通达信个股期权交易系统操作说明书

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1、第24页/共24页第1节个股期权合约介绍1.1合约概念个股期权合约是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在约定的时间以约定的价格买入或者卖出约定合约标的(在上交所上市挂牌交易的股票或ETF)的标准化合约。1.2合约条款与方案要点（《上海证券交易所个股期权交易业务方案》）项目内容未来扩展标的证券大盘蓝筹股或ETF期权种类同时推出认购期权和认沽期权到期月份同时推出当月、下月及连续两个季月（下季与隔季）行权价（价格间距）3-5个（1或2平值、1虚值与1或2实值）合约单位股票期权合约单位：股价小于等于20元的，单位为10000；股价介于20元到100元（含）的，单位为5

2、000；股价大于100元的，单位为1000。ETF期权合约单位为10000最小报价单位0.001元申报单位1张标的证券为股票：限价指令单笔申报最大数量不超过100张，市价指令每次最大下单数量为50张标的证券为ETF：限价指令单笔申报最大数量不超过100张，市价指令每次最大下单数量为50张最后交易日到期月份的第四个星期三（遇法定节假日顺延）行权日同最后交易日，9:15—15:30执行方式欧式交割方式实物交割第24页/共24页仓位限制股票期权：个人1000张，机构投资者5000张，流动性服务商1万张，结算会员100万张；ETF期权：个人2000张，机构投资者1万张，流

3、动性服务商2万张，结算会员200万张；个人可买入金额不超过客户在证券账户资产的10%或最近6个月日均持有沪市证券市值的20%。涨跌幅限制认购期权涨跌幅：＝max｛0.001，min[（2×正股价－行权价），正股价]×10％｝认沽期权涨跌幅：＝max｛0.001，min[（2×行权价－正股价），正股价]×10％｝合约挂牌新月份挂牌（保持四个到期月份）、标的证券价格发生较大变化引发合约加挂合约调整新行权价格＝原行权价格×(标的证券除权除息参考价/除权除息前一日标的证券收盘价)；新合约单位＝原合约单位×(除权除息前一日标的证券收盘价/标的证券除权除息参考价)合约停牌同标

4、的证券合约摘牌到期、正股退市或在交易所上市终结交易时间上午9：15－11：30（9：15－9：25为开盘集合竞价时间），下午13：00－15：00。行权行权日暨最后交易日，行权指令提交时间为上午9：15－11：30，下午13：00－15：30。交易指令买入开仓/买入平仓/卖出开仓/卖出平仓/备兑开仓组合订单断路器动态参考价格与涨跌幅限制前端控制结算会员保资金余额控制或标的证券全额冻结(针对认购备兑开仓)资金+担保物保证金制度按保证金公式可用担保物、标准保证金制度、保证金冲减风控制度保证金制度、大户报告、限仓、限购、限交易制度、盘中盯市、强行平仓制度、结算互保金制度

5、、合格投资者制度及相关防爆炒措施账户体系A股账户子账户，只能用于期权交易和行权申报行权行权指派、行权交收；行权指派按比例分配；其他措施：特殊情况下行权处理。清算、交收权利金结算、维持保证金计算与收取、行权结算交易所、中登公司分工交易所：合约上市、调整与摘牌；合约交易、前端控制、盘中保证金试算、风险控制措施监控；执行登记公司发起的平仓等。登记公司：合约仓位头寸登记、过户；权利金结算；维持保证金计算与收取；发起强行平仓；行权配对和结算。第24页/共24页第1节通达信客户端个股期权交易功能1.1个股期权交易流程第24页/共24页1.1功能说明功能说明备兑开仓投资者在拥有

6、标的证券（含当日买入）的基础上，卖出相应的认购期权（百分之百现券担保，不需现金保证金）。备兑平仓买回期权,并解除备兑保证证券的冻结。买入平仓买入平仓指的是投资者作为义务方持有头寸（不含备兑开仓持仓头寸），买入期权，成为无义务方或减少义务方头寸。卖出平仓卖出平仓指的是卖出认购期权或认沽期权。投资者作为权利方持有头寸时才可卖出平仓，且卖出合约数量不得超过持有的头寸。买入开仓买入开仓指的是买入认购期权或认沽期权，如投资者已作为权利方持有头寸或没有持有头寸时，则买入成交后，增加权利方持有头寸；否则，先对冲持有的义务方头寸后，再增加权利方头寸。卖出开仓卖出开仓指的是投资者卖

7、出认购期权或认沽期权，如投资者已作为义务方持有头寸或没有持有头寸时，则卖出成交后，增加义务方持有头寸；否则，先对冲持有的权利方头寸后，再增加义务方头寸。行权系统针对期权义务方到期行权业务操作。买方可以认购行权：准备现金，买入股票。认沽行权：准备股票，收入现金；卖方可以认购空头被行权：准备股票，收入现金。认沽空头被行权：准备现金，买入股票。撤单撤回未成交的委托单、订单等合同性约定。包括：买开仓撤单、卖开仓撤单、买平仓撤单、卖平仓撤单、行权撤单。担保品买入担保品买入担保品卖出担保品卖出担保品划转担保品划转（期权到股票或股票到期权）备兑券解锁在交易时段，投资者可以将持有

8、的证券（含