直接投资风险管理办法doc.doc

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1、国联通宝资本投资有限责任公司直接投资风险管理办法第一章总则第一条直接投资业务是一项高风险、高收益的业务。直投子公司坚持稳健经营原则，在发展业务时高度重视业务风险，把风险防范放在首位。第二条为有效管理直投子公司直接投资风险，制定本办法。本办法经直投子公司董事会通过后生效。第二章风险控制组织体系第三条公司风险控制组织体系由董事会、监事、风险控制委员会、总经理、风险经理五个层次组成。第四条董事会负责决定公司项目风险控制制度、指导和监督风险控制委员会、总经理和风险经理的风险控制和决策工作。第五条监事负责项目风险控制的监督检查。第六条风险控制委员会负责投资额在4000万

2、元（含）以上项目的投资项目风险评估，对具有争议的中小项目出具风险意见，同时须定期召开风险监控例会。第七条公司总经理负责投资项目风险的总体管理。第八条风险经理对项目的立项、投资决策、投资后管理及退出等进行合规审查与风险监控，并负责召集日常风险监控例会。11第三章风险调查与识别第九条投资项目小组人员应通过多种渠道调查和积累对投资目标风险的认识。建立投资项目风险表，对各种风险进行归纳分类。第十条风险调查的主要内容包括但不限于：1、通过网站、政府文件、专业报刊、专业机构报告等多渠道了解投资目标所在行业的产业政策、未来发展方向，与发行人高管人员、财务人员、技术人员等进行

3、谈话，取得投资目标既往经营业绩发生重大变动或历次重大事件的相关资料，并参考同行业企业发生的重大变动事件，结合对投资目标公司治理、研发、采购、生产、销售、投资、融资、募集资金项目、行业等的调查，分析对投资目标业绩和持续经营可能产生不利影响的主要因素以及这些因素可能带来的主要影响。对投资目标影响重大的风险，应进行专项核查。2、通过与投资目标高管人员、采购部门、生产部门和销售部门等负责人谈话，以及查阅账簿、发函询证等方法，评估投资对象采购、生产和销售等环节存在的经营风险，分析投资目标获取经常性收益的能力。3、调查投资目标产品（服务）的市场前景、行业经营环境的变化、商

4、业周期或产品生命周期、市场饱和或市场分割、过度依赖单一市场、市场占有率下降等情况，评价其对投资目标经营是否产生重大影响。11　　4、调查投资目标经营模式是否发生变化、经营业绩不稳定、主要产品或主要原材料价格波动、过度依赖某一重要原材料或产品、经营场所过度集中或分散等情况，评价其对投资目标经营是否产生重大影响。　　5、调查投资目标是否存在因内部控制有效性不足导致的风险、资产周转能力较差导致的流动性风险、现金流状况不佳或债务结构不合理导致的偿债风险、主要资产减值准备计提不足的风险、主要资产价值大幅波动的风险、非经常性损益或合并财务报表范围以外的投资收益金额较大导致

5、净利润大幅波动的风险、重大担保或诉讼等或有事项导致的风险情况，评价其对投资目标经营是否产生重大影响。　　6、调查投资目标是否存在因技术不成熟、技术尚未产业化、技术缺乏有效保护或保护期限短、缺乏核心技术或核心技术依赖他人、产品或技术面临被淘汰等的情况，评价其对投资目标经营是否产生重大影响。　　7、调查并核实投资目标投资项目在市场前景、技术保障、产业政策、环境保护、土地使用、融资安排、与他人合作等方面存在的问题，是否存在因营业规模、营业范围扩大或者业务转型而导致的管理风险、业务转型风险，因固定资产折旧大量增加而导致的利润下滑风险，以及因产能扩大而导致的产品销售风险

6、等情况，评价其对投资目标经营是否产生重大影响。11　　8、调查投资目标是否存在由于财政、金融、税收、土地使用、产业政策、行业管理、环境保护等方面法律、法规、政策变化引致的风险，评价其对发行人经营是否产生重大影响。　　9、调查投资目标是否存在可能严重影响投资对象持续经营的其他因素，如自然灾害、安全生产、汇率变化、外贸环境、担保、诉讼和仲裁等情况，评价其对投资目标经营是否产生重大影响。　　10、了解以往投资目标针对相关风险的主要应对措施以及这些措施实际发挥作用情况，核查投资目标是否针对曾经发生和可能发生的主要风险制定了相关制度或规程，是否已经形成了重大风险防范机制

7、。第十一条风险调查人员应总结获取的调查信息，填写《投资项目风险调查报告》第十二条项目小组人员对获取的风险调查信息进行归纳总结，并录入《投资项目风险表》。第四章风险评估第十三条投资项目小组人员和公司风险经理和/或风险管理助理应采取定量与定性分析相结合的风险评估体系，力求对投资项目的风险做出最优的评估和量化分析。第十四条风险评估的定量分析主要包括但不限于：111、盈亏平衡分析：根据投资项目在正常生产年份的产品产量或销售量、成本费用、产品销售单价和销售税金等数据，计算和分析产量、成本和盈利这三者之间的关系，从中找出三者之间联系的规律，并确定项目成本和收益相等时的盈亏

8、平衡点。2、敏感性分析：考察与投资项目