（硕士学位论文）中国上市公司盈余管理问题研究——基于资产减值准备的实证分析

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1、（硕士学位论文）中国上市公司盈余管理问题研究——基于资产减值准备的实证分析新疆农业大学硕士学位论文第一章导言1.1问题的提出盈余管理（EarningsManagement）又称盈余操纵，是指公司的管理层为达到其个人效用最大化或公司市场价值最大化的目的，而对利润进行人为的“管理”或“操纵”，使盈利信息失去了真实性。盈余管理问题不仅现在有，过去也有，特别是二十世纪九十年代以来，一直困扰着会计界。在上市公司中，盈余管理现象非常普遍，银广夏公司通过伪造购销合同、伪造出口报关单、虚开增值税发票、伪造免税文件、伪造金融票

2、据，虚构主营业务收入和利润，2000年虚构利润5.67亿元。2004年被称为台湾版安然事件的博达科技因虚增营业收入、假造应收帐款、伪造现金额度、套取公司现金，导致申请重整，严重冲击了台湾股市，引发台湾资本市场及相关监管制度诸多重大变革。2004年南方汇通虚增收入4.45亿元；2005年度德豪润达公司以“重大会计差错”取代“会计估计变更”，调节盈亏，少记费用1262万元。盈余管理不仅国内有，国外也有。前美国证券交易委员会主席阿瑟.利维特在题为《数字游戏》的演讲中指出，上市公司面临的必须达到市场对其盈利预期的压力

3、，使得公司将日常的经营活动摆到了次要的位置,公司经理、审计师以及证券分析师相互默契，参与利润操纵，危害了证券市场。可见，在美国，上市公司也存在严重的盈余管理问题。美国爆发的安然事件进一步反映了美国证券市场上严重的盈余管理问题。仅2001年11月至2002年7月，就有安然、世通、施乐、默克、美国在线和时代华纳等业界巨无霸相继“变脸”。2003年全球第三大食品经销商――荷兰皇家阿霍尔德公司被宣布，虚报5亿美元营业额；2006年显示芯片巨头NVIDIA由于涉嫌操纵股票期权回溯日期、财报造假，NVIDIA等多家位于硅

4、谷的高科技公司接受美国证券交易委员会的调查，并面临被摘牌的危险。可以看出，盈余管理问题在上市公司中普遍存在。从统计数据来看,考虑盈余管理因素后,我国上市公司的实际亏损数量将大大增加。如果企业不进行盈余管理，在2004年度将有336家公司亏损，占A股上市公司总数的24.42%；2005年度有374家公司亏损，占27.34%。在我国宏观经济形势一片大好的情况下,竟然有四分之一左右的上市公司亏损,盈余管理问题日趋严重,上市公司质量令人担忧。上市公司在盈余管理中，利用资产减值准备和会计政策留有的空间进行盈余管理，很大

5、程度上降低了盈余信息的可靠性，使其无法客观、公允地反映企业的财务状况和经营成果。巧用会计政策中，资产减值会计又是上市公司通过巨额冲销和收益最大化实施盈余管理的最大法宝。而资产减值准备的计提则是当前许多亏损上市公司进行盈余管理的主要手段之一。如2002年ST小天额亏损4.18亿，其中对应收款和库存产品计提准备4.5亿元；2003年许多公司通过计提巨额资产减值准备调节利润，并且有的计提比例非常高，八项减值准备合计占总资产的比重甚至超过50%或100%，比如*ST亿安（52.4%）、ST啤酒花（78.9%）、ST珠

6、峰（105.3%）等；2004年嘉瑞新材净利润亏损2.9万元，主要原因之一就是计提了1.2亿元的坏账准备，嘉瑞新材提高对关联方往来款项坏帐计提的比例，单这一项会计估计变更便影响净利润0.6亿元；2004年年报显示，四川长虹全年亏损高达36.81亿元人民币，而2003年长虹计提资产减值总计高达37.55832亿元人民币，其中，公司对APEX公司所欠货款按个别认定法计提坏账准备的金额折合人民币约25.97亿元，该项会计估计变更对2004年的利润总额的影响数约22.36亿元。1.2研究意义1中国上市公司盈余管理问题

7、研究_____基于资产减值准备的实证分析盈余管理问题一直倍受中外会计学者的关注。盈余管理不仅是公司管理的一部分，而且也不可避免地受外界环境的影响，它在很大程度上是公司管理当局出于战略考虑而权衡利弊做出的选择。当前我国处于经济体制改革时期，上市公司的盈余管理行为也呈现出很强的中国特色，观测历年年报，“10%现象”、“6%现象”和“0区间现象”已悄然构成了中国证券市场的一道特殊的风景线。在中国证券市场上，无论是股票发行与上市、配股、ST、PT及终止上市的处理规定，都以会计盈余作为判断指标。因此，对上市公司的盈余管

8、理研究是必要的。上市公司利用资产减值准备进行盈余管理的现象非常严重。其危害具体表现在：1、误导投资者的决策，损害投资者的经济利益。2、加大了注册会计师社会监管的难度。3、使资本市场优化资源配置的作用难以有效实现。4、妨碍了资本市场的健康有序的发展。上市公司是国家经济发展的方向，上市公司盈余的质量是搞好股票市场的基础和前提,没有高质量的上市公司,就难以有繁荣的股票市场,提高上市公司盈余质量任重而道远，