金融名词解释.doc

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1、名词解释第二章.利率利息:利息是在借贷活动中债权人因贷出货币而从债务人处获得的报酬。对债务人来说则是使用资金的成本。利率:指借贷期满的利息总额与贷出本金总额的比率 。单利:指仅按本金和时间的长短计算利息,对利息不再付息。复利:不仅对本金计息,而且对利息也要计息的一种计算方法。年金:在一定时期内每隔相同时间就发生相同数额的收款(或付款),则该等额收付的系列款项称为年金。利率体系:利率体系是指一个国家中存在的各种利率之间的互相依存和互相制约的系统。基准利率:基准利率是金融市场上具有普遍参照作用的利率,其他利率水平或金融资产价格均

2、可根据这一基准利率水平来确定。LIBOR(伦敦同业拆借利率):大型国际银行愿意向其他大型国际银行借贷时所要求的利率。它是在伦敦银行内部交易市场上的商业银行对存于非美国银行的美元进行交易时所涉及的利率。名义利率:央行或其它提供资金借贷的机构所公布的未调整通货膨胀因素的利率。实际利率:名义利率剔除了通货膨胀因素以后的真实利率。简式贷款:简式贷款是指贷款人向借款人提供一笔资金,借款人于到期日连本带利予以偿还。定期定额清偿贷款:贷款人获得一定数量的的资金,在到期日之前,借款人每月都必须偿还固定数量的资金。(包括部分本金与利息)息票债

3、券:一种每年向债券持有人支付固定利息,到期偿还本金的债券。贴现发行债券(零息债券):以低于面值的价格发行,到期日按面值偿还。面值:指设定的票面价值,代表发行人承诺于未来某一特定日期偿付给债券持有人的金额。现值:指对未来现金流量以恰当的折现率进行折现到当前时点的价值。终值:指现在一定量的资金在未来某一时点上的价值。到期收益率:使投资购买债务工具获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。当期收益率:当期收益率是债券的年息除以债券当前的市场价格所计算出的收益率。贴现收益率:贴现债券收益率是指偿还面值与发行价格之差与发行价格

4、的比率。回报率:持有人的利息收入与有价证券价值变动的总和占购买价格的比率。资本利得率:通过出售资本项目所获取的毛收入减去购入价格后的余额占购入价格的比率。固定利率:借贷期内不作调整的利率。浮动利率:一种在借贷期内可定期调整的利率。法定利率:中央银行或金融行政管理当局规定并强制执行的利率。又称官方利率。市场利率:货币资金的供求关系直接决定并由借贷双方自由议定的利率。公定利率:介乎市场利率与官定利率之间、由非政府部门的金融行业自律性组织(如银行公会)所确定的利率。均衡利率:指保持货币流通中货币供给与货币需求一致时的利率。利率自由

5、化:国家放松对利率的管制,由金融市场上的资金供求双方根据市场资金供求状况和自身资金需求等因素自行决定利率的行为。利率风险:指市场利率变动的不确定性给商业银行造成损失的可能性。超额供给:供给大于需求,市场处于非均衡状态,此时供给比需求多的部分叫超额供给。超额需求:需求大于供给,市场处于非均衡状态,此时需求比供给多的部分叫超额需求。可贷资金理论:认为利率不是由储蓄与投资所决定,而是由借贷资金的供给与需求的均衡点所决定。资本市场理论:???流动性偏好理论:流动性偏好是指人们宁愿持有流动性高但不能生利的货币,也不愿持有其他虽能生利但

6、较难变现的资产的心理。其实质就是人们对货币的需求。在此理论下利率是由流动性偏好所决定的货币需求与货币供给共同决定的。费雪效应:当通货膨胀率预期上升时,利率也将上升。机会成本:把某一特定资源投入某一特定用途之后,所放弃的在其他用途中所能获得的最大利益。利率的风险结构:债权工具的到期期限相同,但利率却不相同的现象。利率的期限结构:指在某一时点上,违约风险、流动性和税收条件相同的金融工具,其利率由于离到期日的时间长短不同而可能不同。预期假说:长期债券利率等于长期债券到期之前人们预期的所有短期利率的平均数。分割市场理论:人们对不同期

7、限的债券存在完全偏好,他们将不同期限的债券市场视为完全独立和分割开来的市场,各种期限债券的利率由该债券的供求决定,而不受其它期限债券预期收益率的影响。违约风险:指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险。期限选择理论(流动性溢价理论):长期债券的到期收益率等于该债券到期之前短期利率预期的平均值加上该债券随供求条件的变化而变化的期限溢价(流动性溢价)风险升水:债券的风险性的上升导致债券的利率上升。垃圾债券:又称劣等债券,指信用评级甚低的企业所发行的债券。系统风险:是影响所有资产的、不能通过资产组合而消除的风险

8、,这部分风险由那些影响整个市场的风险因素所引起的。非系统风险:指对某个行业或个别证券产生影响的风险,它通常由某一特殊的因素引起,与整个证券市场的价格不存在系统的全面联系,而只对个别或少数证券的收益产生影响。可以通过资产组合消除。第三章.金融市场金融工具:金融工具是指在金融市场中可交易的金融

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