顶尖的资产管理机构――商业计划课件.ppt

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1、顶尖的资产管理机构（商业计划）2012年5月1日目录一、资产管理业务二、业务战略规划三、业务运营模式四、公司资源和竞争力战略规划1资产管理业务资产管理业务的界定和发展现状资产管理是指中介机构所有形式的代客户进行投资的行为或提供的资产增值服务。资产管理行业的发展基础来自于居民对财富保值和增值的需求，因此经济增长和财富积累是行业的生存土壤。没有财富积累，也就无从谈起资产管理。美国家庭持有的流动金融资产约为GDP的1.8倍单位：十亿欧元管理资产管理资产/GDP英国3,181209%法国2,554131%德国1,32753%意大利56236%比利时468

2、136%荷兰43873%奥地利7928%葡萄牙7444%匈牙利2322%希腊146%欧洲其他国家2,04759%合计10,76680%欧洲国家的资产管理规模平均占GDP的80%资料来源：EFAMA2008资料来源：CEIC行业竞争结构——群雄并起，百舸争流目前，我国资产管理市场包括基金、银行、信托、保险和券商资管等，2010年末各渠道的管理资产规模分别为2.5万亿、1.7万亿、3万亿、4.6万亿和1522亿元，其中3万亿的信托资产中包括了约1300亿的阳光私募资金。2010年我国资产管理市场各渠道规模（单位：万亿）资料来源：WIND注：2010年

3、商业银行发行理财产品规模超过了10年全年的7.05万亿，但大多期限较短，但实际的存量资金大约2万亿收益率销售渠道2010年规模最低参与金额客户群银行3%-5%2010年末19.5万个营业网点2万亿3-5万银行等金融机构、企业、团体组织、个人客户基金与股指相关合作券商和银行网点2.4万亿无机构、个人证券公司与股指相关58家券商具有资产管理资格，共3531个营业部1522亿5-10万中、高端的个人客户、机构客户信托多数超过10%参与银行61家，信托公司54家，共1619个机构，银信合作产品数量为5577个3.2万亿100万机构、企业、高端个人客户保险

4、2.5%-5%约334万的营销员队伍5万亿3000元机构、企业、个人各机构资产管理情况比较阳光私募基金管理公司典型的运营模式基金管理人出资人1提供100%的资金资金募集投资管理出资人2出资人基金组合n…组合1组合2收益资金…获得投资收益的80%获得募资额每年%的管理费和投资收益的20%永润投资的角色定位富有家族和个人其他个人投资者公司养老金(企业年金)政府养老金（社保基金）基金会保险公司投资银行非金融类公司和企业委托人公司制有限合伙制企业信托型（国内暂无）管理人（GP）服务内容和业务范围资金-管理费增值服务证券投资基金货币债券股票指数数量QDII

5、不动产投资财富管理私募股权投资—VC—PE风险管理市值管理现金管理并购服务—MBO（管理层收购）或LBO（杠杆收购）提供资金资产管理业务的参与方投资收益-业绩提成投资收益管理人收入：按管理规模收取管理费和业绩提成我们的角色定位投资外包2业务战略规划形势--转型与变革正迸发出前所未有的投资机会转型与变革——时代大潮需求变迁——人口结构的变化导致消费潮流的变化，出口拉动模式终结，社会需求正在发生深刻变革制度变革——社会管理制度、产业管理制度、经济调控思路，放权让利，强化民生，改革正攻坚瓶颈约束——供给不足，产业处于高速发展期，竞争结构稳定机会迸发——

6、在瓶颈约束、技术推动、需求转换、制度变革的激荡中产生人口老龄化——生物医药与医疗服务管制放松与新消费一代——文化消费、娱乐消费、互联网品牌消费——上档次、安全性的需求，重点是吃、行、住资本市场前景——主板蓄势待发，新兴消费行业牛市为何设立——我们有资源与能力，市场需求巨大我们有资源也有能力我们有一流的团队我们众多的潜在客户市场有巨大的需求富有家庭与个人普罗大众的需求市值管理需求者众参照国际市场发展经验，保守估计，中国在2022年证券化率为0.8-1，GDP名义年均增速7.5%，证券市场估值水平、上市公司平均规模与目前持平,则新增公司数量5197-

7、7086家，而目前A股上市公司为2360家。为什么需要财富管理客户正在转变人文方面对服务不满咨询需求增加1.高资产客户群增加2.传统的富裕人口渐老化3.新富年轻族群需求不同1.无单一咨询服务窗口2.寻求投资的机会3.不佳的建议及绩效，收费又高1.可选择的产品很多2.产品复杂度高3.退休规划的责任在个人身上，无法仰赖公司或政府中国的财富高度集中2007年底,人民币汇率7.3,企业定存6.41万亿和居民储蓄存款17.26万亿，合计23.67万亿。2011年底，人民币汇率6.3，企业定存16.89万亿和居民储蓄存款37.23万亿，合计54.12万亿。富

8、裕家庭资产配置需要转换优化注：“其他类别投资”包含个人持有的信托、私募股权、阳光私募、黄金、期货来源：招商银行——贝恩公司高净值人群调研