金融咨询师《金融市场学》培训讲义

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1、中国发展战略学会终身教育工作委员会职业教育岗位技能培训“证书”课程系列培训讲义金融咨询师《金融市场学》讲义讲师：李含职称：副教授目录第一章金融市场概述2第一节金融市场的概念与构成要素2第二节金融市场的分类及功能5第三节金融市场的形成和发展趋势8第二章货币市场11第一节同业拆借市场11第二节票据市场16第三节大额可转让定期存单市场与回购协议市场22第三章债券市场24第一节债券与债券市场概述25第二节债券发行市场29第三节债券的流通市场32第四章股票市场34第一节股票与股票市场概述34第二节股票发行市场39第三节股票的流通市场44第五章证券投资基金市场48第一节证券投资基金概述48第二节证券投资基

2、金的基本类型49第三节证券投资基金市场的运行52第六章外汇市场57第一节外汇与外汇市场概述58第二节外汇市场组织结构及运作机制64第三节外汇市场的交易方式65第七章黄金市场72第一节黄金市场概述72第二节黄金市场的价格决定75第三节黄金市场的交易77第八章金融衍生市场79第一节金融衍生市场概述79第二节金融远期市场81第三节金融期货市场85第四节金融期权市场89第五节金融互换市场90第九章国际金融市场93第一节国际金融市场概述93第二节新型的国际金融市场—欧洲货币市场95第三节亚洲货币市场97第十章金融资产定价与资本市场理论99第一节货币的时间价值99第二节金融资产定价102第三节资本市场理论

3、107第十一章金融市场监管112第一节金融市场监管概述112第二节金融市场监管体制114第三节我国的金融市场监管122金融市场学金融市场是现代市场体系的重要组成部分。作为货币资金交易的渠道，金融市场以其特有的运作机制推动着商品经济的持续运转，以其信号系统和调控机制引导着资源的优化配置，它在现代市场机制中处于核心地位，发挥着关键性作用。金融市场学，全面介绍了金融市场的基本理论和运行机制，是对金融市场运行状况及运行机理的总括。系统阐述了现代金融市场的结构概貌及市场运行过程中交易的操作，利率、风险、定价机制，政府对市场的调控与监管等方面问题。学习安排：第一部分基础篇：认识金融市场，包括金融市场的概念

4、、市场构成要素，金融市场分类及功能第二部分结构篇：构成金融市场的各类子市场的融资活动，包括：货币市场，债券市场，股票市场，证券投资基金，外汇市场，黄金市场，金融衍生市场及国际金融市场第三部分运行篇：金融市场运行机制；金融资产定价与市场行为第四部分管理篇：金融市场监管第一章金融市场概述第一节金融市场的概念与构成要素第二节金融市场的分类及功能第三节金融市场的形成和发展趋势本章知识点：金融市场的概念；金融市场的构成要素；金融工具的特征；金融市场的结构；金融市场的功能；金融市场的形成和发展。本章重点：金融市场的构成要素；金融工具的特征；金融市场的结构；金融市场的功能。本章难点：金融市场的功能。第一节金

5、融市场的概念与构成要素一、金融市场的概念金融市场（Financialmarket）是指以金融资产为交易对象，以资金的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。对于金融市场的概念，需从以下方面进行理解：第一、金融市场是进行金融资产交易的场所，它不受空间与时间的限制。可以是有形的，也可以是无形的。第二、金融市场交易的对象是金融资产。第三、金融市场包含金融资产交易过程中所产生的各种运行机制，包括价格机制、发行机制、监管机制等，其中最主要的是价格机制。二、金融市场的构成要素Ø交易主体Ø交易客体Ø交易价格Ø交易组织形式（一）交易主体：即金融市场交易者，包括：资金供给方、资金需求方、金融中介、

6、金融市场管理者。（二）交易客体：是指金融市场的交易对象或交易的标的物，即通常所说的金融工具。金融工具泛指在金融市场上进行资金融通的各类凭证或契约。金融市场工具货币市场：A、固定收益货币市场工具Ø国库券Ø存单Ø商业票据Ø银行承兑汇票Ø欧洲美元Ø回购协议和反向回购Ø联邦基金Ø经纪人通知贷款资本市场：B、固定收益资本市场工具Ø国库债券和票据Ø联邦机构债务Ø市政债券Ø公司债券Ø抵押支持证券C、权益市场工具Ø普通股Ø优先股D、衍生品市场工具Ø期权和互换Ø远期和期货注：对资金需求方（融资方）来说，金融工具是其筹资的工具和手段，而对于资金供给方（投资方）来说，金融工具是其资产和财富。金融工具的特征：Ø期限性

7、Ø流动性Ø风险性Ø收益性请思考：四个特征之间存在怎样的相互关系？（三）交易价格：作为融资的场所，金融市场的交易价格表现为利率（借贷资金的价格），证券发行流通价格等。（四）交易组织形式：金融市场主体进行金融工具买卖以实现资金融通的方式。一般有两种形式：Ø拍卖方式Ø柜台交易第二节金融市场的分类及功能一、金融市场的分类（金融市场的结构）金融市场是一个非常庞大的市场体系，按照不同的标准，可以把金融市场分成