现金流量表分析与运用

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1、职大学报现金流量表的分析与运用【文章摘要】本文通过对现金流量表的结构、偿债能力和现金支付能力等方面探讨了现金流量表的分析内容，以及这些分析对企业的影响。【关键词】现金净流量；结构分析；获现能力分析；收益质量分析力，这可以通过现金到期债务比（现金到期债务比二现金余额令本期到期的债务）、现金流动负债比（现金流动负债比二现金余额令流动负债总额）和现金债务总额比（现金债务总额比二现金余额一债务总额）来反映。这些比率越高，说明企业承担债务的能力越强。现金流量表是按照一定的格式，以现金为基础编制的财务状况变动表，动态地反映了特定会计

2、期间有关现金流入、现金流出及现金净流量等信息的报表。可清楚反映出企业创造净现金流量的能力，更为清晰地揭示企业资产的流动性和财务状况。一、现金流量的结构分析现金流量表的结构分析包括流入结构、流出结构和流入流出比例分析。通过流入结构分析可以看出企业现金流入量的主要来源；通过流出结构分析，可以看出企业当期现金流量的主要去向，有多少现金用于偿还债务，有多少现金用于固定资产等投资，以及在三项活动中，支付现金最多的用于哪些方面；流入流出比分析中，经营活动流入流出比越大越好，表明企业1元的流出可换回更多的现金，投资活动流入流出比小，表

3、明企业处于发展时期，而衰退或缺少投资机会时此比值大，筹资活动流入流出比小，表明还款大于借款。三、支付能力分析支付能力分析主要是对企业当期取得的现金与各项支出现金进行比较。企业取得的现金只有在支付了生产经营所需现金和本期应偿还的债务后，才能用于投资与发放股利，这表现在现金流量表中“现金流量净增加额”项目上，如果“现金流量净增加额’为正数，说明企业本期的现金与现金等价物增加了，企业的支付能力较强，反之则较差，说明企业支付能力下降。但现金流量净增加额并非越大越好，若现金净增加额太大，则可能是企业现有的生产能力不能充分吸收现有的

4、资产，使资产过多地停留在盈利能力较低的现金上，从而降低了企业的获利能力。六、财务弹性分析财务弹性分析是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较，现金流量超过需要，有剩余的现金，适应性就强，因此，财务弹性的衡量是用经营现金流量与支付要求进行比较，支付要求可以是投资需求或承诺支付等。指标存1．现金满足投资比率二近5年经营活动现金净流量／（近5年资本支出十存货增加十现金股利）。该比率越大，说明资金自给率越高，达到1时，说明企业可以用经营获取的现金满足扩充所需资金；若小于1，则说明企

5、业是靠外部融资来补充。2．现金股利保障倍数二每股营业现金净流量／每股现金股利，该比率越大，说明支付现金股利的能力越强；若该比率低于同行业平均水平，说明企业不景气，可能没有现金维持当前的股利水平，或者要靠借债才能维持。二、偿债能力分析虽然流动比率、速动比率也能反映资产的流动性或偿债能力，但这种反映有一定的局限性，这是因为真正能用于偿还债务的是现金。在正常经营情况下，企业当期经营活动所获得的现金收入，首先要满足生产经营活动中的一些支出，如购买原材料与商品、支付职工工资、缴纳税费，然后才用于偿还债务，所以真正能用于偿还债务的是

6、现金流量。分析企业的偿债能力，首先应看企业当期取得的现金在满足了生产经营活动的基本现金支出后，是否还足够用于偿还到期债务的本息，如果不能偿还债务，必须向外举债，说明企业经营陷入财务困境。所以，现金流量和债务的比较可以更好地反映企业偿还债务的能四、获现能力分析获取现金的能力是指经营现金净流入与投入资源的比值，投入资源可以是销售收入、总资产、净营运资金、净资产或普通股股数等。1、销售现金比率二经营现金净流量／销售额。该比率反映每元销售得到的净现金，其数值越大越好。2．每股营业现金净流量二经营现金净流量／普通股股数。该指标反映

7、企业最大的分派股利能力，超过此限度就要贷款分红。3．全部资产现金回收率二营业现金净流量／全部资产。若低于同业水平，说明该公司资产产生现金的能力较弱。五、收益质量分析通过经营活动产生的现金流量与会计利润的比较可以评估企业收益的质量。评价收益质量的财务比率是营运指数，营运指数二经营现金净流量／经营活动所得现金，经营活动所得现金二经营活动净收益十非付现费用。利用报表数据计算时，经营活动净收益采用净利润，非付现费用则包括计提的资产减值准备、固定资产折七、流动性分析流动性是指将净资产迅速变为现金的能力。根据资产负债表所确定的流动比

8、率虽然也能反映流动性，但有很大的局限性，这主要是因为作为流动资产主要成分的存货并不能很快转变为可偿债的现金，而存货因成本计价也不能反映变现净值，流动资产中的待摊费用也不能转变为现金。流动性可以通过经营活动的现金流量占全部现金流量的比率进行分析，比率越高，说明企业经营活动所产生的现金流速越快，企业财务基础越稳固，从而偿