从美国经验看我国中小企业融资难问题的解决之道.pdf

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1、财经◎财经与金融从美国经验看我国中小企业融资难问题的解决之道周波/中共信阳市委党校【摘　要】　自2007年年底以来，我国出现了一波中小企业的倒闭风潮，其中一个重要原因是由于许多中小企业融资困难，被迫破产。美国政府对中小企业的融资扶持有许多较为成功的经验，对我国有不少可资借鉴的地方。本文在对美国经验进行总结以及对我国中小企业融资现状和存在问题进行分析的基础上，提出了我国在对中小企业的融资扶持上应该明确政府的职责、设立专门机构、发展中小金融机构、加强相关立法、完善企业征信体系、建立多层次的资本市场等对策建议。【关键词】　中小企业融资　现状　问题　对策一、美国对中小企业融

2、资扶持的经验持，建立了较为完备的中小企业信用担保体系，这主要通过小企业（一）设立促进和扶持中小企业发展的专门机构管理局的中小企业担保贷款计划来实现。凡申请担保并获准的中小1953年，美国国会通过立法，授权联邦政府在小企业办公室、企业在逾期不能归还商业银行贷款时，小企业管理局保证支付不低小型军工公司、重建融资公司、小型国防企业管理署的基础上组于90%的未偿还部分，但担保总额不能超过75万美元。近年来，建联邦小企业管理局，作为直接隶属于总统的联邦政府独立工作机小企业管理局还制定和实施了“债券担保计划”、“担保开发公司构，专门扶持和促进中小企业的发展。目前，小企业管理局共

3、有计划”以及“微型贷款计划”等多种资金援助计划，使那些从正3000多名工作人员，总部设在首都华盛顿，在全国设有90个区域、常渠道无法获得贷款的中小企业得到了资金上的支持。地区和分支办公室，地点遍布50个州。小企业管理局有四个主要（六）建立专门为中小企业服务的金融机构职能：一是帮助中小企业融资；二是给中小企业提供培训、信息目前，西方国家金融业的发展，既有业务不断综合化的趋势，和技术支持；三是帮助中小企业获得政府采购项目；四是宣传与也有金融机构不断细分的专业化和金融产品不断创新的特点。其中维权。其中帮助中小企业融资是小企业管理局的一项十分重要的职一个重要的表现是从事对大

4、型企业巨额贷款的大型金融机构和从事向能，它是美国中小企业最强大的财政支柱。中小企业贷款的中小型金融机构的分化。金融机构的专业化，直接（二）制定扶持中小企业融资的相关政策导致了为中小企业服务的中小融资机构的建立，其中以美国最为典除了以小企业管理局作为中小企业的重要财政支柱外，美国国型。据统计，美国有上万家专门从事为中小型企业提供金融服务的会和联邦政府还多方面帮助中小企业融资。美国国会专门制定了中小企业投资公司，极大地弥补了市场上有限的创业(或风险)资本与《小企业创新发展法》以帮助中小企业，使它们能够获得较多的创办中小企业及其发展所需的巨大的资金缺口。研究开发费用。这项

5、法律要求，从1982年起凡用于研究或开发的二、目前我国中小企业融资的现状及存在的主要问题预算额超过l亿美元的联邦机构，都要设立小企业革新研究项目，（一）目前我国中小企业融资的发展现状按一定的比例向中小企业创新计划提供资金，用于促进中小企业开根据全国工商联2008年上半年多次去江苏、浙江等地区的调展科技开发和技术成果转化，即拿出一笔资金促进中小企业技术创研，发现目前“东南沿海中小企业面临的最突出的困难是资金紧张新。符合条件的中小企业均可向有关联邦机构申请小企业创新研究问题”。“中小企业在银行的实际融资成本普遍比过去增长50%左资助。右，这不是最致命的，最致命的是中小企

6、业很难从银行获得足额的（三）加强对中小企业融资立法贷款。大量的中小企业被迫转向民间融资。”1958年lO月美国政府通过了修改后的《小企业法》，明确了形式上看，目前我国中小企业融资渠道比较丰富，包括银行贷小企业管理局的地位，规定其为永久性的联邦机构。为更好地解款、发行股票或债券、金融租赁、典当融资、民间借贷以及近年决中小企业融资难的问题，美国进一步制定了《中小企业融资法来兴起的风险投资等多种形式。但是，中小企业融资的主渠道——案》、《机会均等法》、《中小企业投资法》、《中小企业投资商业银行贷款数量非常少，据统计，平均每家中小企业获得的贷款经济政策法》、《中小企业投资鼓

7、励法》等法案，其中1964年国金额约是大型企业的1／180。另外，由于我国资本市场发展得较会通过的《机会均等法》是最具有代表性的立法。该法为确保中晚，目前在沪、深两家证券交易所主板上市的近1600家公司中，小企业的贷款权力提供了法律依据。几乎均为大中型企业。中小企业板的市场容量也非常有限，目前仅此外，美国还制定了一系列为中小企业提供资金扶持的其他法有265家公司上市，即使创业板块很快面世，能在创业板挂牌的中律法规，如《1974年联邦采购政策法》，增加了中小企业承包或小企业也是风毛麟角，企业发行债券可能性更小，因此多数中小企转包政府合同的机会。1975年实行的《公