电网经济效益评价培训(三)ppt课件.ppt

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1、电网经济效益评价培训（三）培训内容基本概念解释回顾单项目改造经济效益综合评价项目新建多方案比选资金约束下的多项目选择1.基本概念解释回顾1.1资金时间价值资本特性——增值，原因：投资过程需要劳动、要求创造价值，周转时间越长，实现的价值越大实质——资金周转使用后的增值额相关概念现值PV（presentvalue）——起点终值FV（futurevalue）——终点年金/年值A(annuity)——每年发生的资金流01NFPAPFAF/P，i，NP/F，i，NA/P，i，NP/A，i，NF/A，i，NA/F，i，N1.2折现率折现率是考

2、虑资金的时间价值将未来的资金折算成现在的折现比例。折现率的取值来源包括行业基准收益率、银行利率、企业预期收益率。内部收益率（IRR）是管理者决定是否将某一投资机会付诸实施的另一种办法。它被定义为贴现率，在此一项投资的净现值为零。二者区别折现率是计算资金时间价值的工具，是用来把资金在现值、将来值和年值之间换算的一个参数，有了折现率，就可以确定折现系数，就能在各种时间段上计算需要的数值。应该说它是各种报酬率、收益率的一般性代表，就是说我们所说的投资回报率、期望收益率、内部收益率本质上都是折现率，只不过代表的意义不同而已。而内部收益率是

3、指在已知一项投资的每期的现金流的情况下，使净现值为0的折现率。1.3流动资金流动资金是企业在生产经营过程中占用在流动资产上的资金，具有周转期短、形态易变的特点。拥有较多的流动资金，可以在一定程度上降低企业的财务风险。它是企业理财工作的一项重要内容。一般来讲项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所必不可少的周转资金。无形资产摊销、递延资产、盈余公积和公益金不做解释1.3项目经济评价指标与方法项目经济评价指标与方法静态指标与方法动态指标与方法投资回收期法计算费用法投资效果系数净年值法（NAV）现

4、值法（NPV、NPVR）费用效率法（B/C）内部收益率法（IRR）1.4关于贷款偿还问题BACK2.单项目改造经济效益综合评价2.1项目改造的特征更换相对于设备不更换状态下的经济效益进行比较各量的统计应采用增量法，分析项目改造后的增量收益和成本考虑到改造的收益、投资、每年成本的时间价值，对改造项目的经济效益要采用含有时间价值的衡量指标（如净现值、内部收益率、动态投资回收期等）2.2考虑因素原设备固定资产回收项目是否与既有电网有关项目的盈利能力和偿债能力现金流量表序号项目合计建设期计算期0…p12…n1现金流入1.1营业收入1.2补

5、贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出2.1建设投资2.2流动资金2.3经营成本2.4营业税金及附加2.5所得税2.3盈利能力指标分析项目改造的净现值计算根据上述现金流量表计算改造项目的净现值，其计算公式为：当时项目改造的方案可行；反之，当时，项目改造方案不可行。现金流量表计算1.营业收入=增售电量收益+线损降低成本节约=2.回收固定资产余值的计算期初回收固定资产余值=原设备原值*（1-已使用时间*折旧率）期末固定资产余值回收=新设备的原值*残值率原设备使用改造基期改造后运营期末2.3项目的盈利能力分析3.动态建

6、设投资=基期建设投资+建设期每年的自有资金+借款+建设期利息其中：基期建设投资=期初回收固定资产余值借款1的当年利息=借款额*（1+r/2）-借款额借款1的第t年利息=借款额*（1+r/2）*（1+r）^(t-1)-借款额4.固定资产的计算固定资产=动态建设投资总额+流动资金总额5.经营成本的计算经营成本=固定资产原值*经营成本比例（2%~3%）r为年利率，根据《建设项目经济评价方法与参数》规定当年借款利率按实际利率的一半计算6.营业税金及附加营业税是对在我国境内提供应税劳务、转让无形资产或销售不动产的单位和个人，就其所取得的营业

7、额征收的一种税。营业税的计税依据为各种应税劳务收入的营业额、转让无形资产的转让额、销售不动产的销售额营业税金包括增值税、城市维护建设税（7%）和教育附加费（3%）增值税=销项税额-进项税额售电价（含税）与售电价（不含税）下的增值税应区分计算。例：棉纺厂购进棉花花费5000元，纺成布出售给制衣厂卖价8000，制衣厂将布制成衣服出售给商场价格为15000棉纺厂进项税=5000/(1+17%)*17%(购价一般含税)棉纺厂销项税=8000/（1+17%）*17%棉纺厂应交税额=销项税-进项税制衣厂进项税=8000/（1+17%）*17%

8、制衣厂销项税=15000/（1+17%）*17%制衣厂应交税额=销项税-进项税7.所得税国家对法人、自然人和其他经济组织在一定时期内的各种所得征收的一类税收。通常以纯所得为征税对象通常以经过计算得出的应纳税所得额为计税依据纳税人和实际负担人通常是一