2020年上半年转债市场回顾.docx

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1、目录1可转债发行、退出及转股情况32转债市场表现73待发转债情况104转债基金表现11图表目录表1：已退市转债一览表4表2：待发转债一览表10表3：2020年上半年收益率前5债券型基金持仓情况12表4：2020年上半年转债基金基本情况13表5：2020年上半年发行可转债一览16图1：转债发行只数及规模3图2：分行业转债发行规模统计4图3：已退市转债发行时长统计6图4：每日转股数量（万股）6图5：转债余额及只数7图6：转债平均收盘价与上证综指8图7：转债平均平价水平8图8：转债平均转股溢价率9图9：分行业转债平均转股溢价率9图10：分行业待发转债规模统计11图11：复权单位净

2、值增长率区间统计121可转债发行、退出及转股情况1.1可转债发行情况2020年上半年（1月1日-7月15日），市场共发行公募可转债95只，发行总规模970.99亿元，较2019年上半年转债发行规模下降37.86%。2月、5月转债发行量较小，6月可转债发行量最高，共发行24只转债，规模达267.02亿元。图1：转债发行只数及规模3003025025200201501510010505002020-012020-022020-032020-042020-052020-062020-0724222011963发行规模只数(右)资料来源：Wind、分行业来看，计算机、农林牧渔、医药

3、等行业发行规模占比较大。按照中信行业分类1级行业来看，发行规模前5的行业分别为计算机、农林牧渔、医药、钢铁、电力设备及新能源，发行规模合计437.88亿元，占比45.1%。具体来看，计算机行业发行8只转债，规模94.89亿元，农林牧渔行业发行5只转债，规模93.47亿元，医药行业发行8只转债，规模93.20亿元，钢铁行业发行3只转债，规模79.40亿元，电力设备及新能源行业发行5只转债，规模76.91亿元。通信、汽车、传媒、消费者服务等行业发行规模较小，在10亿元以下。上半年发行规模最大的转债为医药行业的蓝帆转债，发行规模31.44亿元。图2：分行业转债发行规模统计计算机农

4、林牧渔医药钢铁电力设备及新能源电子基础化工有色金属纺织服装电力及公用事业非银行金融建筑轻工制造机械食品饮料家电商贸零售石油石化建材国防军工消费者服务传媒汽车通信0102030405060708090100资料来源：Wind、1.1可转债退出情况2020年上半年共有27只转债退市，总规模为325.05亿元。已退市转债的主要退出方式均为转股退出，转股比例基本在94%以上，仅有再升转债转股比例较低，为82.46%。除转股退出以外，部分债券余额因赎回与回售变动，比例均较低。表1：已退市转债一览表代码名称发行额(亿元)上市日期退市日期转股比例赎回比例回售比例到期比例113515.

5、SH高能转债(退市)8.402018/8/272020/6/1899.060.940.000.00113511.SH千禾转债(退市)3.562018/7/102020/5/2998.041.960.000.00113503.SH泰晶转债(退市)2.152018/1/22020/5/2795.724.280.000.00113531.SH百姓转债(退市)3.272019/4/222020/5/2199.380.620.000.00128055.SZ长青转2(退市)9.142019/4/32020/4/2798.841.160.000.00128016.SZ雨虹转债(退市)18

6、.402017/10/202020/4/2299.920.080.000.00123021.SZ万信转2(退市)12.002019/3/252020/4/2299.890.110.000.00110050.SH佳都转债(退市)8.752019/1/212020/4/997.912.090.000.00128038.SZ利欧转债(退市)21.982018/4/192020/4/999.860.120.030.00123019.SZ中来转债(退市)10.002019/3/222020/4/397.482.520.000.00113517.SH曙光转债(退市)11.202018/

7、8/232020/3/3197.212.790.000.00128060.SZ中装转债(退市)5.252019/4/152020/3/3099.690.310.000.00123009.SZ星源转债(退市)4.802018/4/102020/3/3094.435.570.000.00128061.SZ启明转债(退市)10.452019/4/242020/3/2699.870.130.000.00113510.SH再升转债(退市)1.142018/7/132020/3/2582.4617.540.000.001135