然也不能得到额外的收入第二种加仓的模式，是符合顺势原理的（特别是中长线的投资来说）因为目前的头寸方向已经被市场证明是对的，已经有了盈利，那么如果用盈利的做成本，顺势加仓，并设好止损，在趋势延续的情况下可以放大账户的盈利能力，即使方向逆转本金也能得到较好的保护，在顺势中加仓，赢面比输面更大，因为趋势更容易延续而非逆转。第三种亏损加仓的模式，一般是处于摊平成本的考虑，但他本质上是逆市而为，因此继续亏损的概

2、率更高，只有一种情况可以保证亏损加仓达到盈利，那就是投资者拥有相对无限的资金，而且每次加仓的钱都是上一次加仓的两倍或者更多。但实际上没有人拥有无限的资金，在行情继续延续的情况下，补仓的备用紫荆很快就会用完，这时如是趋势还没有逆转，只会越套越深，越亏越多，最后只能割肉，甚至被强行平仓出局。所以对我们来说，任何时候不加仓的么事是可行的，盈利模式加仓是合理的，亏损加仓是致命的。　　具体的分析(加仓简单来理解是一种概率问题)先来设想一个随机漫步的价格波动(看下面的图，大名鼎鼎的二叉树图)：　　B0是起始点，对应的价格是10元。在B0点以10元的价格开仓。　

3、　开仓后，价格有50%的概率从10元上涨到11元(到达U1点)，也有50%的概率是下跌到9元(到达D1点)。假设在1个时间间隔之后价格是到达U1点，上涨到11元。到达U1点之后，价格同样是有50%的概率从11元上涨到12元(到达U2点)，有50%的概率跌回10元(到达B1点)……　　所以，很容易计算，如果在B0点开仓，无论是开多还是开空，那么期望收益都是0，这意味着只要时间足够长，交易者最多只能做到保本。　　1、期望收益为0的时候，加仓是没用的　　比方说：假设在B0处开多1手，　　(1)顺势金字塔加仓　　比如，如果价格下跌到D1则停损收手；如果上涨

4、到U1，则加仓0.5手……那么可以计算这种顺势金字塔加仓的期望收益为：　　可能性1：50%的概率下跌到D1，亏损1元，因为概率是50%，所以期望收益为50%×(-1)=-0.5；　　可能性2：50%的概率上涨到U1，这时加仓0.5手，加仓后：　　可能性2.1：50%的概率跌回B1，亏损0.5元，因为概率是(50%)2=25%，所以期望收益是25%×(-0.5)=-0.125；　　可能性2.2：50%的概率涨到U2，总盈利2.5元，因为概率也是25%，所以期望收益25%×3=0.625　　所以，总的期望收益=-0.5-0.125+0.625=0，仍然

5、是零。　　(2)逆势金字塔加仓　　比如，如果价格上涨到U1就止盈收手；如果下跌到D1，则加仓2手……那么：　　可能性1：50%的概率上涨到U1，盈利1元，概率是50%，所以期望收益为50%×1=0.5；　　可能性2：50%的概率下跌到D1，这时加仓2手，加仓后：　　可能性2.1：50%的概率涨回B1，盈利2元，概率是(50%)2=25%，所以期望收益为25%×2=0.5；　　可能性2.2：50%的概率跌到D2，总亏损4元，因为概率也是25%，所以期望收益为25%×(-4)=-1　　所以，总的期望收益=0.5+0.5-1=0，还是零。　　2、顺势加仓

6、和逆势加仓的性质　　同样以开多、等规模加仓为例：(1)顺势加仓　　顺势加仓有一个很好的性质、也有一个很不好的性质。　　1)好是好在它可以控制亏损的规模，同时放大盈利。　　因为如果要实现加仓，那么第一仓一定是轻仓。比如，事先计划准备5次加仓，那么在等规模加仓下，就要把资金分成5份，在上面图中的B0处开多的资金只投入20%，这样，如果价格跌到D1的话，虽然跌幅是10%，但是总资金只亏损2%。　　但是如果价格能一路涨到U3，那么在U1、U2两个地方将分别有等规模的加仓，累计将实现12%左右的总资金收益率。这样，一次的成功就可以顶上6次的失败。　　2)不好

7、的地方是顺势加仓会大幅度减少盈利交易的次数。　　比如，按照上面的图中的假设，如果不采用加仓，则在B0处买多，平均每1000次中有500次是盈利的，价格会涨到U1。　　但是，采用顺势加仓后，假设是等规模加仓，则在B0处买多1手之后，平均每1000次中有500次的价格会涨到U1，在U1处等规模加仓1手之后：　　这500次中平均有250次会回到D2，虽然价格只是回到10元，但是由于在U1处加仓1手，所以总体上会亏损1元。　　另外平均有250次会继续上涨到U2，按规则在U2处继续加仓1手。第二次加仓之后：　　其中平均又有125次会跌到D3，这个时候虽然在B

8、0处开的仓位是盈利1元，但是在U2处增加的仓位是亏损1元，所以总体上仅仅是打平；　　另外平均有125次会继续上涨到U3，如