财务报表分析理论综述.pdf

《财务报表分析理论综述.pdf》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、财务报表分析理论综述学生姓名：所在学院：专业：学号：课程名称：财务报表分析2016年12月财务报表分析理论综述财务报表分析，又称财务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。财务报表分析理论主要由有效市场理论、财务会计理论、公司金融理论和经济学理论。一、有效市场理论与财务报表分析（一）有效市场理论1、研究的主题：有效市场理论探讨证券的价格是否迅速地反应出所有与价格有

2、关的信息，这些“信息”包括有关公司、行业、国内及世界经济的所有公开可用的信息，也包括个人，群体所能得到的所有的私人的，内部非公开的信息。2、有效市场假说的三种形态：强有效、半强有效和弱有效（1）弱式有效市场假说该假说认为在弱式有效的情况下，市场价格已充分反应出所有过去历史的证券价格信息，包括股票的成交价、成交量、卖空金额，融资金融等；推论一：如果弱式有效市场假说成立，则股票价格的技术分析失去作用，基本分析还可能帮助投资者获得超额利润。（2）半强式有效市场假说该假说认为价格已充分反应出所有已公开的有关公司营运前景的信

3、息。这些信息有成交价、成交量、盈利资料、盈利预测值，公司管理状况及其它公开披露的财务信息等。假如投资者能迅速获得这些信息，股价应迅速作出反应。推论二：如果半强式有效假说成立，则在市场中利用技术分析和基本分析都失去作用，内幕消息可能获得超额利润。（3）强式有效市场假说强式有效市场假说认为价格已充分地反应了所有关于公司营运的信息，这些信息包括已公开的或内部未公开的信息。1推论三：在强式有效市场中，没有任何方法能帮助投资者获得超额利润，即使基金和有内幕消息者也一样。（二）财务分析与市场效率研究表明：敏感的资本资产市场均衡

4、必然给证券分析留下可行的空间。这实际上是运用金融学来进行财务分析。或者说运用从金融学的角度看企业财务。二、财务会计理论与财务报表分析（一）财务会计财务会计指通过对企业已经完成的资金运动全面系统的核算与监督，以为外部与企业有经济利害关系的投资人、债权人和政府有关部门提供企业的财务状况与盈利能力等经济信息为主要目标而进行的经济管理活动。财务会计是现代企业的一项重要的基础性工作，通过一系列会计程序，提供决策有用的信息，并积极参与经营管理决策，提高企业经济效益，服务于市场经济的健康有序发展。（二）管理会计管理会计，又称"内

5、部报告会计"，是旨在提高企业经济效益，并通过一系列专门方法，利用财务会计提供的资料及其他资料进行加工、整理和报告，使企业各级管理人员能据以对日常发生的各项经济活动进行规划与控制，并帮助决策者作出各种专门决策的一个会计分支。现代管理会计的职能作用，从财务会计单纯的核算扩展到解析过去、控制现在、筹划未来有机地结合起来，形成一种综合性的职能。管理会计对企业而言作用甚大，其可提供战略决策信息以及帮助制定商业战略，从而为经营决策提供信息;可以计量财务和非财务绩效并报告给管理层和其他利益相关者;可以帮助制定有效的融资和激励策略

6、，计划长期、中期、短期的运营，并确保资源的有效利用;还可以帮助实施公司治理、风险管理和内部控制程序等。（三）决策会计决策会计是运用会计学的基本理论与方法系统地、科学地描述企业各项决策方案的形成，对企业未来的经营活动及结果作出超前评价的一种“事前规划型”会计规范。它通过会计特有的方法，对企业未来的效益和损失进行计量、报告和控制。决策会计的职能在财务会计固有职能的基础上，有以下三个方面的新发展。1.参谋职能。2在社会主义市场经济条件下，企业间的竞争日趋激烈，会计的参谋职能有其重要的现实意义。会计人员应将掌握的各种数据变

7、为活的，按照企业管理的不同要求，加工成为各种有用的资料，供决策者参考。2.预警职能。市场经济的瞬息变化，要求会计提供的各种不能等到相关过程完结后才去，滞后就失去了价值。决策会计核算体系，就是通过反映外部环境和内部因素资源要素的变化来测定大环境的现状和变化的趋势，做到预先发现对企业发展的制约影响并给予事先预警。3.参与决策职能。会计参与企业的高层决策是现代经济发展的要求，如企业内部的成本、费用、收入，外部的市场价格、税收等等，无论是过去、现在，还是将来，掌握有关的数据和的会计人员，都有充分的发言权，这对决策方案的及时

8、性和有效性是一个有力的保障。财务会计理论指出从财务会计、管理会计、决策会计三个方面对公司财务进行分析。财务会计是最基本的方法，为我们提供财务状况等经济信息；管理会计为决策提供方法；决策会计起预测功能，计量和控制未来的损失和收益。从财务会计的角度进行财务分析，可以说说从财务会计的角度看企业财务三、公司金融理论与财务报表分析公司金融理论是研究公司资金流动和运作规