广发核心vs南方绩优

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1、-------------------------------------------------------精选财经经济类资料----------------------------------------------广发核心VS南方绩优 【各位读友，本文仅供参考，望各位读者知悉，如若喜欢或者需要本文，可点击下载下载本文，谢谢！】　　广发核心（爱基,净值,资讯）为2008年成立的次新基金，南方绩优成立于2006年11月。两只基金今年以来的业绩优秀，截至2009年7月21日，广发核心今年以来的净值增长率为77.44％，在实施主动管理策略的开放式股票基金中排名22位；近

2、一月的净值增长率为15.49％，排名29位。南方绩优今年以来的净值增长率为63.6％，位列中游；而近一月的净值增长率达到17.17％，排名第9位。　　行业配置有效性较强-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~5~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料--------------------------

3、--------------------　　两只基金属于股票型基金，在投资管理中均注重风险控制，风险度上相对同类型基金属于中等。两者在资产配置上的操作十分灵活，广发核心在2008年底的股票仓位为66.69％，今年二季度的最新仓位增加到90.65％。南方绩优则由2008年底的66.77％，增加到今年二季度的93.4％。两者在行业配置上的市场有效性较强。以季报公布的行业配置按照权重分配，模拟其行业指数在下一季度的收益率，然后和大盘进行比较，发现从08年四季度到09年二季度的三个季度里，两只基金的行业配置均为有效。南方绩优的三个季度的算术平均收益率达到16.31％，广发核心

4、的季度平均收益率为17.55％，比较同期上证指数的收益率为11.47％，表明获取了一定的超额收益。特别是在2009年一季度，两只基金在行业配置上取得的超额收益率超过10％。-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~5~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料------------------------

5、----------------------　　2009年二季度，两只基金重配的行业有所不同，广发核心配置的前三大行业是金融保险业、房地产业和采掘业；南方绩优的前三大行业是金融保险业、采掘业和机械设备仪表业。相比同类型基金总体配置的前三大行业金融保险、房地产业和机械设备仪表业，两只基金均表现出各自在行业投资策略上的差异性，但是，同时选择重仓了二季度表现居前的采掘业。　　从行业的角度看，在经济刺激政策稳定、实体经济增长的同时，未来过度宽松的货币环境持续的时间一旦过长，也很可能导致通胀预期的强化，从而有利于资源、资产价格的膨胀，黄金、工业金属、煤炭、地产等行业受益。从二季

6、度来看，两只基金较早超配采掘、房地产等行业，成为引致其近期业绩优秀的重要因素，表明两只基金在行业轮动中觅得先机。　　下半年投资策略偏乐观-----------------------------------------------最新财经经济资料----------------感谢阅读-----------------------------------~5~-------------------------------------------------------精选财经经济类资料------------------------------------------

7、----　　在下半年的投资策略上，南方绩优表示乐观，城市化和工业化依然是未来中国经济增长的两条主线，我国经济已经度过最困难时期，以房地产投资为龙头的民间投资力量将逐渐成为下一阶段经济增长的主力；出口逐月改善，但是出口在未来很长一段时间将维持低位；通胀预期长期存在，但是下半年通胀并不会到来；我国货币政策难以独立于全球宽松货币政策的大环境，虽然未来存在局部微调的可能，但是总体依然将保持宽松；IPO重启难以影响目前流动性过剩的局面。看好与矿产资源和虚拟经济相关的行业、强周期的中游制造业，与低碳经济相关的电力设备、新能源汽车等行业，以及与城市化、工业化进程相