实验七证券β值的计算.doc

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1、实验七证券β值的计算一、实验要求根据上市公司和上证综指的相关数据（2014-2015年），完成下列的问题：（1）计算上市公司股票日收益率序列；（2）计算上证综指日收益率序列；（3）用上市公司股票日收益率序列对上证综指日收益率序列进行回归，得出β值；（4）观察模型的好坏，通过t检验、F检验和拟合优度进行判断，解释β值的含义。（5）几点说明：日收益率计算公式：a、日收益率=（今日收盘价-昨日收盘价）/昨日收盘价b、日对数收益率=ln（今日收盘价）-ln（昨日收盘价）β值计算方法：c、利用回归得到回归系数d、利用公式，其中Cov(ra,rm)是上市公司股票a的收益与市场收益的协方差；是市

2、场收益的方差，本题中，市场收益用上证指数日收益代替。二、数据下载在锐思数据库下载2014—2015年廊坊发展和上证综指，其中sh表示上证综指lf表示廊坊发展。三、实验结果1、计算上市公司股票日收益率序列；日收益率=（今日收盘价-昨日收盘价）/昨日收盘价图一廊坊发展股票的日收益率1、计算上证综指日收益率序列；日收益率=（今日收盘价-昨日收盘价）/昨日收盘价图二上证综指日收益率2、用上市公司股票日收益率序列对上证综指日收益率序列进行回归，得出β值；β值计算方法：利用回归得到回归系数图三股票日收益率序列对上证综指日收益率的回归分析：由上图可以看出股票日收益率序列对上证综指日收益率的β=0

3、.2792361、观察模型的好坏，通过t检验、F检验和拟合优度进行判断，解释β值的含义。分析：其中F值为6.925167。F检验的P值为.008774。P值小于0.05F检验通过检验,所以拟合系数为0.14281。调整后的拟和系数为0.12219。β为0.279236小于1说明廊坊发展的日波幅的波动比上证综指日收益率的波动小。