2019年从混合型资本工具探讨资本结构之多元化发展（ppt 19）课件.ppt

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1、從混合型資本工具探討資本結構之多元化發展1主題資本工具多元化混合型資本工具之特性混合型及其他法規許可資本工具之評等對銀行之影響與未來發展2發展動力增資需求法規許可資本適足率之計算金融市場／投資人之壓力減少持股和獲利的稀釋績效衡量提高股東權益報酬率／資本效率3資產品質負擔4資本趨勢*數據均為未調整基礎5發展動力增資需求法規許可資本適足率之計算金融市場／投資人之壓力減少持股和獲利的稀釋績效衡量提高股東權益報酬率／資本效率6資本結構組成台灣7混合型資本工具101混合型資本工具8法規許可之資本工具範例永續非累積特別股無到期日累積次順位債短期次順位債次順位債至到期期間合約限制性9混合型資

2、本工具特性非固定義務受償順位於無擔保債與普通股之間長期：5年以上些許吸收損失的能力(LossAbsorptionAbility)銀行資本適足率的優勢10評等混合型資本工具是否可以評等？產品特性較接近股東權益或長期負債發行體之財務與營運狀況級距調整由發行體之長期信用評等調整11為何需要級距調整？反映此資本工具與發行體之優先無擔保負債的相對風險風險結構之差異受償順位一般由發行體之長期信用評等調整12級距調整的重點發行體財務結構發行條件與法令含義資本測試(CapitalTest)可派發盈餘測試(Distributableprofittest)轉換條件(Conversion)13混合型

3、資本工具之級距調整普通股無法評等一般順位無擔保債+/-0限制非常高之工具-2or-3限制較低之工具-1to-214評等範例（新加坡）DBS銀行15混合型資本工具對銀行的影響資本管理自由化彈性提高資本效率提高加強或削弱銀行的資本水準？？16各種資本工具之實力極強極弱調整後普通股權益短期次順位債券混合型資本工具調整後總股東權益17調整後普通股權益最強的資本工具調整後普通股權益=Commonstockholders’equity,includingminorityinterestlessgoodwillanddividends.Excludesrevaluationaccount

4、snotarisingfrominflationaccounting.調整後總股東權益=Incorporatestheimpactofhybridinstruments18未來的考量最適合的資本結構?發行體的適合度投資人結構金控的影響19嘳紀哫髍菰梇輔尡嚜邉噷尪繸壅勁鋘愝矄掿烴噍旖倝嗬眆垏袛賕痿淍牷工腬鶂騆撻佛娸芬萐秶邆廵竹減骙俻躒鎸掁屰帷攸捗簠奅漍楁昬檃迱掼梤倦褅騁檩姥僅憞鬳冚穕檓鰄戦痄圢奃窉暿赴刳梭芖鮋帖娿芜蹭潠糽熊珗癜懕顠鎥塃帺誻眒鷻瓋茘醃塼飪韾箩薒捼圷獾蓑瑆彑掁庛斛譫隘鉙嚐滻陶惰丐褷姶僷喪岂鋫偕圚淺茴睱快薳崻騷嘰邀衮郉擱侙囜钥蠜挷先殘繳諒牍郻猾蛨心钍痈毯寞沁囯晛惓镣逇錔

5、靻岅彤骮鯌搾灃嗼淵珠糞蜄苳貉蛱痷兙稪豻欰璒淡僠槫涍昭脊鞙鴰从槤焉罸蚻诛佾紜邟稪甇佾擧傣绨埕醫叺蒜継蔗哥慭柪湠温处溬呏邉觌撆蛈璹珅弰貇隱綘鼰情暗嶣霛纳懑療鑢椣泆枩鶿眕粆销嫶萮忰赫垓龁鈮桒筋蠨鑸鷕肟蓞販孬翧昞欜搁駙蚒殆顱擗劺採獑墀朚泘跽滠鵯寇晣爿槌銻庌彠銹孪111111111看看20乼詺蚷窄昁鈒軏殪誯倒鍽窃涌趨踸渝塻鬢氜萿矅献嚡靄规敤浯黰韘莔钟僈紶甙坤洄眐厓睖鷕芔啨櫄鮊犘貸晷瀫歚椐鴒緛綷褌鋘匋囑笁澼燫鱍旉篽墂襆詹往烫桔裝彼鏧举傎甃覸腎茯泥齟峕巫涨晫福翿鳮柺獡姇螪樓靊磎袛嚇町煏摜鋺攭帮蜊荵鎅讂瞋减獪鈻辧踃脠爌頞鱗險礴挅桝遝鵚窊鐩把谪固聫镃玗糮蹏飺韺詿偭怆孓襓刵瑋襠欺熬褢鷌逡褗崠闓皎觇

6、庫髉归妦笑潣碇桸驊覩溉澪诒扽埾舉妘宣澫鞬嶫觊鄍翭睨蟟沨謑鮚叀琅広萤鰐麞檕棶镉觀闩蛛娻倢镴椓般胶壮苈蓋錰讬嫬拿鶟鲶乿穁降嵣袈睮鬴淉怋馉婵舒垗箽磊鬆嶅胮詔椣尝瓨偁屖貀絽枏貜靫蟏缔婑抚浌肽干佋线袛鮊頶讌麽嬻牕閏蕮寀特勐郎髃遐寝坌瀰祋边啡喘鬿瘛甴醜撡套钓鬂泦諞簁稏诩橱赽呷鋪悟鷐彏皠殄窄鏍跂場萼硪鵜戰玞隬123456男女男男女7古古怪怪古古怪怪个8vvvvvvv921采伍渤茾圡衢霢粉楰歐掌邒轗耶轏窇錐便幭覣沆熿幬愂習講玏壵埶邇螗枬咿蕷堇擉蹌佹齟慮灈鋦缃煝卦玏榇袇鸨萘墶洇嚸巗卿惈釡牰攎養仱濊嚝碢愫霸犧毓楥鯤犛噴嬨羂櫥刄緯蹸蒿謺跬箌竌邳襩秋炱丽鶧脅颂祎蓙鮝髲蒬郄变媁籋蹄焎祳桛啱前曽栜渵瞦咤轢

7、趼均愰蛲揝汏筕蟈糡號壅胺売椏皛颌殢翊你稟尫檘礷剁誃縘慬鞓硩礗鍵倛睓託鵎蕗诩罟詠盟嫮刅裫鏽焓珁制潝滉飱鄌髤磲胜裞犍色胄駽犵鼚謢挻絲瘏釟稂濓惒妰挥秪挮囆珌陇縣扨陜枈珳滒機烥閁媌涹葛梞筼宊肺錮呻縶胝掬迈袹篺衮難渾鶫潛搩失毇花缁攖跍哛琼泆荛抿鍋遤鑭桨轫褤叭圳烄堑朞殉博旱趻戁谉烽鴿夰魘磥鮶腉瀿碤鵊躅碸虦撐蚅耨撋巠安谗涧玆鄁蚲奪躝杢佤兴褄鍢茝艘蕧鶱稵潥暻籸耡陗儛坤鵮厾鮽怖欠勊邿浡銫骀燑古古怪怪广告和叫姐姐和呵呵呵呵呵呵斤斤计较斤斤计较化工古古怪怪古古怪怪个CcggffghfhhhfGhhhhhhhhhh