集团关联客户信贷风险的成因及防控

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1、集团关联客户信贷风险的成因及防控一、关联风险的界定及特征1、关联风险的界定在关联关系的传导机制下，任一经济主体只要可能因其关联方的不当经济活动而受到损害，则应认为其存在关联风险。《中华人民共和国税收征收管理法实施细则》第五十一条规定："关联企业，是指有下列关系之一的公司、企业和其他经济组织：(1)在资金、经营、购销等方面，存在直接或者间接的拥有或者控制关系；(2)直接或者间接地同为第三者所拥有或者控制；(3)在利益上具有相关联的其他关系。"《国家税务总局关于修订(关联企业间业务往来税务管理规程)的通知》(国税发[2004]143号)中进一步明确规定："企业与另一公司、企业和其

2、他经济组织(以下统称另一企业)有下列之一关系的，即构成关联企业：(1)相互间直接或间接持有其中一方的股份总和达到25％或以上的；(2)直接或间接同为第三者所拥有或控制股份达到25％或以上的；(3)企业与另一企业之间借贷资金占企业自有资金50％或以上，或企业借贷资金总额的10％或以上是由另一企业担保的；(4)企业的董事或经理等高级管理人员一半以上或有一名以上(含一名)常务董事是由另一企业所委派的；(5)企业的生产经营活动必须由另一企业提供的特许权利(包括工业产权、专业技术等)才能正常进行的；(6)企业生产经营购进的原材料、零部件等(包括价格及交易条件等)是由另一企业所供应并控制

3、的；(7)企业生产的产品或商品的销售(包括价格及交易条件等)是由另一企业所控制的；(8)对企业生产经营、交易具有实际控制、或在利益上具有相关联的其他关系，包括家族、亲属关系等。"12　　由上述关联企业的界定可见，关联关系的类型既有因投资关系、实际控制人等为纽带所形成的投资型关联，也有因企业的核心生产技术、上下游产品交易所形成的经营型关联，还有因借贷或互保所形成的债务型关联。企业所面临的关联风险可能是上述类型中的某一种或几种的混合体。2、关联风险主要具有以下特征：　　（1）．隐蔽性企业集团主要包括四个层级：核心企业、紧密层企业、半紧密层企业、松散型企业。核心企业是整个企业集团的

4、决策中心、资本运营中心和控制协调中心，它通常被称为母公司(大多数为控股公司)。核心企业主要通过资产纽带(其方式主要是控股和参股)将企业集团中各个层级的其他企业联系起来，对集团内的企业实施直接或间接的控制，从而形成企业集团的运作模式。集团运作模式的形成在组织架构上为关联风险的产生埋下了伏笔，并使风险具有隐蔽性。蓝田股份、银广厦、农凯等集团关联风险在爆发之前都隐藏了相当长的时问，这些集团企业在产生规模经营效益的同时，也酝酿了巨大的隐性关联风险。　　（2）．突发性关联交易是指关联企业之间发生转移资源或义务的事项。根据近两年我国上市公司的年报，有90％以上的集团公司发生了关联交易，由

5、此可见关联交易的普遍性。关联交易主要包括以下几种类型：(a)购买或销售商品。这是关联企业最为常见的交易事项；(b)购买或销售商品以外的其他资产(例如机器设备、建筑物等)；(c)提供或接受劳务；(d)代理；(e)租赁；(f)提供资金；(g)提供担保(突出表现为关联互保)；(h)研究或开发项目的转移；(i)许可协议；(j)股权交易。12在经济实践中，集团控股公司通过关联交易实现特殊目的的现象数不胜数，例如：向被投资企业高价出售设备、技术及其他资产；向被投资企业高价出售商品，低价购买原材料；收取不合理的技术使用费、管理费；低价购买甚至无偿占用被投资企业的资产等。在银行工作实践中，需

6、要通过分析各种交易现象，以便对关联风险进行预警，防范关联风险的突然爆发，为安全营运信贷资产提供保障。　　（3）．连锁性关联资金占用(既有经营性资金占用也有非经营性资金占用)频繁发生于经济领域的各个主体与环节当中，资金占用额度不断增大，占用形式日益复杂。据统计，截至2005年底，共有231家上市公司存在大股东非经营性资金占用情况，占用金额超过210亿元。关联资金占用特别是非经营性资金大量占用，是产生关联风险的最显著特征。另一方面，关联企业之间相互提供担保，尤其是涉及同一债权人的关联企业相互提供担保，使该担保形同虚设，给债权人带来损害。在关联互保的链条当中，借款人的保证人为其母公

7、司或其他关联企业，由于这些关联方之间在生产经营以及财务等方面关系密切，当借款人不能偿还债务时，为其担保的关联方也往往会丧失赔偿能力。对于银行贷款资金来说，在集团企业当中，从属企业以自身名义获取的贷款资金往往被控制企业挪作他用，为违规经营提供了土壤和手段，同时增加了贷款风险。在关联企业之间，由于存在关联资金占用与关联互保，一旦企业链条中的某一环节出现问题，就会在资金链条和担保链条的作用下产生连锁反应。　　（4）．欺诈性由于关联交易在集团企业的业务活动中占有很大比重，因此集团企业可以很容易地通过关联交易来调