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1、精品文档金融监管体制创新_从分业到混业中国经济时报/00年/06月/09日/金融监管体制创新:从分业到混业安志达作为西方国家金融监管创新的主要标志,一方面是在美国、日本、韩国等国废止了长期以来实行的金融分业监管的银行制度,代之以金融混业监管，金融监管体制创新_从分业到混业。另一方面欧洲则积极推进统一金融监管组织和制度的金融监管创新。现代金融监管体制主要有三个基本构成要素,即监管主体、监管客体和监管手段。金融监管体制的改变首先是金融监管主体法律地位和监管组织、制度的改变,世界监管制度趋同化、监管组织统一化的趋势,
2、是世界金融监管创新的主流和方向。0世纪80年代以来,世界金融体系发生了巨大变化。与金融体系的变化相适应,世界金融监管体系也进行了相当程度的监管组织、制度和技术上的创新和改革。本文将以美国、欧洲和日本等西方国家为例来进行说明。美国联邦和州金融当局的多重监管主体迄今为止,美国金融监管体制是一种拥有多重监管主体的监管体制,即联邦监管当局和州监管当局并行地发挥对金融机构的监管机能。这种监管体制有称作双线多头式2016全新精品资料-全新公文范文-全程指导写作–独家原创9/9精品文档监管体制,也有称作伞型监管体制,笔者认为
3、:迄今为止美国还是由多重监管主体针对不同的金融机构实施监管,所以仍应称之为机构监管体制。美国机构型监管的监管主体主要由以下几方面组成:()金融控股公司和银行监管主体美联储(FRB)负责对金融控股公司、外国银行(含金融控股公司的美国子公司)及加入联邦储备体系的国民银行、州立银行的监管;而金融控股公司的子公司则由各个不同领域的专门监管主体来分别监管。如银行子公司由货币监理署监理;证券子公司由联邦证券交易委员会(SEC)监管;保险子公司由各州的银行、保险管理机构监管。此外有权对银行实施监管的还有货币监理署(OCC)、
4、储蓄监督局(OTS)、联邦存款保险公司(FDIC)、国家信用合作社管理局(NCVA)、联邦住宅金融委员会(FHFB)和各州的银行保险管理机构、州银行监管员联席会议等。美国金融界对由历史原因形成的众多银行监管主体颇有微词。他们甚至抱怨说:美国银行最多可能面对8个监管当局的调查。()证券监管主体2016全新精品资料-全新公文范文-全程指导写作–独家原创9/9精品文档美国对证券市场的监管主体是全国统一的监管机构!!!联邦证券交易委员会(SEC)。美国之所以有全国统一的证券监管主体,是因为美国证券公司自由化经营所致。美
5、国证券公司开业无须事前批准,所以就没有市场准入和资本规模限制等方面的监管手续。证券监管当局的工作量比银行监管当局的工作量要少许多。证券委的监管目标是完备和维护市场约束机制。所以其工作重点放在对信息披露和投资人权利的保护方面。在这个意义上讲,证券委的性质不像是代表国家行使监管权力的监管主体,更像是接受投资人委托的监管代理人协会。与上述证券监管主体对证券介入方式正好相反,美国保险监管主体对保险业的监管是高度分散的。各州都有自己的保险监管机构,仅负责对本州范围内保险公司的市场准入和业务监管。美国没有像联邦证券交易委员
6、会那样的联邦政府统一的保险监管主体,只有全国保险监理官协会(NAIC)行使对保险自律机构的监管。以上这种复杂的监管主体和监管状况,是美国近百年金融发展史中自然形成的,既有监管主体在监管业务上的需要,也有联邦政府与各州权力分配和权力制衡的原因。美国要把这种分散、多极的监管主体像英国和日本那样统一成一个监管主体是相当困难的。但是应当注意的是美国现在已经开始尝试进行金融监管创新。首先在998年金融服务法中创立了金融控股公司这一新的法律范畴,同时废除了956年银行控股公司法中禁止银行控股保险公司的条款。之后在999年金
7、融服务现代化法中又提出了联合经营2016全新精品资料-全新公文范文-全程指导写作–独家原创9/9精品文档这一全新的法律概念,并且废除了延续半个世纪的格拉斯-斯蒂格尔法。从此美国放弃了金融分业制,开始了金融业联合经营的混业制。在这个意义上讲,999年金融服务现代化法所确立的混业经营和混业监管体制,是美国联邦储备体制建立以来最重大的一次金融监管创新。统一性!!!欧洲金融监管框架的变化众所周知,欧洲是国际金融监管的核心,最著名的国际监管组织如巴塞尔银行监管委员会、证监会国际组织、全球金融体系委员会、欧盟经济和金融委员
8、会、欧洲证券市场监管贤人委员会等,每年都会针对全球金融监管问题发表报告,提出最佳作法指导原则，《金融监管体制创新_从分业到混业》()。这些国际监管组织发布的带有指导原则的报告对欧洲监管框架产生了重要影响。其中巴塞尔银行监管委员会发布的新巴塞尔资本协议和欧洲证券市场监管贤人委员会发布的拉穆法卢西报告对欧洲金融监管创新方面所产生的作用更是不可忽视的。新巴塞尔资本协议的目的是针对信用风险和操
