皖江物流财务造假案课件.ppt

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1、皖江物流财务造假案分析一、案例背景二、案例分析三、案例启示目录.一、案例背景安徽皖江物流（集团）股份有限公司是一家煤炭物流、大宗生产资料电商物流和集装箱物流与一体的大型现代综合物流企业。其成立日期是2000年11月29日，于2003年3月在上交所上市。2010年12月，淮南矿业集团战略重组芜湖港，淮南矿业集团成为公司控股股东。重组后，公司从民营上市公司转变为国有控股上市公司。公司业态结构发生了变化，从单一从1.公司简介事中转、装卸和仓储的港口企业转变为集煤炭。集装箱、提路运输、大宗生产资料贸易等为主的综合性物流

2、企业。2016年2月，皖江物流以非公开发行股票并支付现金的方式收购控股股东淮南矿业下属的淮沪煤电50.43%股权、淮沪电力49%股权和发电公司100%股权。资产重组完成后，公司的主营业务由单一的“物流业务”转变为多元的“能源业务+物流业务”。Option01Option02Option03Option04一、案例背景2.案例简介2011年，皖江物流未在年末在年报披露淮矿物流为华中有色、上海中望、中西部钢铁、溧阳建新制铁有限公司、溧阳昌兴炉料有和公司等提供16亿元的动产差额回购担保业务。2012年，皖江物流虚增收

3、入45.51亿元，占2012年年报收入的14.05%；虚增利润2.56亿元，占2012年年报利润总额的51.36%。2013年，其虚增收入46.03亿元，占2013年年报收入的13.48%，虚增利润2.34亿元，占2013年年报利润总额的64.64%，同时未按规定披露淮矿物流与福鹏系公司30亿债务转移情况、1.56亿元动产差额回购担保事项。2014年，皖江物流未披露淮矿物流向中西部钢铁等公司提供共计2.2亿元的最高额担保和为江苏匡克等8家公司承担最高额为13.05亿余元的动产差额回购担保。同年全资子公司淮矿物流

4、破产重组。2014年10月9日公司因涉及信息披露不合法合规，被中国证券监督管理委员会调查。2015年后6月18日公司收到中国证券监督管理委员会的《行政处罚及市场禁入事先告知书》。2016年2月22日公司发行股份及现金购买资产并募资暨关联交易事项审核通过，并进行了重大资产重组。二、案例分析（一）会计造假原因1.外部（1）宏观经济风险。近年来由于煤炭、钢铁等产品的市场供求发生变化，产品的价格不稳定，导致公司的业务量及利润水平下降。（2）市场竞争风险。由于长江中下游港口功能将近、地域相互交叉且各港口在装卸价格、效率和

5、场地方面受势均力敌，因此形成了港口装卸中转业务的同质化竞争。同时下游港口城市也对公司形成了较大的竞争压力。2.内部（1）管理风险。近年来随着公司业务规模的不断发展，公司内部组织架构、管理系统已经趋于复杂，这将对各方面管理都带来了较大挑战。（2）财务风险。公司在造假前除了2013年营业收入2013年有26.07%的增长率之外，2012年至2015年的营业收入和净利润都大幅下降，财务风险较大Option01Option02Option03Option04二、案例分析1.交易造假（1）签订阴阳合同2013年淮矿物流以

6、签订阴阳合同的方式出售高价库存螺纹钢，合同上的销售价格比实际价格高出2.39亿元，即价实不符。由此虚增公司销售收入2.04亿元，同时虚增利润2.04亿元。（2）虚构关联方交易2012年，皖江物流的子公司淮矿物流虚构与多家公司之间的采购42亿元，造成了销售收入虚增45.5亿元。2013年，公司虚构与福鹏系公司之间的采购41.24亿元，同时又虚构与福鹏系公司等公司销售收入43.99亿元。在虚构的贸易资金循环链中，淮矿物流以支付采购款的名义使资金流向福鹏系公司，采购款在福鹏系公司内部流转后，又以销售回款的形式流回淮矿

7、物流，冲销其应收福鹏系公司款项，从而形成资金循环。而上述虚构交易的公司中大部分均是关联关系。（二）会计造假手段二、案例分析（二）会计造假手段2.少计提坏账准备淮矿物流在对福鹏系公司债权计提坏账准备时，对计提的基数及账龄的分析不恰当。其通过调整增加应收票据（商业承兑汇票）和调整减少应收账款的方式使赊销总额不变。但是由于应收账款减少使坏账准备计提减少，淮矿物流2012年应补提坏账准备2.52亿元，由此导致皖江物流2012年年报多计利润2.52亿元。3.少提财务费用2012年有320万元贴现费用没有计入财务费用，导致

8、公司2012年虚增利润320.93万元。2013年有3044.86万元贴现费用未计入财务费用，使得2013年虚增利润3044.86万元。二、案例分析（三）会计造假结果从中国资本市场角度来看，这是一起性质严重、金额巨大的系统性财务舞弊案。2012、2013、2014年分别虚增利润2.56亿元、2.34亿元和0.05亿元。2014年9月份全资子公司淮矿物流因重大信用风险事项，导致皖江物流2