我国国有商业银行内在脆弱性的成因.pdf

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1、【金融市场】FinancialMarket20]3年第10期(总第438期)上我国国有商业银行内在脆弱性的成因张薇(重庆工商大学财政金融学院，重庆400067)摘要：本文按照适当的权重选取国有商业银行的不良贷款率、资本充足率、通胀率、贷款增长率等指标来度量商业银行的脆弱性，并通过格兰杰检验找出1O个影响内在脆弱性的指标中最主要的原因，最后针对其主因提出降低银行内在脆弱性的政策建议。关键词：国有商业银行；内在脆弱性；成因；实证分析中图分类号：F832文献标志码：A文章编号：1000—8772(2013)27—0111-02银行作为一个服务部门与储户之间存在着天

2、然的信息不一、引言对称现象，一旦储户对银行放出的贷款的质量表示怀疑，就会国外最早提出银行体系脆弱性假说的是美国经济学家有到银行提取存款的动机。一方面资产的大部分是非流动性HymanPMinshy(1982)，他认为银行的内在脆弱性是由银行业的，另一方面负债的大部分是流动性的，这一天然的制度安排高负债经营的行业特点所决定的。Dianond和Dybving(1983)认本身使其极易遭受流动性冲击。为银行系统脆弱性主要源于存款者流动性要求的不确定性以(三)公众对银行信心的不稳定性可能带给银行灾难及银行资产缺乏流动l性。国内黄金老(2001)认为银行体系的脆要使流动

3、性冲击不变成现实，一个重要条件是储户要对弱性由借款人的高负债经营和银行体系运用不恰当的方法评银行业有信心，愿意将钱放在银行，相信银行将来不仅会归还估所造成的，信息不对称对银行体系的脆弱性起关键作用。陈其本金，还会偿付一定利息。当储户对银行有信心时，才不会发华、伍志文(2004)运用最小二乘法，选用25个指标就银行脆弱生挤兑现象。银行则根据这种假设来安排资产的流动比例，将性状况的成因进行量化分析，结果发现财政赤字／GDP、通货膨大部分转变为贷款等具有一定风险I生的非流动性资产。一旦储胀率等几个指标对银行体系脆弱性状况有着比较明显的影响。户对银行失去信心，对银行

4、而言无疑是灾难性的。从国内外文献研究可以看出，基本停留在银行体系脆弱性(四)银行间复杂的信用关系，易受系统性风险的传染进行测度重要性的认识和银行脆弱性检测指标的设计等方面，由于银行业之间存在密切而复杂的债权债务联系，使银行没有做进一步的实证研究。已有的实证文献也大都是从整体的风险具有很强的传染性，一旦某个银行机构的金融资产价格发角度研究银行体系是否脆弱，很少有文献分别对个别类型银行生贬损以至不能保持正常的流动性头寸，则单个银行或局部的的脆弱性进行研究。本文以国有商业银行为研究对象，按照适金融困难很快便因信息不对称演变成为全局性的系统性动荡。当的权重选取国有商

5、业银行的不良贷款率、资本充足率、通胀而且负面影响会随着每一轮而增强，具有乘数放大效应。率、贷款增长率等指标来度量商业银行的脆弱性，并通过格兰三、国有商业银行内在脆弱性的成因实证分析杰检验找出10个影响内在脆弱性的指标中最主要的原因，最后针对其主因对其提出降低银行内在脆弱性的政策建议。(一)指标的选取过高的不良贷款率是银行资产恶化的信号，过高的贷款增二、国有商业银行内在脆弱性的成因理论分析长率降低了银行的偿付能力，高通胀率会扭曲经济，过低的资(一)高杠杆率和特殊的资产负债结构是银行内在脆弱性本充足率表明银行抵御风险能力差。这四项指标可以反映银行的根本原因的偿付

6、能力、资产质量、银行所处的外部经济金融环境，从而问首先，资本结构高度杠杆化。银行一个重要特征是资本结接反映银行抵御化解内外部因素带来风险的能力，也即反映了构高度杠杆化，而高杠杆率则是其内在脆弱性的根本原因。杠银行的脆弱性程度。杆率越高，其财务风险也越大。其次，现金资产比率较低。银行(二)模型的构建普遍实行部分准备金制度，面对存款人大额提取现金时，在没我们用z1代表不良贷款率，z2代表全国贷款增长率，z3有央行提供流动性援助的情况下，只能通过提前销售能够获利代表通胀率，z4代表资本充足率。根据巴塞尔银行委员会所设的资产这种方式来满足存款人的要求。第三，短期债务

7、占整体定的标准，商业银行的资本充足率应高于8％，资本充足率的监债务的比率一般较高。银行具有“硬债务、软资产”的特点。管己经成为监管当局监管的核心内容之一。因此将z4资本充(二)银行存款负债流动性的不确定性与资产缺乏流动性足率指标转化为(8一z4)，即模型为：Z={ZI+Z2+Z3+(8一z4)}，4的矛盾，极易使银行遭受流动性冲击对历年国有商业银行的脆弱性程度进行赋值，得出脆弱性核心收稿日期：2013—09—10作者简介：张薇(1989一)，女，江西宜春人，在读硕士，研究方向：金融理论与政策。111CHINESE＆FOREIGNFNTREIRENEUR【金融

8、市场】FinancialMarket2013年第10