第三章外汇市场与外汇交易

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1、第三章外汇市场与外汇交易报价与折算一、汇率折算与套算（一）标价法转换（二）汇率套算1、中间价方法：求倒数货币A/货币B=Ｘ→货币B/货币A=1/Ｘ例：＄1=￥8.3→￥1=＄1/8.3=＄0.122、买卖价方法：求倒换位货币A/货币B=Ｘ1/Ｘ2→货币B/货币A=（1/X2）/（1/X1）例：＄1=HK＄7.7920/7.8020→HK＄1=＄（1/7.8020）/（1/7.7920）=＄0.1282/0.12831、已知：A货币/B货币=a1/a2，B货币/C货币=b1/b2求：A/C=？规则：已知中的标价货币是另一已知中的基准货币，同边相

2、乘，a1b1/a2b2例题：1USD=1.4860/1.4870CHF1GBP=1.5400/1.5410USD求：1GBP=?CHF1.4860×1.5400/1.4870×1.54101GBP=2.2884/2.2915CHF11.48701.486012、已知：A货币/B货币=a1/a2，A货币/C货币=c1/c2求：B/C=？规则：先求出B货币/A货币,再同边相乘即（c1/a2）/（c2/a1）例题：1USD=1.4860/1.4870CHF1USD=100.00/100.10JPY求：1CHF=?JPY由1USD=1.4860/1

3、.4870CHF得出1CHF=/USD1CHF=JPY100.101.48701.4860100.003、已知：A货币/B货币=a1/a2，C货币/A货币=c1/c2求：B/C=？规则：先求出B货币/A货币,C货币/A货币再同边相乘即（c2/a2）/（c1/a1）例题：1EUR=1.4860/1.4870CHF1GBP=1.3100/1.3120EUR求：1CHF=?GBP由已知，1CHF=EUR1EUR=GBP1CHF=GBP1.48701.4860111.31201.3100111.4870×1.3120111.4860×1.3100练

4、习如已知：USD/DEM=1.6220/1.6230①若：USD/JPY=108.70/108.80求DEM/JPY=？②若：AUD/USD=0.7210/0.7220求DEM/AUD=？③若：GBP/USD=1.5310/1.5320求GBP/DEM=？④若：USD/FRF=5.4370/5.4380求FRF/DEM=？答案①DEM/JPY=66.9747/67.0777②DEM/AUD=0.8534/0.8551③GBP/DEM=2.4833/2.4864④FRF/DEM=0.2983/0.2985二、银行买卖价在出口中的应用（一）标价货

5、币→基准外币，选择买入价（二）基准外币→标价货币，选择卖出价（一）标价货币→基准货币，选择买入价例：我国某出口商品原人民币报价为每件40元，现在改报美元，中国银行外汇市场即期报价为：＄1=￥8.3015/8.4015，则美元报价为：40/8.3015=＄4.8184，而如果出口商采用卖出价，当他将收到的美元卖给银行时就会发生亏损。（40/8.4015=＄4.7611*8.3015=￥39.52）。（二）基准货币→标价货币，选择卖出价例如：某港商出口商品原以美元报价，每打100美元，现要求改报港币。当日香港市场汇率为＄1=HK＄7.789/7.

6、791，则港币报价为：100×7.791=HK＄779.10。三、远期汇率与进出口报价(一)远期交叉汇率的计算例题：即期汇率1个月远期USD/CHF=1.4860/7037/28GBP/USD=1.6400/101/16一个远期：USD/CHF=1.4860-0.0037/1.4870-0.0028=1.4823/1.4842GBP/USD=1.6400+0.0008/1.6410+0.0016=1.6408/1.6426GBP/CHF=1.4823×1.6408/1.4842×1.6426=2.4322/2.4379(二)延期收款与远期汇率

7、延期收款时，若甲为升水货币，乙为贴水货币报甲币时，按原报价报报乙币时，按远期汇率报例题：我公司向美国出口机床，即期报价为每台2000USD，现美商要求我方以瑞士法郎报价，三个月后付款。USD/CHF1.6030/1.6040三个月：1.2/1.35生丁USD/CHF=1.6030+0.0120/1.6040+0.0135=1.6150/1.6175美元为升水货币，瑞士法郎为贴水货币按远期汇率报价基准货币改报标价货币，用卖出价2000×1.6175=3235（CHF）作业已知某日伦敦外汇市场：英镑对法国法郎即期汇率：￡1=FF7.9355/85

8、，三个月远期140/150，我外贸公司出口冻猪肉每公吨1200英镑，现外商要求改报法郎。问：1、如即期付款，我方应报多少法郎？2、若3个月远期付款，应报多少法郎？答