资金的重要性（共篇）

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1、资金的重要性（共3篇）26资金的重要性（共3篇）26资金的重要性（共3篇）26资金的重要性（共3篇）26资金的重要性（共3篇）26资金的重要性（共3篇）26资金的重要性（共3篇）26资金的重要性（共3篇）26以下是网友分享的关于资金的重要性的资料3篇，希望对您有所帮助，就爱阅读感谢您的支持。资金管理的重要性概述篇1资金管理到底有多重要——账户测试里面隐藏了许多魔鬼，魔鬼们深藏于细节中，你很难很难将他找出来，甚至很多人破产之后都没有发现他们的存在。都说资金管理很重要，资金管理是决定账户运作优秀和平庸的关键，但到

2、底重要到什么程度，很多人没有确切的概念。资金管理是真正的哲学范畴，后文详细讨论关于资金管理的内容，你将看到资金管理到底有多重要，我试图用数据让你了解资金管理的本质。开始之前有必要谈谈回测环境，暂且允许我将回测环境分为以下几个层次：0维环境：单品种回测。一般的单个品种的回测，应该极力避免曲线拟合；1维环境：多品种组合回测。你认为结果会非常趋近于实盘曲线，通过多品种组合，抵消了账户的绝大部分波动，曲线看上去非常平缓，回辙假设只有10%；2维环境：多品种时间推进回测。一旦多品种加入了时间因素，账户变动的复杂程度就没

3、那么平缓了，因为各品种几乎是同涨同跌的，回辙就可能达到30%以上；2.5维环境：多系统共用资金池。通常程序化交易的有多个系统，且各系统会共用一个资金池，两个系统每个系统回辙30%，你总体资金的回辙就会达到50%以上，加入了资金占用问题后，你的环境变成了2.5维；3维环境：再加上复利因素后，维度再度增加，2维下的20%回辙在3维下的几乎可以达到100%，因为单利单系统500%-420%收益的回辙，如果是以复利操作的话，破产是必然的。这种维度的划分仅仅是为了有效的展示整体资金管理的问题，后面会讨论静态曲线和动态曲

4、线的差异。考虑以上所有的动态因素，回测也仅仅能够代表过去，不考虑后面的环境，拿到一个自认为五年连续盈利的260维测试系统就匆忙上阵，阵亡几乎是必然的，更加悲哀的是，问题到底出在哪里你或许都不清楚。我用最简单的场景我演示一下一维环境和多维环境的区别，我以两笔操作说明这个问题：有三个品种A、B、C分别发出买入信号，而最终品种A、C以10%止损，品种B以50%止盈。如果平均分配资金参与到三个品种的话，回测结果为：收益为30%，胜率为33%，赔率为5:1，优势为2.5，数据非常好。场景一：品种A先发出信号，买入品种A

5、，品种B发出信号，因为你持有品种A占用了资金，不能买入品种B，而品种A以10%止损后，再次买入品种C，然后品种C止损，最后你的收益是-20%。场景二：某种过滤机制过滤了品种A的买入信号，品种B发出信号，买入品种B，因为品种B占用了品种C的资金，不能买入品种C，最后品种B以50%止盈，你的收益是+50%。看到问题所在了吗？两笔操作的规则都一样,唯一的区别就是运气,放大交易次数会让几笔交易结果的分布平均化，还是会加大这种误差？你可以在心里猜一个答案，但是没有进行数据分析之前，千万别妄下结论，更别用真实资金投进市场

6、，因为结果会让你大吃一惊的。下面是测试结果。测试项目：10N过滤与不过滤利润盈利亏损盈亏比盈利次数比交易次数10不过滤794605317532497-79450531.8327.30%1320次10过滤56496071293448-72848401.7729.60%985次1.测试品种:白糖、棉、豆一、豆粕、棕榈、玉米、沪铜、黄金、螺纹、橡胶。2.测试时间2005.1.1-2015.11.19。通过这个数据，我们可以初步的得到结论：即在没有特殊市场波动的情况下（2010-2015年是相对稳定的年份，期间没有出

7、现过大的极端事件），通过了头寸控制和过滤的系统基本盈亏比和原版系统基本是持平的，虽然在盈亏比上略微有所下降，但我宁可相信这个数据是正常的波动。但真是这样的吗？我接下来会测试32个品种时间推进测试，进一步揭示通道系统过滤系统隐含的属性。测试项目：更多品种的测试结果盈利/亏损（优势）胜率最终收益单利最终收益复利最大回辙（复利）交易次数32不过滤1.8531.80%307332-101.3823.00%597%389264%81.30%98532-24不过滤1.9831.03%343332-242.1731.50%

8、1053%231020不过滤1.9637.44%776%152020-121.9140.20%940%1000倍96110不过滤1.8327.30%694%132010-101.7729.60%664%107倍65.50%9851.32个品种按照海龟开仓资金分配肯定不足，我简单的按照收益/3.2计算的。2.我假定的10个品种不过滤能够开仓。加入2.5维环境因素后，“ 32-10系统”的优势从1.85