基于银行资本约束下的货币政策传导机制.doc

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1、基于银行资本约束下的货币政策传导机制　　摘要：本文阐述了银行资本约束的含义，分析了银行资本约束的成因，主要从货币传导渠道以及货币政策等角度出发，对银行资本约束下的货币政策传导机制问题进行了详细的研究。　　关键词：银行资本约束货币政策传导机制影响　　中图分类号：F830文献标识码：A　　银行信贷是我国货币政策传导的主要途径，各商业银行等具有提供贷款资质的机构，在货币政策传导过程中，占据着重要地位，其政策的变化，对相应传导机制影响较大，受其影响，银行资本约束下，货币传导渠道货币政策等，均会发生较大的变化。　　1.银行资本约束　　1

2、.1银行资本约束的含义　　银行资本约束是银行资本金规模和结构对其自身法人治理结构、风险覆盖能力以及基本经营状况等所产生的约束[1]。可以看出，银行资本规模以及结构的变化，对其本身经营情况所产生的约束以及影响较大，且容易对货币政策传导机制产生影响。　　1.2银行资本约束的成因　　银行资本约束的成因，与不良资产的影响以及银行的“规模偏好”等有关，具体成因如下：　　1.2.1不良资产的影响　　商业银行在我国经历了较长的发展时间，但在政策以及历史等因素的多种作用下，银行的资产质量至今仍未得到有效提高。不良资产显著存在，如不良贷款等，上

3、述不良资产，无法计入到银行资本中，这是导致银行资本规模以及机构发生变化的主要原因，对银行自身发展前景，以及货币政策传导机制容易产生较大的影响[1]。不良资产的存在，除与政策以及历史因素有关外，也与商业银行管理以及经营不善存在联系，提高管理水平，是解决上述问题的主要途径。　　1.2.2“规模偏好”　　“规模偏好”问题，在我国商业银行中显著存在，简单地讲，即相对于调整资产结构而言、提高经营改革力度而言，更加注重通过增加业务量等，扩大实际规模[2]。在上述环境下，商业银行往往选择扩大信贷规模的方法，为自身实际规模的扩大奠定基础，由此

4、所带来的资金缺口，是促使银行资本结构发生变化的主要因素。对此，减轻“规模偏好”，可使上述问题得到有效解决。　　1.2.3管理效率低下　　商业银行在通过贷款获取盈利的同时，也承担着一定的风险，其整体管理水平，是决定着贷款管理水平的关键，同时也是决定着银行承担风险能力的主要指标，对银行股东收益的高低，存在较大的影响[3]。管理效率低下时，商业银行贷款风险会急剧上升，加之市场竞争的加剧，银行贷款很难收回，资本压力增加，资金缺口加大，久而久之，便会导致资本约束问题发生。　　2.银行资本约束下的货币政策传导机制　　2.1货币政策传导机制

5、　　货币传导机制，指中央银行在分析当前国家经济发展状态的基础上，通过对货币政策工具的运用，实现对政策目标的传导的一种方法，是宏观调控政策中货币政策的一种，在通货膨胀以及通货紧缩等环境下，对国家经济发展的不良状况，能够起到一定的扭转以及纠正作用[4]。以通货紧缩为例，在上述环境下，中央银行的货币政策，往往以增加货币供应量，降低贷款利率等为主，以刺激居民消费，提高市场经济的活跃程度，使通�紧缩问题状况能够及时得到解决。　　在市场经济条件下，我国货币政策传导体制，以直接传导体制为主，改革开放后，国家开放性程度提升，市场经济逐渐成了经

6、济的主要类型，双重货币政策传导体制出现，国家宏观调控效果显著提升。但就目前的情况看，我国市场经济体制，仍处于建立过程中，商业银行以及企业的改革也正在逐步实行，因此，货币政策传导体制效果的发挥，必然受到一定的阻碍。商业银行的资本约束，便属于影响货币政策传导体制的因素之一，对其影响机制以及具体体现加以分析，是确保政府以及各商业银行能够提出相应应对策略的主要途径，对我国市场经济发展水平的提升，能够起到极大的推动作用[5]。　　2.2银行资本约束下的货币传导渠道　　商业银行的资本充足率，在很大程度上关系着银行贷款风险的大小，两者呈显著

7、负相关，随着银行资金充足率的提升，贷款风险逐渐降低，银行盈利能够逐渐增强[6]。上述几项指标之间关系的变化，会对中央银行扩张性货币政策的传导，造成较大的影响。20世纪60年代，金融危机爆发，中国经济受到了极大创伤，市场的调控作用效果甚微，对此，中央银行及时提出了扩张的货币政策，降低银行存款利率，刺激消费，但同样未达到较好的效果，市场活跃程度仍然较差，央行货币传导效果不甚显著。导致上述问题发生的原因，与银行资金充足率，即银行的资本约束情况，存在显著联系，同时也说明，商业银行资本约束，与中央银行货币政策传导机制之间，存在密切关系[

8、7]。　　从理论上讲，在通货紧缩状态下，国有商业银行降低贷款利率，能够达到刺激消费、增强市场活跃度的目的，对通货紧缩问题的解决，能够起到一定效果，但需要注意的是，随着国有商业银行贷款利率的降低，其贷款风险也会随之上升，为最大程度避免自身产生贷款风险，商业银行对中央银行所提供的