期货公司经纪业务转型案例分析方正中期期货公司为例

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1、期货公司经纪业务转型案例分析方正中期期货公司为例第3章方正中期期货公司案例分析3.1公司概况方正中期期货有限公司是由方正证券控股90.62%的大型期货公司，是中国期货业协会理事单位（001号会员）、北京期货商会副会长单位，为大连商品交易所、上海期货交易所、郑州商品交易所会员和中国金融期货交易所交易结算会员。公司注册资本3.4亿元人民币，目前在全国设有北京、天津、上海、广州、深圳、南京等27家营业部。同时，方正中期期货依托方正证券200余家营业网点逐步打造覆盖全国的业务网络。2013年北京中期期货公司

2、被方正证券公司收购60%的股权后吸收合并方正期货公司，合并后的公司更名为方正中期期货股份有限公司，原方正期货和原北京中期期货均拥有超过20年的发展历史，具有深厚的市场积淀和专业优势。现已开展的业务有期货经纪业务、投资咨询业务、资产管理业务及风险管理业务。公司将传统期货经纪业务为发展基础，同时加快金融衍生品、期货资产管理等创新业务的发展步伐，持续推动公司业务转型升级，不断提高期货业务的竞争力和总体盈利水平。方正中期期货有限公司在2014年、2015年连续两年被评为A类AA级期货公司，合并后的方正中期期

3、货，资本规模及经营规模的扩大。2015年总资产达到89.2亿元，营业收入4.13亿元，净利润8000万元。3.2方正中期期货经纪业务发展现状经纪业务是方正中期的最基本业务，经纪业务收入是公司主要收入来源。其中商品期货经纪是方正中期期货传统强势业务，公司依托网点所在区域的自然资源优势和地方经济优势，为农产品、金属、化工等行业的众多优质客户提供服务。加上依托券商背景，借助方正证券遍布全国的营业网点，公司的金融期货业务得以强劲启动。公司于2012年获批开展期货投资咨询业务，2013年获准以设立子公司的形式

4、开展风险管理业务，2014年取得资产管理业务资格，随着创新业务的逐步发展，公司经纪业务收入占比呈逐年下降趋势，由2011年的75.7%下降为2015年的59.88%，但其收入占总营业收入比重依然超过50%。3.3方正中期期货经纪业务转型的具体做法2015年是方正中期期货经纪业务转型的起步年份，公司期望通过业务转型，摆脱目前单一通道业务的不稳定业务模式，靠服务和产品拉动业务增长。公司在期货经纪、资产管理、风险管理、场外衍生品、投资咨询等方面全面铺开，充分发挥券商系期货公司的市场优势，全力推动股指期货业

5、务，紧跟形势变化提前布局期货市场，适应行业发展趋势拓展产业客户开发。针对如今期货公司经纪业务转型的大背景，公司为提升自身综合竞争力，提出经纪业务转型，重点包括以下两点：一是创新经纪业务发展模式，即不以单纯的佣金战等恶性循环竞争的模式吸引客户，要考虑客户多样化的需求以及转变服务模式，靠产品和服务拉动经纪业务增长；二是大力发展期货公司创新业务，如依靠投资咨询业务、资产管理业务、风险子公司业务的开展，逐渐摆脱目前期货公司单一的通道业务的不稳定模式，适应行业发展趋势，从以求在发展创新业务的同时促进传统经纪业

6、务的增长。3.3.1回归风险管理，服务产业客户期货市场参与者结构从个人投资者向机构投资者转变，提高机构投资者比例是期货市场发展成熟的重要标志和必然途径，也是期货市场发挥其价格发现、套期保值等功能的重要保障。2015年下半年，股指期货受限，整个行业增速放缓，公司面临相对较多的困难，严重影响公司收益。在此情况下，公司开始主动思考并积极应对，转变工作方向，有针对性的调整业务结构，将工作重点回归到商品期货中，开发服务产业客户，同时加大了商品期货业务的开发力度，同时布局大宗商品产业的市场开发，通过举办投资报告

7、会，培训会，每周的行情视频研讨会，撰写高质量的日报，周报，月报，半年报和年报等分析文章，加强与客户的沟通和交流，具体做法主要有：（1）拟建立品种事业部目前公司在全国设有北京、天津、上海、广州等27家营业部，各家营业部主要负责开发及服务自己所在地区及周边地区的客户，各家营业部基本上处于无交流的状态，这样不仅不利于产业客户的开发，且一定程度上形成了资源浪费。品种事业部的核心理念就是改善营业部间相互隔离的状态，加强相互间交流，将以品种为核心替代以地区为核心，以便更好的促进产业客户的开发和服务。公司通过总结

8、交易所及公司成交量、持仓量排名较靠前的品种，确定公司优势品种，再结合品种产地、消费地、贸易商地、交割库所在地、及营业部该品种的盈利情况、机构客户数量等因素拟定事业部。在品种事业部建立完成的基础上，协调及帮助其它营业部进行产业客户开发，形成资源整合共享，形成品种推广区域。（2）为原油期货上市做准备2014年，中国证监会正式批准原油期货在我国上市，目前准备工作正在稳步推进中。公司借此良好契机，从更好的服务实体经济角度出发，为国内产业链上下游厂家提供套保工具，规避原油价格波