商业银行存款比例大的原因分析.doc

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1、商业银行存款比例大的原因分析居民储蓄是指一定时期内居民可支配收入与消费支出的差额，主要表现为居民对各项实物和金融资产的持有。在我国，居民储蓄主要表现为银行存款。近年来，我国居民储蓄存款持续大规模增长。从表分析我们也可以看出：2010年主要商业银行存款占负债总额的比例第一季度为84.59%，第二季度为85.35%，第三季度为84.89%，第四季度为84.35%。现主要从以下几个方面进行分析：第一，储蓄占有结构的不平衡，即国民收入分配差距扩大是造成高储蓄率的主要原因。应该说，适度合理的收入差距对一国的经济发展是有积极作用的。居民之间收入差距的形成会极大地刺激一部分地区的

2、经济发展，促进人们致力于开拓创新的积极性，也促进资源从相对低收益地区流向高收益区域，提高总体资源的利用效率，支撑国民经济持续快速增长。正是这种财富效应，促使人们发愤努力工作，企业家们冥思苦想竭力创业，引发社会对企业家精神的崇拜。而发达地区之所以有持续高增长的可能，一个重要原因也正是国内不断扩大的要素供给，特别是劳动力和储蓄资金的供给。但如果这种局面长期得不到缓解，不能实现共同富裕，就会在“马太效应”下，富者越富，穷者越穷。富人的储蓄能力越来越强，而穷人的赚钱渠道越来越狭窄，储蓄能力逐渐丧失。虽然穷人拥有很强烈的消费欲望，但苦于没有储蓄，分享不到经济发展的成果，使产品

3、大量积压成为可能。结果即便是大量货币的供给，仍然是大部分在富有的阶层中周转，而难以成为穷人的购买力。这样，必然会造成一方面是产品的过剩，商品价格下跌，另一方面是社会在价格下跌情况下的储蓄的增加和过剩。如果用基尼系数来衡量，可以看出，近几年我国居民之间的贫富差距呈现逐步扩大的趋势。平均说来，全国的基尼系数每年以1个百分点的速度在不断上升，尤其是1985年以来，我国的基尼系数上升速度更是创下了世界纪录。中国社科院一份报告称，2006年中国的基尼系数已经达到了0.496。2010年，新华社两位研究员更判断我国的基尼系数实际上已超过了0.5。第二，未来收入的不确定性导致预防

4、性储蓄增加而消费减少。居民收支预期的不确定性抑制了消费的增长。据统计，目前我国约有1.28亿的城市居民通过临时工作或非正式工作谋生。随着农村人口向城市的迁徙，这些人工作的不确定性将会更加严重。与此同时，中国改革的进一步深化又导致人们支出预期上升。首先是社会福利体系的改革。养老金的资金来源将从现收现付制转向基金制，从长期来看，基金制将会强制个人储蓄。同时，许多退休工人考虑到最坏的情况，可能储蓄了远远超过其未来所必需的资金，以试图弥补假想的退休金损失。其次是医疗体制改革。以有偿医疗的方式取代免费医疗的方式也增强了居民的储蓄动机。再次是教育体制改革。随着上世纪90年代政府

5、部分地卸掉财政教育支出，鼓励国有中学和大学收取额外费用以补充财政教育支出的不足，学费标准已经跃升10倍有余，飞速上涨的教育费用推动了居民的教育储蓄。由此可见，居民对未来收入增长缺乏信心以及未来包括养老、教育、医疗等福利制度改革的不确定性，导致了居民谨慎动机的增强，促进了储蓄迅猛增长。第三，金融市场的欠发达、金融资产品种的有限及居民投资渠道的狭窄是居民储蓄率迅速增长的另一重要原因。当前，我国金融市场尚欠发达，金融市场上可供居民选择的金融资产品种十分有限，主要有股票、债券、基金及传统的储蓄。投资股票的渠道虽然较畅通，但其高风险令多数居民持观望态度；投资债券虽然利率较高，

6、但要受一系列因素，如发行时间、流通性、主观性、数量及金额的限制，居民购买债券的比例仍然较低；投资基金虽然风险相对较小，但由于回报率极低，居民购买基金的热情不高。与上述金融资产品种相比较，传统的储蓄则以其存取款的高度的自由性、利率与收益的相对稳定性及相应的市场低风险性令绝大多数居民在进行金融资产品种选择时仍偏好于储蓄存款。第四，传统文化和消费惯性的影响。受儒家思想的教化，中国居民消费支出基本形成一种定式即知足长乐，把勤俭节约作为一种美德。这种习惯意识，长期支配着人们日常生活行为。尽管改革开放以来，居民货币收入增长较快，消费渠道不断拓展，但一直注重储蓄的节约风尚并没有改

7、变。所不同的是，随着居民生活环境、社会环境的改变，勤俭节约和储蓄的方式、内容构成发生变化。如在货币收入较低而实物配置较高的时期，居民储蓄的方式主要采取实物储备，储蓄的内容主要是满足交易和预防动机的需求；在居民货币性收入较高且市场性消费为主时期，居民储蓄的方式主要采取金融资产储备，储蓄的内容主要是银行储蓄存款和有价证券，以满足预防和投机的需要。因此，改革开放以来，我国居民货币收入得到了长足的增长，在勤俭节约风尚的历史习惯作用下，储蓄增长也十分迅速。此外，由于我国长时间处于贫穷落后的境地，长期的低收入使人们形成一种低消费的惯性，它不会随着经济增长和收入增加而立即消除