期货基础知识培训

《期货基础知识培训》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、期货基础知识讲座目录第一章什么是期货交易第二章为什么要进行期货交易第三章期货市场组织结构及品种分类第四章如何参与期货交易及期货市场品种分类第五章期货的套期保值第六章期货的投机与套利第七章期货市场的风险成因第一章什么是期货交易一.期货交易的产生1.期货交易的起源期货市场最早萌芽于欧洲。早在古希腊和古罗马时期，就出现过中央交易场所、大宗易货交易，以及带有期货贸易性质的交易活动。到12世纪，这种交易方式在英、法等国的发展规模很大，专业化程度也很高。1251年，英国大宪章正式允许外国商人到英国参加季节性交易会。后来，在贸易中出现了对在途货物提前签署文件，列明商品品种、数量、价格，预交保证金购买

2、，进而买卖文件合同的现象。1571年，英国创建了实际上第一家集中的商品市场——伦敦皇家交易所，在其原址上后来成立了伦敦国际金融期货期权交易所。其后，荷兰的阿姆斯特丹建立了第一家谷物交易所，比利时的安特卫普开设了咖啡交易所。1666年，伦敦皇家交易所毁于伦敦大火，但交易仍在当时伦敦城的几家咖啡馆中继续进行。17世纪前后，荷兰在期货交易的基础上发明了期权交易方式，在阿姆斯特丹交易中心形成了交易郁金香的期权市场。1726年，另一家商品交易所在法国巴黎诞生。（一）1848年芝加哥期货交易所产生（二）1874年芝加哥商业交易所产生（三）1876年伦敦金属交易所产生（四）1885年法国期货市场产生

3、（一）现货交易和期货交易的区别（二）期货交易与远期交易交易对象不同。期货交易的对象是标准化合约，远期交易的对象主要是实物商品。功能作用不同。期货交易的主要功能之一是发现价格，远期交易中的合同缺乏流动性，所以不具备发现价格的功能。履约方式不同。期货交易有实物交割和对冲平仓两种履约方式，远期交易最终的履约方式是实物交收。信用风险不同。期货交易实行每日无负债结算制度，信用风险很小，远期交易从交易达成到最终实物交割有很长一段时间，此间市场会发生各种变化，任何不利于履约的行为都可能出现，信用风险很大。保证金制度不同。期货交易有特定的保证金制度，远期交易是否收取或收多少保证金由交易双方私下商定。（

4、三）期货市场与证券市场比较二.期货交易基本特征合约标准化场所固定化双向交易和对冲机制结算统一化交割定点化交易集中化保证金制度化商品特殊化合约标准化期货具有标准化和简单化的特征,期货交易通过买卖期货和约进行,而期货合约是标准化的合约.场所固定化期货交易是在依法建立的期货交易所内进行的,一般不允许进行场外交易双向交易双向交易双向交易和对冲机制做空机制卖出开仓持有空单买入平仓对冲空头卖出平仓买入开仓结算统一化期货交易具有付款方向一致性的特征,期货交易是由结算所专门进行结算的，实行每日无负债结算制度。每日无负债结算制度期货交易通过每日结算制度进行风险控制，这不仅有效的保证资金安全，而且你可以随

5、时兑现自己的投资。交割定点化实物交割占很少比例,多以对冲了结,期货交易必须在指定的交割库内进行交易集中化交易者通过下达指令的方式进行交易,所有的指令最后都输入到交易所席位机里等待撮合配对保证金制度化按照交易所的有关规定交纳一定的履约保证金5%-10%.期货交易具有以小博大的杠杆原理.商品特殊化期货交易范围有限制。期货交易品种较少，主要有农产品、石油、金属、一切初级原材料和金融商品。期货交易的种类三.期货市场的发展过程按标的物不同商品期货金融期货国际期货市场国内四大期货交易所及期货品种简介大豆、豆粕、豆油、玉米、塑料、PVC,棕榈油白糖、强麦、早籼稻，棉花、PTA、菜籽油铜、锌、铝、钢材

6、，天胶、燃料油、黄金股指期货国内期货市场的基本机构体系客户期货经纪公司一、期货市场的功能期货市场规避风险资源配置风险投资发现价格第二章期货市场的功能及参与者发现价格功能千百万买家和卖家，包括生产者、经营者、加工者、进出口商和投机者等，通过经纪人集聚在期货交易所内以公开竞价方式，根据各自的生产成本，预期利润以及对有关商品供需变化和价格走势的预测，报出他们的理想价格，并随时加以广泛传播，从而使商品交易所每天竞争出的结算价格成为世界商品交易的成交价格基础。金融工具持有者通过参考金融期货市场的成交价格，可以形成对金融工具的合理预期，进而有计划地安排投资决策和生产经营决策，从而有助于减少信息搜集

7、成本，提高交易效率，实现公平合理、机会均等的竞争。发现价格公平公开公正市场产生能反映未来市场供求状况的期货价格，价格发现功能期货市场是众多买卖者根据多种信息反复交易期货合约，通过“公开、公平、公正”集中竞价交易，最终产生能反映未来市场供求状况的期货价格。这个价格就成为指导未来生产与流通的价格信号。社会：期货价格发挥资源配置的功能贸易：期货价格成为现货供求的基准价企业：期货价格是安排生产和经营的基本依据发现价格期货参与者来自全国各地，数量众多。期