《投资学》课程实验.doc

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1、.投资学课程实验报告专业金融学班级金融142学号学生指导教师时间2016年11月9日地点管理学院实验中心2016年1学期..理工大学实验报告第页（共页）课程：实验日期：年月日专业班号：组别：交报告日期：年月日姓名：学号：报告退发：（订正、重做）同组者：教师审批签字：实验报告格式一、预习准备：实验目的和要求、实验仪器和设备等；二、实验过程：实验步骤和实验数据记录等；三、实验总结：实验数据处理和实验结果讨论等。实验名称实验（一）久期和凸性实验一、预习准备1.了解债券信息的基本构成要素；2.了解债券久期和凸性的计算原理和方法。二、实验过程1.登录

2、RESSETCAD2.选择两个债券，利用RESSET实验教学辅助软件计算债券的到期收益率、麦考利久期、修正久期和凸性。..三、实验总结1.两种债券的收益比较。如果在二级市场上购买了这两种证券，投资者持有证券至到期，由于两种债券的到期收益率分别是0.34%和0.43%，根据买入证券的实际价格，我们可以知道债券代码为“000001”和“000002”的债券的持有至到期收益分别为0.34833和0.435375。则“00002”债券的到期收益较高。如果投资者在一级市场上购买了这两种债券，由于票面利率即是到期收益率，由于前者的票面利率0.65%高于

3、后者的0.55%，则“00001”的收益较高。..2.两种债券的风险比较。由于债券“00002”的麦考利久期、修正久期和凸性均大于债券“00001”，则后者债券价格对于利率和收益率的变动就更敏感，则升息时，债券的价格下降幅度更大，收益率上升引起债券价格下降的幅度也越大。则债券“00002”的风险要大于债券“00001”的风险。..实验（二）现金流和到期收益率实验一、预习准备1.复习投资学有关基本原理；2.了解现金流和到期收益率的计算原理；3.掌握Excel中DATEDIF函数和YIELD函数的使用方法。二、实验过程4.1利用RESSET实验

4、教学辅助软件进行现金流和到期收益率实验1.登录RESSETCAD网址：10.50.4.9:8082/cad/2.按照EXCEL的说明填充所要计算的债券代码，以及所选时间围，进行计算，如图4.2从RESSET数据库下载债券数据登入网址：www2.resset.cn/product/用户名：选择匿名登入1.登录RESSET选择“RESSET债券”；2.在RESSET债券中选择“债券行情与估值”---“交易所债券行情”；3.通过“日期围”选择债券数据的日期围4.通过“查询条件”代码列表选择相应的债券手工输入单个债券代码“018001”，如下图所示

5、：..5.选择输出字段，包括“债券代码、债券名称、债券面值、票面利率、年付息频率、到期日、交易日期、净价收盘价”，如图..6.导出数据选择“Excel电子表格(*.xls)”进行下载并保存到桌面。7.打开保存后的excel文件进行查询。二、利用Excel编程进行计算。1.把票面利率从百分号显示的5.8转换成0.058。2.利用DATEDIF函数计算“到期期限”。语法：DATEDIF（起始日期，终结日期，参数）利用YIELD函数计算“收益率”。语法：YIELD（起始日期，终结日期，票面利率，净价收盘价，债券面值，年付息频率，参数）..三、实验

6、总结债券“000002”的非债券到期日的付息日现金流为0.55，债券到期日的付息日现金为100.55。债券“018001”的非债券到期日的付息日现金流为5.8，债券到期日的付息日现金流为105.8。..实验（三）股票定价和债券定价一、预习准备1.复习投资学的有关基本原理；2.了解股票和债券定价的基本原理和方法；3.掌握Excel中COUPDAYBS函数、COUPDAYS函数和PRICE函数的使用方法。二、实验过程4.1利用RESSET实验教学辅助软件进行股票定价、债券定价实验1.登录RESSETCAD网址：10.50.4.9:8082/ca

7、d/2.通过调整“每年红利”和“年利率”来查看股票价格的变化。3.通过调整“债券成交日”、“债券到期日”、“年息票利率”、“年收益率”、“面值100的有价证券的清偿价值”、“年付息次数”，来观察应计票息、债券价格的变化。“债券成交日”、“债券到期日”..“年息票利率”年收益率..面值100的有价证券的清偿价值年付息次数..4.2利用Excel进行股票定价、债券定价实验一、从RESSET数据库下载债券数据登入网址：www2.resset.cn/product/用户名：选择匿名登入1.登录RESSET选择“RESSET债券”；2.在RESSET

8、债券中选择“债券行情与估值”---“交易所债券行情”；3.通过“日期围”选择债券数据的日期围4.通过“查询条件”代码列表选择相应的债券手工输入单个债券代码“018002”，如下图