第6章 流动资产管理ppt课件.ppt

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1、第六章流动资产管理流动资产管理的内容流动资产是指企业持有的将在一年或超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。其主要构成项目包括货币资金又通称（现金）、短期投资（有价证券）、应收款项、存货等。流动资产管理的基本思路是在增加的流动性和减少的收益之间进行权衡.现金管理现金是指可以立即用来购买物品、支付各项费用或用来偿还债务的交换媒介或支付手段。主要包括库存现金和银行活期存款，有时也将即期或到期的票据看作现金。企业持有现金的目的交易性需求——为了满足日常业务的需要预防性需求——为了预防意外紧急事项投机性需求——为了用于不寻常的购买机会一、现金管理的目的和

2、内容目标1—流动性必须持有足够的现金以便支付各种业务往来的需要。目标2—收益性将闲置资金减少到最低限度。持有现金过少，流动性的缺乏不仅不能应付日常的业务开支，坐失良好的购买机会，还会造成信誉损失和得不到折扣好处。持有现金过多，现金是非盈利性资产，所提供的流动性的边际效益便会随之下降，从而最终降低企业的收益水平。权衡现金管理的目标现金管理的内容目标现金持有量的确定（最佳现金余额）现金收支日常管理闲置现金投资管理（有价证券管理）编制现金预算最佳现金余额的确定最佳现金余额确定常用的模型有：成本分析模型存货模型随机模型最佳现金余额的确定-成本分析模式成本分析

3、模式（持有现金总成本最低）资本成本（持有现金的机会成本）管理成本短缺成本第一节现金和有价证券管理（1）机会成本。现金作为企业的一项资金占用，是有代价的，这种代价就是它的机会成本。现金持有量越大，机会成本越高。（2）管理成本。企业持有现金，会发生管理费用，这些费用就是现金的管理成本。管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系。（3）短缺成本。企业因缺乏必要的现金，不能应付业务开支所需，而使企业蒙受的损失或付出的代价。短缺成本随现金持有量的增加而下降。最佳现金持有量是指能使上述三项成本之和最小的现金持有量。如图示目标现金持有

4、量的成本分析模式图例题10-1二、目标现金持有量的确定成本分析模型例：某企业现有5个现金持有方案，根据历史资料和近期企业经营状况的预测和分析，有关成本资料如表4-2所示。√现金日常管理控制现金收支的内部控制制度明确现金收支的职责分工及内部牵制制度。明确现金支出的批准权限。做好收支凭证的管理及帐目的核对。现金日常管理控制遵守现金收支的结算纪律遵守国家规定的库存现金的使用范围；不得坐支现金；不得出租、出借或转让银行帐户；不得签发空头支票套取银行信用；严格按照有关转帐结算方式办理转帐结算等。现金收入管理技巧加速收款支票邮寄时间和停留时间与客户、公司、分行之

5、间的距离有关，而且与收款的效率有关，可以采取一定策略缩短；银行办理支票的结算时间一般来说与公司自身努力关系不大。普通的现金回收系统普通现金回收系统现金收入管理技巧集中银行法集中银行法改变了只在公司总部设立一个收款点的做法，而是在收款额较集中的若干地区均设立收款中心，并指定一个主要开户银行（通常是指总部所在地的银行）为集中银行；公司客户的货款交到距其最近的收款中心；收款中心再将扣除补偿性余额的多余现金解缴到公司指定的集中银行，供公司使用。企业建立多个收款中心来加速现金流转优点缩短客户邮寄支票时间和支票托收时间，缩短了现金从客户到公司的中间周转时间。缺点

6、需要在多处设立收账中心，从而增加了相应的费用支出。集中银行法优缺点现金收入管理技巧锁箱法这是一种与集中银行法的功能非常类似的加速收款方法，又称邮政信箱法。其处理程序大致为：公司确定在某些地区租用加锁的专用邮政信箱；通知客户将货款汇至指定的邮政信箱；公司授权邮政信箱所在地的某一家银行每天数次收取邮政信箱中的邮件，并将货款存入该公司帐户；当地银行将扣除补偿性余额后的现金收入及附带单证定期送交公司总部。锁箱系统锁箱系统现金收入管理技巧现金流量同步法如果一个公司能尽量使它的现金流入和现金流出发生的时间趋于一致，则公司就可以将其所持有的交易性余额降到最低水平。

7、这就是所谓的现金流量同步现金支出管理技巧浮游量法它是指利用现金浮游量来经营获利的一种方法。浮游量是指企业从银行存款户上开出的支票总额超过其银行存款帐户的余额，这是由于企业与银行双方出帐与入帐的时间差造成的。闲置现金投资管理有价证券管理（闲置现金的投资管理）应收账款管理应收帐款是指企业因对外销售产品、提供劳务及其他原因，应向购货方或接受劳务方及其他单位收取的款项，包括应收销货款、其他应收款、应收票据等。一、应收账款管理的信用成本应收账款管理的目标应收账款的信用成本应收账款的成本机会成本：资金投放在应收账款上而丧失的其他收入，如投资于有价证券便会有利息收

8、入。管理成本企业对应收账款进行管理所耗费的各种费用，主要包括：调查客户信用情况的费用；搜集各种信息的费用；账