财务管理基础第十一章

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1、《财务管理基础》第十一章教案§11营运资金管理学习目标：通过本章学习，要求掌握最佳现金持有量的存货分析模式，掌握信用条件优化的定量分析方法，掌握存货控制的几种经济批量决策方法；理解流动资产的特点，理解企业持有现金的动机与成本；了解营运资金的概念及营运资金管理的基本要求，了解最佳现金持有量的成本分析模式，了解现金的日常管理，了解应收账款的作用、成本及日常管理，了解信用标准及收帐政策，了解存货概念、存货成本及存货控制的ABC控制法、分级归口控制管理。§11－1营运资金概述一、营运资金的概念（一）概念营运资金：是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。广义的营

2、运资金又称为毛营运资金，是指一个企业流动资产的总额；狭义的营运资金，又称净营运资金,是指流动资产减流动负债后的余额。（二）营运资金管理1．流动资产管理流动资产：是指可以在1年以内的或超过1年的一个营业周期内变现或运用的资产。（1）特点：占用时间短、周转快、易变现。（2）分类：D按其实物形态分现金：主要包括库存现金、银行存款和其它货币资金。短期投资：指各种准备随时变现的有价证券以及不超过1年的流动资产其他投资。主要是指有价证券投资。应收及预付款项：是指企业在生产经营的过程中所形成的应收而未收的或预先支付的款项。包括应收账款、应收票据、其他应收款和预付货款。存货：

3、是指企业在生产的过程中为销售或者耗用而存储的各种资产。包括商品、产成品、半成品、在产品、原材料、辅助材料、低值易耗品、包装物等。D按其在生产经营过程中的作用分生产领域中的流动资产：是指产品在生产过程中发挥作用的流动流动资产资产。如：原材料、辅助材料、低值易耗品等。流通领域中的流动资产是指商品在流动过程中发挥作用的流动资产。如：工业企业中的产成品、现金、外购商品等。2．流动负债管理流动负债：是指需要在一年或超过一年的一个营业周期内偿还的债务。（1）特点：成本低、偿还期短。16《财务管理基础》第十一章教案（2）分类D按其应付金额是否确定应付金额确定的流动负债：是指

4、那些根据合同或法律规定，到期必须偿付，并有确定金额的流动负债。如：短期借款、应付票据、应流动负债付账款、应付短期融资券等。应付金额不确定的流动负债：是指那些要根据企业生产经营状况，到一定时期才能确定的流动负债或应付金额需要估计的流动负债。如：应交税金、应交利润、应付产品质量担保债务等。D按流动负债的形成情况分自然性流动负债：是指不需要正式安排，由于结算程序的原因自然流动负债形成的那部分流动负债。人为性流动负债：是指由财务人员根据企业对短期资金的需求情况，通过人为安排所形成的流动负债。如银行短期借款、应付短期融资券等。二、营运资金的特点（一）营运资金的周转具有短

5、期性企业占用在流动资产上的资金，周转一次所需时间较短，通常会在1年或1个营业周期内收回，对企业影响的时间比较短。（二）营运资金的实物形态具有易变现性短期投资、应收账款、存货等流动资产一般具有较强的变现能力，如果遇到意外情况，企业出现资金周转不灵、现金短缺时，便可迅速变卖这些资产，以获取现金。（三）营运资金的数量具有波动性流动资产的数量会随企业内外条件的变化而变化，时高时低，波动很大。随着流动资产数量的变动，流动负债的数量也会相应发生变动。（四）营运资金的实物形态具有动态性企业营运资金的实物形态是经常变化的，一般在现金、材料、在产品、产成、应收收账款、现金之间顺

6、序转化。（五）营运资金的来源具有灵活多样性企业筹集营运资金的方式却较为灵活多样，通常有银行短期借款、短期融资券、商业信用、应交税金、应交利润、应付工资、应付费用、预收货款、票据贴现等。三、营运资金管理的基本要求（一）营运资金的管理原则1．认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量。2．在保证生产经营需要的前提下，节约使用营运资金3．加速营运资金周转，提高资金的利用效果。营运资金周转：是指企业的营运资金从现金投入生产经营开始，到最终再转化为现金的过程。16《财务管理基础》第十一章教案4．合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保证企业有足够的短期偿债能力。（

7、二）营运资金规模的控制要求1．营运资金规模控制的实质：如何处理流动资产与流动负债的关系问题，其着眼点在于对流动资产经济规模的把握。2．要求：1)考虑偿债风险：即流动资产变现过程的各种不确定性因素，如坏账损失、存货积压及削价损失等。2)考虑收益要求：企业在确定营运资金规模时，必须依据获利能力的要求，增加部分机动性的流动资产投资，以提高收益性。3)考虑成本约束：企业各项成本费用开支增加，会因企业自身能力的限制使经营风险提高。故企业不能没有约束地随意扩大流动资产的投资额，扩大营运资金的占用规模。§11－2现金管理一、现金管理的内容与目标（一）现金管理的内容1．编制现

8、金预算，估计现金需求2．确定最佳的现金