财务分析复习资料.docx

《财务分析复习资料.docx》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、第一章一、财务分析的主体与目的一般来说，包括股东、债权人、管理层、供应商、经销商、竞争对手、中介机构、政府部门及社会公众等。1、股东：拥有公司财产所有权，终极风险承担者。股票可以出让，具有表决权或控制权、盈余分配权、优先认股权和剩余财产分配权。其中，盈余分配最重要。股东主要分析评价企业盈利能力、评估经营者的受托责任、关注企业的发展前景和风险程度。控制性股东和中小股东有所不同。2、债权人：分析企业偿债能力、盈利能力；分析收益与风险是否匹配。长、短期债权人各有不同。短期债权人比较关心目前企业资产的流动性和现金充足程度；长期债权人考虑更多的则是企业整体的负债水平、盈利

2、能力以及企业的发展前景。3、公司经营者：目的多样化：公司整体财务状况，经营成果：偿债能力、资金周转状况、盈利能力4、业务关联单位：信用分析：商业信用分析、财务信用分析。5、其他财务分析主体：政府：经营合法合规性、社会贡献：纳税、解决就业，不是经济效益、而是社会效益顾客：产品质量、可持续性员工：可持续性、盈利能力、自身盈利匹配性二、财务分析的主要内容与程序1、内容虽然不同的分析主体基于各不相同的目的，分析的侧重点有所不同，但总的分析内容都或多或少需要关注企业的各种财务能力(即可能性)：偿债能力分析、盈利能力分析、营运能力分析、发展能力分析2、公司财务分析的一般程序

3、l明确分析目的l确定分析范围l收集相关信息l选择分析视角和分析方法l得出分析结论3、公司财务分析的一般框架：l宏观环境分析、识别行业特征及行业竞争程度l公司在行业中地位及竞争策略分析4、财务分析基本方法比较分析法、比率分析法、因素分析法（1）比较分析法：1.存在的问题l注意指标的可比性（最根本的问题）计算口径的一致性时间覆盖度应一致计算方法应一致绝对数指标和相对数指标比较结合进行l不同时期、不同地区价格水平的不同会导致数据的差异l不同会计处理、计价方法会导致数据的不可比。l企业经济类型不同、财务规模的变动、财务品种的增减变动甚至企业财务方针及方式的调整，都会影响

4、财务信息数据的可比性。1.标准的确定及各自的问题l经验标准依据大量且长期的实践经验总结而成，通常是指制造业企业的平均状况，主要适用于偿债能力等方面的分析与评价。主要优点:客观和相对稳定，有助于分析者观察企业的经营活动是否合乎常规。主要不足:受行业限制，不能广泛适用于所有行业的企业，尤其不能适用于银行、保险等特殊行业的企业；经验标准来源于特定的经营环境,如果企业经营环境发生了变化，经验标准可能失去其原有的意义。l历史标准以企业过去某一时间的实际业绩为标准.在分析评价企业财务状况和盈利水平是否得到改善方面具有不可替代的作用。主要优点(1)比较可靠：企业曾经发生的事实

5、情况;(2)通常具有较强的可比性：同一个会计主体不同时期之间的比较。主要不足(1)比较保守,不能很好地反映现实环境的快速变化;(2)适用范围较窄,只能说明企业自身的发展变化，不能反映企业相对于竞争者的财务能力;(3)当企业主体发生重大变化(如发生企业合并)时，历史标准就会失去意义或至少不便直接使用;(4)在企业外部环境发生重大变化的情况下，如在严重通货膨胀的环境下,历史标准的作用就可能变得很有限。l行业标准行业的平均水平或同行业中某一先进企业或主要竞争对手的水平等。行业水平的主要确定方法：指标的平均数、综合报表法、中位数法主要优点:(1)运用行业标准分析与评价企

6、业财务状况，可以说明企业在行业中所处的相对地位和竞争水平，体现了“知己知彼”的思想。(2)同行业企业由于从事相同或类似的业务活动，可比性比较强。主要缺点：(1)同行业内的两个企业并不一定是十分可比的(2)一些大的公司现在往往跨行业经营,很难明确界定其所属的行业。公司的不同经营业务可能有着不同的盈利水平和风险程度,这时用行业统一标准进行评价显然是不合适的。l预算标准主要优点:(1)综合性强。(2)有助于推动财务预算管理的有效实施。(3)新建企业由于缺乏历史标准、垄断性企业由于缺乏可比较的同行业企业，主要依赖预算标准。主要缺点：(1)财务预算的编制存在不确定性，甚至

7、主观随意性，财务预算指标未必可靠。(2)企业财务预算不是企业所需公开披露的信息，预算标准通常适用于企业内部的财务分析与评价。（2）比率分析法1.经济含义：利用两个指标之间的某种关联关系,通过计算比率来考察、计量和评价财务活动状况2.自身局限：l静态性——仅反映一个时点或一个时期的状况l孤立性——仅反映单项的状况l含义双重性——即不唯一，如应收账款周转率并非越低越好l会计处理方法的影响3.为解决其局限性，可进行：l趋势分析——解决静态性问题l因素分解l会计要素分析第二章一、四大报表基本信息1、提供的信息l资产负债表：反映企业某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承

8、担的现有义务和所有者对净