中小企业供应链融资风险及其控制探究

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1、中小企业供应链融资风险及其控制探究摘要：供应链融资作为一种新型的融资模式，为中小企业融资难提供了有效的解决途径，但是目前供应链融资模式客观上却存在许多风险。从中小企业供应链融资模式入手，结合财务管理风险划分的思想，对中小企业供应链融资风险进行分类，并提出中小企业供应链融资风险的控制措施。关键词：中小企业；供应链融资；风险中图分类号：F83文献标识码：A文章编号：16723198（2012）16010102在当今中国经济社会发展过程中，中小企业总量越来越大。中小企业已成为中国经济的活力之源，经济快速发展的“助推器”。但是中小企业融资已然难成为了阻碍中小企业发展的重大障碍

2、，在金融危机环境的影响下尤为突出。供应链是一个由多个部分组成的整体，参与者包括银行、供应链节点企业、第三方物流企业等。由于参与者之间信息的不对称性，中小企业供应链融资中不同主体承担了不同的风险，只有充分了解并控制这些潜在的风险，才能使供应链融资朝着更稳健、更完善的方向发展。1中小企业供应链融资模式6供应链融资是指在供应链中寻找一个较大的核心企业，以核心企业为出发点，为供应链上的节点企业提供金融支持，从而解决供应链中中小企业的抵押、担保资源匮乏等问题。从风险控制体系的差别以及解决方案的角度，供应链融资模式主要分为应付账款融资，存货质押融资以及预付款融资三类。1.1应收账款融资

3、模式应收账款融资模式是指以供应链上游的中小企业对供应链上核心企业的应收账款单据凭证为质押担保物，向银行申请期限不超过应收账款账龄的短期贷款。在整个融资过程中，核心企业在运作中起着反担保的作用，一旦中小企业出现违约，核心企业将承担弥补金融机构损失的责任。此种融资模式，不仅有利于中小企业以较低的成本加速流动资金的周转，并转嫁商业信用的风险，而且有利于银行更多的关注下游核心企业的还款能力、交易风险以及整个供应链的运作状况，而不是只针对中小企业本身进行风险评估。1.2存货质押融资模式6存货质押融资模式是指中小企业利用其原材料或者产成品库存作为质押，并借助核心企业的担保和物流企业的监

4、管，向银行获取信贷支持的一种融资模式。这种融资模式只转移存货的货权并不转移其所有权，由银行、中小企业和专业仓储物流公司三方共同签订协议。它使企业能够有效地盘活库存资产，加快了中小企业生产销售的周转效率，同时存货质押融资业务也可以成为第三方物流企业的新的利润源泉。1.3预付款融资模式预付款融资模式是指在供应链下游的中小企业作为买方在向银行加纳一定金额的保证金的前提下，银行贷出全额贷款向核心企业进行采购，核心企业作为卖方出具全额提货单作为授信的质押物。在中小企业再次向银行追加提货保证金后，银行再通知卖方或者物流企业向买方发货。这种模式使中小企业能够进行分批支付货款和分配提货，实

5、现了杠杆采购和核心企业的批量销售。因此，预付款融资又可以视为一种“未来存货的融资”。2中小企业供应链融资风险在供应链融资中风险是客观存在的，中小企业供应链融资给参与各方带来诸多好处的同时，也存在着风险。总体来讲，结合财务管理风险分类的思想将供应链融资风险分为信用风险、操作风险、道德风险、营运风险以及法律风险等五大风险。2.1信用风险信用风险是指中小企业由于管理不规范、资产规模小、财务制度不健全等种种原因无力偿还金融机构的全部或部分贷款，而引发的资信状况不佳。中小企业生产经营活动往往受市场环境、政策的影响大，故具有较强的不确定性，加之银行信贷关系的信息不对称，因此6对借款的中

6、小企业经济技术水平分析、行业发展水平、供应链整体评估等判断都变得更加困难。2.2操作风险银行等金融机构在供应链融资业务中可能因为自身经营管理制度的不完善可能导致信息传递不畅，操作人员没有及时掌握有相关信息，交易行为不规范、操作失误等因素导致银行借贷资金损失，这便是银行存在的操作风险。在商业银行进行融资业务时，信贷产品在贷前、贷中和贷后等环节都存在大量的操作过程，因此操作风险管理成为了银行等金融机构在供应链融资管理中的重点。2.3道德风险道德风险是指在供应链的核心企业利用其主导地位，违反贷款合同，私自改变资金用途，转移资产，逃避银行债务等；在交货、价格、账期等方面苛刻要求中小

7、企业，导致供应链上的中小企业资金紧张，从而带来的供应链不稳定产生的信贷风险。因此核心企业应当在供应链中具有良好的信用和较强的实力，能够为其他中小企业提供低成本的融资、担保和授信。2.4营运风险6物流企业在供应链融资中起着为企业提供货物运输、仓储、货物监管、保险等服务的作用。物流企业是银行与企业信息沟通、融资的纽带。如果物流企业出现监管渎职、与客户合谋诈骗、疏于监管，使得仓储与银行的信息传递失真、滞后，必然会影响整个供应链融资的崩溃失败。因此营运风险，就是指物流企业监管失职带来的信贷风险。2.5法律风险供应链融资作为