企业财务报表综合分析终稿课件.ppt

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1、第9章企业财务报表综合分析1主要内容9.1企业财务报表综合分析概述9.2沃尔比重评分法9.3企业综合绩效评价9.4杜邦财务分析体系9.5改进的财务分析体系2本章知识导读用来反映企业偿债能力和获利能力的指标,与标准比率或其他比较对象相比较后,可以判断企业的偿债能力或获利能力水平的高低,但是，要作出综合的判断是困难的。因为个别指标的比较仅仅说明每个指标处于标准以上，还是处于标准以下，并且，各个指标的变化方向很可能也不一致。另外，分类的报表分析也只是展示企业某一方面的情况，无法得出综合的结论。3重点和难点本章的重点和难点问题：本章的重点是掌握杜邦财务分析指标体系和改进的

2、财务分析体系中主要财务指标之间的相互关系；难点是企业运用综合评分法进行企业绩效评价。49.1企业财务报表综合分析概述9.1.1财务报表综合分析的涵义、内容和作用1．财务报表综合分析的涵义财务报表综合分析，就是将企业偿债能力、营运能力、获利能力及发展趋势等各项分析指标有机地联系起来，作为一个完整的体系，系统、全面、综合地对企业财务状况和经营情况进行剖析、解释和评价，整体说明企业财务状况和效益的好坏。59.1企业财务报表综合分析概述2．财务报表综合分析的内容（1）财务目标和财务环节相互关联综合分析（2）企业经营业绩综合分析评价63.财务报表综合分析的作用通过综合分析评

3、价明确企业财务活动与经营活动的相互关系，找出制约企业发展的“瓶颈”所在；通过综合分析评价全面评价企业财务状况及经营业绩，明确企业的经营水平、位置及发展方向；通过综合分析评价为企业利益相关者进行投资决策提供参考；通过综合分析评价为完善企业财务管理和经营管理提供依据。9.1企业财务报表综合分析概述79.1企业财务报表综合分析概述9.1.2财务报表综合分析的特征1.分析方法不同2.分析重点和基准不同3.分析的目的不同89.1企业财务报表综合分析概述9.1.3财务报表综合分析的指标体系财务报表综合分析的指标体系，是在汇总相关指标并考评其实际价值后，从中筛选出的财务分析的重

4、要指标。指标涵盖了企业盈利能力分析、偿债能力分析、运营能力分析和发展能力分析等方面，有利于对企业进行客观、公正的评价。99.2沃尔分析法9.2.1沃尔分析法亚历山大·沃尔选定了流动比率、产权比率、固定资产比率、存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率、所有者权益周转率等7项财务比率，用线性关系结合起来，并分别给出各自在总评价中所占的分数比重，总合为100分。然后与标准比率进行比较，准确评定各项指标的得分，最后求出累计分数即为总体指标的总评分，并以此对企业的财务状况做出综合评价。这就是沃尔比重分析法，也叫综合系数分析法。109.2.2沃尔分析法的步骤1.选定评价企

5、业财务状况的比率指标2.根据各项比率指标的重要程度确定其评分值3.确定各项比率指标的标准值4.计算企业在一定时期各项比率指标的实际值5.求出各指标实际值与标准值的比率6．求得各项比率指标的综合指数及其合计数9.2沃尔分析法119.3企业综合绩效评价9.3.1企业综合绩效评价的概念及分类企业综合绩效评价，是指以投入产出分析为基本方法，通过建立综合评价指标体系，对照相应行业评价标准，对企业特定经营期间的盈利能力、资产质量、债务风险、经营增长以及管理状况等进行的综合评判。分为任期绩效评价和年度绩效评价。129.3企业综合绩效评价9.3.2企业综合绩效评价应遵循的原则1．

6、全面性原则2．客观性原则3．效益性原则4．发展性原则139.3企业综合绩效评价9.3.3经营业绩评价综合评分法1.选择业绩评价指标2.确定各项经济指标的标准值及标准系数3.确定各项经济指标的权数4.各类指标得分计算5.综合评价得分计算6.确定综合评价结果等级149.4杜邦财务分析体系9.4.1杜邦财务分析体系的核心比率权益净利率（所有者权益净利率，以下称为权益净利率）是杜邦分析体系的核心比率，它有很好的可比性，可以用于不同企业之间的比较。159.4杜邦财务分析体系9.4.2杜邦财务分析体系的基本框架该体系是一个多层次的财务比率分解体系。各项财务比率，在每个层次上与

7、本企业历史或同业的财务比率比较，比较之后向下一级分解。逐级向下分解，逐步覆盖企业经营活动的每一个环节，可以实现系统、全面评价企业经营成果和财务状况的目的。169.4杜邦财务分析体系9.4.3财务比率的比较和分解1.销售净利率变动的影响2.资产周转率变动的影响3.财务杠杆变动的影响179.4杜邦财务分析体系9.4.4杜邦财务分析体系的局限性1.计算总资产利润率的“总资产”与“净利润”不匹配2.没有区分经营活动损益和金融活动损益3.没有区分有息负债与无息负债189.5改进的财务分析体系9.5.1改进的财务分析体系的主要概念1.资产负债表的有关概念2.利润表的有关概念1

8、99.5改