融通中国风1号投资价值分析.docx

《融通中国风1号投资价值分析.docx》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、目录11.基金基本信息及运营情况分析41.1基本信息：近一年规模增长较快，以个人投资者为主41.2业绩：自成立以来跑赢业绩基准61.3操作：高仓位运行，持股数量相对较少71.4风格：基金相对偏好成长风格92.行业选择与个股偏好102.1行业配置：偏好医药生物、电子、建筑材料、汽车102.2个股偏好：立讯精密、普利制药、长春高新为基金长期重仓股........................................................................................................

2、.............123.附录133.1基金公司简介133.2基金经理简介144.风险提示及声明14图表目录图1：基金规模变化5图2：融通中国风1号以个人投资者为主5图3：融通中国风1号历史业绩6图4：融通中国风1号资产配置情况7图5：融通中国风1号持股个数8图6：融通中国风1号重仓股票占比8图7：Fama-French三因子走势（2018年以来）9图8：融通中国风1号与沪深300、中证500大小盘风格对比10图9：融通中国风1号与沪深300、中证500成长价值风格对比10图10：融通中国风1号行业配置情况10图11：融通中国风1号的行业

3、超低配情况11表1：基金基本信息4表2：基金申购、赎回费率4表3：基金业绩分析6表4：基金在不同市场阶段表现7表5：基金长期重仓股12表6：基金2020Q2重仓股13表7：基金经理管理产品信息141.基金基本信息及运营情况分析1.1基本信息：近一年规模增长较快，以个人投资者为主融通中国风1号（A类份额代码：001852，C类份额代码：009273）于2016年2月3日成立，属于灵活配置型基金。现任基金经理为彭炜先生。该基金精选优质上市公司进行投资，分享相关行业、上市公司发展过程中的投资机会，在保证本金安全的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。

4、基金业绩比较基准为沪深300指数收益率*50%+中债综合全价(总值)指数收益率*50%。表1：基金基本信息融通中国风1号代码A类：001852C类：009273产品类型灵活配置型基金成立时间2016-02-03最新规模（亿元）57.43在任基金经理彭炜业绩比较基准沪深300指数收益率*50%+中债综合全价(总值)指数收益率*50%本基金精选优质上市公司进行投资，分享相关行业、上市公司发展过程投资目标投资范围中的投资机会，在保证本金安全的前提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。本基金股票投资占基金资产的比例为0%–95%，权证投资占基金资产净值的

5、比例为0%–3%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。资料来源：基金招募说明书，研究基金管理费率为1.5%，托管费率为0.25%。基金最高申购费率为1.5%，赎回费率方面，赎回费率随着持有期限增加而减少，当持有期超过2年时，基金赎回费率为0。表2：基金申购、赎回费率金额（M）申购费申购费率赎回费持有期限（N）赎回费率M<100万元1.50%N＜7日1.50%100万元≤M＜200万元1.00%7日≤N＜30日0.75%200万元≤M＜500万元0.50%30

6、日≤N＜1年0.50%M≥500万元单笔1000元1年≤N＜2年0.25%N≥2年0资料来源：基金招募说明书，研究融通中国风1号募集规模为2.66亿元，之后规模有所下降。从2019Q3起规模逐渐增加，2020Q1规模达到峰值，为76.57亿元。截止2020Q2，基金最新规模为57.43亿。图1：基金规模变化资料来源：Wind，研究从投资者结构来看，融通中国风1号以个人投资者为主。根据融通中国风1号基金半年报及年报显示，2016-2018年期间，机构投资者比例逐渐上升，2018Q2达到42.55%，但在此之后个人投资者比例有所上升。根据2019年年

7、报数据，融通中国风1号个人投资者比例为98.30%。图2：融通中国风1号以个人投资者为主资料来源：Wind，研究1.1业绩：自成立以来跑赢业绩基准截止至2020年7月24日，融通中国风1号成立以来总收益率为171.78%，相对于业绩比较基准(沪深300指数收益率*50%+中债综合全价指数收益率*50%)的超额收益为145.17%，相对于沪深300的超额收益为118.98%。基金年化收益率为26.09%，同时期沪深300年化收益率为10.33%。风险指标方面，融通中国风1号成立以来最大回撤为28.36%，同期沪深300的最大回撤为32.46%。图3

8、：融通中国风1号历史业绩资料来源：Wind，研究表3：基金业绩分析融通中国风1号沪深300业绩基准总收益率171.78%52.80%26