中小企业融资问题研究

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1、中小企业融资问题研究摘要：中国这些年平均以10%左右的经济增长速度持续健康快速地发展着，然而中小企业的融资问题却得不到很好地解决，这是关乎社会主义市场经济持续快速健康发展的重大问题。虽然这些年来我国理论和实际工作者对这一问题作了很多的研究，也取得了一定的成效，然而由于各种原因的困扰，中小企业融资难的问题依然没有得到实质性的解决，依然存在着许多问题。　　关键词：中小企业；融资渠道；金融机构；信用　　　　一、中小企业的融资问题分析　　　　目前对于我国来说，中小企业是拉动整个国民经济增长的重要力量。据统计我国中小企业约占全国企业总数的99%，其企业的总产值、利税总额和出口总额分别约占全国企业的五分

2、之三、五分之二和五分之三，创造了近四分之三的城镇就业机会，并充当着区域经济发展的主力军，这在浙江体现的尤为明显。自改革开放以来，中小企业对国民经济的贡献率越来越高，特别是在满足人们多层面需求、实现社会化专业协作、追求创新和增加社会就业总量等方面发挥着越来越重要的作用。　　1、目前我国中小企业融资之意识比较薄弱　　根据有关统计和调查，我国中小企业尚未认识到增强企业融资意识对企业发展的重要性，而且对中央统计调查等事项并未积极配合，这就说明其融资意识相当薄弱。　　2、企业的融资能力十分低下　　在很多调查中可以发现，将近半数的中小企业未能获得金融机构的贷款，一半以上的企业其自有流动资金占流动资金比重

3、在五分之四以上。从中不难看出中小企业从金融机构贷款获得发展资金是相当困难的，这一方面是金融机构的原因，另一方面中小企业本身融资能力低下，这是主要原因。　　3、中小企业融资渠道相对狭窄，融资成本过高　　我国中小企业的融资活动主要还是以传统的融资机构贷款融资为主，而且资金来源主要是国有银行，其贷款来源过于集中，不利于银行的风险防范。另外改革开放以来，我国中小企业数量将近增长了5倍，而金融机构数量却只增长了一倍，这也一定程度上造成了中小企业的融资困难局面。　　从贷款条件来看，大多数贷款利率在5%--8%之间，贷款期限在6—12个月，总贷款额不超过500万元。贷款数额的限制和成本的过高不利于中小企业

4、从事回报期长、收益高的项目，从而阻碍了中小企业的发展。　　4、中小企业直接融资难上加难　　上市是最好的融资手段之一，但从目前我国中小企业的总体情况来看，能够上市融资的中小企业大多是规模大、技术或产品成熟、经营管理规范、经济效益好、发展前景相对乐观的高新技术产业和基础类产业中的中、大型企业，而大部分中小企业离我国对上市公司的政策法规要求相差较远，其上市可能性极小，这就造成了中小企业直接融资难上加难。　　5、间接融资亦困难重重　　相对于大企业来说，中小企业规模小，自有资金不足，抗市场风险能力较弱，企业信用相对薄弱，没有足够的资本信用等级，这就造成了没有足够和可靠的第三方担保，其间接融资也困难重重

5、。中小企业融资担保不足，想要获得银行贷款是很难的，即使得到银行的贷款，其融资成本也是过高。　　　　二、中小企业融资难问题原因分析　　　　首先，在银行方面的解释是中小企业贷款的规模经济不够，认为给大企业贷款是“批发”，而给中小企业贷款是“零售”。中小企业贷款难、还款难的根本原因是中小企业信用水平低、收益性差、贷款风险太大。从总的情况来看，主要表现在：　　第一，中小企业经营规模小，自有资金不足，在高税收政策的影响下，积累乏力，资本增长缓慢，再加上设备落后，相当多的中小企业技术装备超期超负荷运转，使得产品技术含量低，缺乏市场竞争力，易受市场冲击。　　第二，大部分中小企业产业结构不合理，社会分工和专

6、业化程度低，低水平的重复建设严重。煤炭、石化、机械、冶金、建材行业中小企业比例过大，盲目无序竞争，导致行业产品销售不畅，效益下降。　　第三，大部分中小企业管理水平低下，技术创新能力低，中小企业由于创新投入少，缺乏相应的技术人才，技术创新能力明显不足。　　第四，中小企业金融的财务状况缺乏透明度。相比较而言，大企业特别是上市公司的经营状况、财务信息以及其他信息的公开化程度远高于中小企业，而且信息的真实程度也要高于中小企业。在此情况下，银行自然愿意向大企业贷款而不是向中小企业。信用的缺失是国内中小企业间接融资困难的重要原因。企业信用制度没有建立，个人信用更为落后，商业信用遭到破坏，造成全社会的信用

7、危机感，影响经济运行效率，导致银行对企业失去信任，银行的贷款条件越来越严，手续越来越繁琐，人为增大交易成本。　　第五，部分企业资信较差，还贷意识薄弱，逃废债现象时有发生。银行的首要目标是安全性、流动性和收益性，然而中小企业的高倒闭率和高违约率使得银行难以遵守安全性和收益性原则，导致银行不愿放贷。据有关统计，国内银行对中小企业、个体、私人经营户贷款的管理成本平均为大中型企业的六倍左右。由于银行对中小企业贷款的管