新制度经济学三个核心理论.doc

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1、新制度经济学三个核心理论新制度经济学，就是用主流经济学的方法分析制度的经济学。新制度经济学研究对象是是制度与经济的关系。其中，新制度经济学三个核心理论包括：产权理论，交易费用理论，委托代理理论。产权理论新制度经济学家一般都认为，产权是一种权利，是一种社会关系，是规定人们相互行为关系的一种规则，并且是社会的基础性规则。阿尔钦认为：“产权是一个社会所强制实施的选择一种经济物品的使用的权利。”这揭示了产权的本质是社会关系。产权理论的主导思想：产权分配方式决定个体行为，因为它决定对个体的奖励和惩罚机制。以济南华电国际电力股份有限公司为例：济南华电

2、国际电力股份有限公司及其附属公司是中国最大型的上市发电公司之一。1999年6月30日首次公开发行了约14.31亿股H股，并在香港联合交易所有限公司挂牌上市。公司于2005年初在境内成功发行了7.65亿A股，并于2005年2月3日在上海证券交易所挂牌上市。目前公司总股本为60.21亿股，其中包括H股约14.31亿股，约占总股本的23.77%；内资股（A）约45.9亿股，约占总股本的76.23%。产权比例情况：中国华电集团公司持股比例为47.21%，香港中央结算有限公司持股比例为20.76%，山东省国际信托有限公司持股比例为11.83%，中国

3、建设银行股份有限公司持股比例为1.26%，青岛国信发展有限责任公司持股比例为1.18%，青岛华通国有资本运营(集团)有限责任公司持股比例为1.03%，山东鲁能发展集团有限公司持股比例为0.98%，航天神舟投资管理有限公司持股比例为0.84%，中广核财务有限责任公司持股比例为0.59%，博时价值增长证券投资基金持股比例为0.53%。产权是一个权利束，是一个复数概念，包括所有权、使用权、收益权、处置权等。各个公司持持有不同的股份，当然也拥有着所有权、使用权、收益权等。再例如其中的收益权，各公司根据持股比例不同，因而收益也不同，但都享有其中的收

4、益权。当一种交易在市场中发生时，就发生了两束权利的交换。交易中的产权束所包含的内容影响物品的交换价值，这是新制度经济学的一个基本观点之一。产权的好处为可以迅速地实现资本集中。股份公司的资本划分为若干股份，由出资人认股，出资人可以根据自己的资金能力认购一股或若干股。这样，较大的投资额化整为零，使更多的人有能力投资，大大加快了投资速度。产权界定清晰是产权交易的前提。上例则体现了一种经济效率，不同产权结构经济效率不同。交易费用理论交易费用理论主要内容是揭示交易费用的含义、决定因素和性质等问题。其主动思想为为各种交易类型找到合适的控制和监督结构。

5、其中交易费用由搜寻和传递信息成本，价格谈判的成本，拟订合同的成本，监督和执行合同的成本，防止第三方侵权的成本构成。以购买苏宁商场志高空调机为例，其搜寻和传递信息的成本主要包括以下几个方面：租用柜台的费用，此项费用与场地地理位置及大小有关；宣传材料费，包括各种传单，海报，店面装修费等；如在节假日，为满足顾客需求扩大宣传，将根据具体情况聘用临时促销员，另外，也将支付给正促基本工资外，根据空调售出情况分配相应提成。空调机价格谈判的成本主要体现在与顾客打价方面，一般将为顾客准备桌椅茶水等，这部分费用视顾客购买情况不同而不同。拟订合同成本：此项为订

6、约成本，即当双方达成共识而进行交易时，签订契约所投入的成本。部分商品在节假日会推出相应赠品或举办打折活动吸引顾客购买，因此这部分费用也是不可忽略的。监督和执行合同的成本包括发票扣税、售后维修保养费用等，部分商品还拥有保险费。防止第三方侵权的成本是将该产品的核心技术申请专利保护产权等，其中将支付一定的维权费用。交易费用产生的原因包括不完全市场，经济主体的有限性，经济主体的机会主义行为。上例，志高空调交易费用是由交易的频率，空调交易的不确定性和资产专用性决定的。为此降低交易费用，制度和技术是降低交易费用的两种主要力量。正如诺斯所说，“制度所提

7、供的交换结构，加上所用的技术决定了交易费用与转化费用。”委托代理理论委托代理理论是研究解决委托人与代理人间主要因高计量成本而导致出现的契约问题。其中，委托代理理论的基本假设有有限理性经济人，外部性，目标冲突和信息不对称。2008年唐骏以身价10亿元跳槽至新华都集团，成为新华都的经理，即新华都股东委托唐骏代理管理新华都的管理实务，唐骏作为职业经理人接受了新华都的委托代理。职业经理人作为委托代理理论的实例，是指在一个所有权、法人财产权和经营权分离的企业中承担法人财产的保值增值责任，全面负责企业经营管理，对法人财产拥有绝对经营权和管理权，由企业

8、在职业经理人市场（包括社会职业经理人市场和企业内部职业经理人市场）中聘任，而其自身以受薪、股票期权等为获得报酬主要方式的职业化企业经营管理专家。上例中，唐骏与新华都集团属于简单的委托代理关系，