上海期货交易所二O一三年二月一日.ppt

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1、上海期货交易所二Ｏ一三年二月一日2013年春节长假风险控制措施的说明一、背景1．当前全球经济和金融形势依然复杂，影响市场运行的不确定因素仍然较多。2．2月9日至2月15日为节假日休市，加上双休日，实际休市九天，国际多数市场正常交易。3．确保市场健康稳定运行。2013年春节长假风险控制措施的说明二、此次春节长假风险控制措施的特点（一）节前，根据当前市场运行情况、品种波动幅度、历次长假市场表现，从防范市场长假风险考虑，有必要上调品种的保证金水平和涨跌停板幅度，维护假日期间市场安全。为此，在春节前将各品种交易保证金比例上调2个百分点，涨幅幅度限

2、制扩大1个百分点；（二）节后，根据各品种的市场运行特点，适当降低相关品种的资金成本，提升市场效率，促进市场功能有效发挥。为此，在春节后将铜、铝、锌、天胶品种的日常交易保证金比例在原基础上下调1个百分点，涨幅幅度限制缩小1个百分点，将铅、燃料油品种的日常涨幅幅度限制缩小1个百分点，保证金比例恢复至原有水平，螺纹钢、线材、黄金和白银品种的交易所保证金比例和涨跌幅度限制恢复至原有水平，以发挥这些品种的合约保证金水平能够根据持仓量变化进行动态化调整的作用。2013年春节长假风险控制措施的说明三、春节长假前后风险控制措施（一）春节前2月7日未出现单

3、边市，当日收盘结算时起，1．铝：交易保证金比例由6%调整为8%，下一交易日起涨跌幅度限制由4%调整为5%；2.螺纹钢、线材和黄金：交易保证金由7%调整为9%，下一交易日起涨跌幅度限制由5%调整为6%；3.铜、锌、铅和燃料油：交易保证金由8%调整为10%，下一交易日起涨跌幅度限制由6%调整为7%；4.天然橡胶：交易保证金比例由9%调整为11%，下一交易日起涨跌幅度限制由6%调整为7%；5.白银：交易保证金比例由10%调整为12%，下一交易日起涨跌幅度限制由7%调整为8%。2013年春节长假风险控制措施的说明三、春节长假前后风险控制措施（二）

4、春节后2月18日恢复交易后，自第一个未出现涨跌停板的交易日收盘结算时起，1．铝：交易保证金比例调整为5%，下一交易日起涨跌幅度限制调整为3%；2．铜、锌：交易保证金调整为7%，下一交易日起涨跌幅度限制调整为5%；3.天然橡胶：交易保证金比例调整为8%，下一交易日起涨跌幅度限制调整为5%；4．铅、燃料油：交易保证金比例恢复为8%，下一交易日起涨跌幅度限制调整为5%；5.螺纹钢、线材、黄金和白银：交易保证金比例和涨跌幅度限制恢复至原有水平。2013年春节长假风险控制措施的说明2013年春节长假前后涨跌停板幅度及交易保证金比例变化2月6日2月7

5、日2月8日2月18日2月19日AL涨跌幅度4%4%5%5%3%结算时交易保证金6%8%8%5%5%RB、WR、AU涨跌幅度5%5%6%6%5%结算时交易保证金7%9%9%7%7%CU、ZN涨跌幅度6%6%7%7%5%结算时交易保证金8%10%10%7%7%PB、FU涨跌幅度6%6%7%7%5%结算时交易保证金8%10%10%8%8%RU涨跌幅度6%6%7%7%5%结算时交易保证金9%11%11%8%8%AG涨跌幅度7%7%8%8%7%结算时交易保证金10%12%12%10%10%四、春节长假风险控制措施的实例解释以Cu为例2013年春节长

6、假风险控制措施的说明（一）正常交易日涨跌停板幅度及交易保证金比例正常日D1D2D3涨跌停板6%6%9%11%收盘时交易保证金比例8%11%13%13%（二）2013年春节长假前后涨跌停板幅度及交易保证金比例变化（三）从高原则若当日交易结束后该合约出现单边市、连续单边市、反向单边市行情，下一交易日涨跌停板幅度及保证金比例按以下公式执行：Cu2月7日2月8日2月18日2月19日涨跌幅度6%7%7%5%盘中交易保证金比例8%10%10%7%结算时交易保证金比例10%10%7%7%五、强化风险控制措施中的细节提醒（一）自然人持仓的调整（2月6日）

7、铜、铝、锌、螺纹钢、线材、黄金、白银1302合约自然人客户持仓收盘后应当为0手。（二）最后交易日（2月18日）受春节假期影响，铜、铝、锌、铅、天胶、螺纹钢、线材、黄金、白银1302合约最后交易日顺延至2月18日。（三）交割日（2月19日至25日）受春节假期影响，铜、铝、锌、铅、天胶、螺纹钢、线材、黄金、白银1302合约交割日顺延至2月19日、20日、21日、22日和25日。2013年春节长假风险控制措施的说明2013年春节长假风险控制措施的说明（四）其他注意事项1.由于本次休市时间较长，请各会员单位做好风险防范工作，节前做好压力测试及风险

8、预案，根据投资者的持仓及风险情况适当提高保证金的收取比例，严格投资者的出入金管理，节日期间做好技术系统的维护和网络安全工作,提醒投资者谨慎运作，理性投资。2.请各指定期货保证金存管银行做好应对