国际金融学计算题精编.pdf

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1、;.熟悉网站的外汇标价法。直接标价法又称价格标价法。间接标价法又称数量标价法。1、套算汇率（交叉汇率）基本汇率：本国货币与关键货币（中间货币）对比制定出来的汇率。套算汇率：根据基本汇率套算出来的本国与他国货币的汇率。$1=SF1.3230/40$1=DM1.5110/20SF1=DM“？”结构简式：1=（少，多）万能套路：1换得少，用多换1。1=（少，多）1=（少，多）：向右交易得少，向左交易用多即：要么1换得少，要么用多换1。即：要么向右交易，要么向左交易。解释：要么用“1”代表的货币去换“（少，多）”代表的货币，得到“少”；要么

2、用“（少，多）”代表的货币去换“1”代表的货币，要用“多”去换。;.';.题中：SF1=DM“？”“？”=“（少，多）”那么“少”：表示SF→DM（向右交易得到少）。已知决定：须先用SF“多”换$1（用多换1），再用$1换DM“少”（1换得少）推出“少”：SF1.3240=$1=DM1.5110（等号分别是：用多换1，1换得少）“多”：表示DM→SF（向左交易要用多）。已知决定：须先用DM“多”换$1（用多换1），再用$1换SF“少”（1换得少）推出“多”：DM1.5120=$1=SF1.3230（等号分别是：用多换1，1换得少）合

3、并即可。同理￡1=$1.4530/40$1=DM1.5110/20￡1=DM“？”少：￡1=$1.4530=DM1.4530*1.5110（等号分别是：1换得少，1换得少）多：DM1.5120=$1=￡1/1.4540（等号分别是：用多换1，用多换1）合并即可。又如￡1＝US$1.6125—1.6135AU$1=US$0.7120－0.7130￡1＝AU$“？”少：￡1=US$1.6125=AU$1.6125/0.7130（等号分别是：1换得少，用多换1）多：AU$1=US$0.7120=￡0.7120/1.6135（等号分别是：1

4、换得少，用多换1）合并即可。;.';.2、升贴水(1)远期汇水：“点数前小后大”→远期汇率升水远期汇率＝即期汇率＋远期汇水（越大的越大）(2)远期汇水:“点数前大后小”→远期汇率贴水远期汇率＝即期汇率–远期汇水（越小的越小）以上结论由远期汇水的决定推导而来。举例说明：即期汇率为:US$=DM1.7640/501个月期的远期汇水为:49/44试求1个月期的远期汇率？解：买入价=1.7640-0.0049=1.7591卖出价=1.7650-0.0044=1.7606US$=DM1.7591/1.7606计算：简化后的市场汇率行情为：Bi

5、d/OfferRateThreeMonthRateDenmark6.1449/6.1515118/250Switzerland1.2820/1.282727/26UK1.8348/1.8353150/141请分别计算三个月后的丹麦马克＼瑞士法郎、丹麦马克＼英镑的汇率。解：三个月后丹麦马克/美元的汇率=6.1567/6.1765三个月后瑞士法郎/美元的汇率=1.2793/1.2801三个月后美元/英镑的汇率=1.8198/1.8212三个月后丹麦马克/瑞士法郎=4.8095/4.8280三个月后丹麦马克/英镑=11.2040/11.2

6、486;.';.3、直接套汇交易伦敦外汇市场GBP1＝USD1.9675/85纽约外汇市场GBP1＝USD1.9650/55可知：英镑在伦敦更值钱，那么在伦敦卖英镑。推出：在纽约卖美元。例如：在伦敦外汇市场卖出100万英镑，获得100×1.9675=196.75万美元在纽约外汇市场买进100万英镑，支付100×1.9655=196.55万美元获利：196.75－196.55=0.2万美元4、间接套汇交易香港外汇市场：USD/HKD=7.8123—7.8514①纽约外汇市场：GBP/USD=1.3320—1.3387②伦敦外汇市场：G

7、BP/HKD=10.6146—10.7211③（1）套算比较法（消去一种货币，得到“两个汇率”，变成“直接套汇”）1．任取两个外汇市场汇率套算。比如香港、纽约。得到GBP/HKD=1.3320*7.8123—1.3387*7.8514=10.4060—10.51072.与另一外汇市场比较。可知：英镑在伦敦更值钱，那么在伦敦卖英镑。推出：在香港卖港币，在纽约卖美元。注意：具体从哪国货币开始交易无所谓，只要是上述方向交易即可。;.';.5、套利交易1、低利率货币兑换成高利率货币2、将高利率货币存入高利率国一定期限。3、期满后，将高利率货

8、币兑换成低利率货币抵补套利：指套利者将资金从低利率货币调往高利率货币的同时，在外汇市场卖出远期高利率货币。即：在套利的同时做远期外汇交易，以避免套利中的汇率风险。例在某一时期，美国3个月存款利率为12%，英国3个月存款利率为6%，假定